Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Costco.
Área para os usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Costco Wholesale Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Análise de segmentos relatáveis
- Valor da empresa (EV)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROE) desde 2005
- Rácio dívida/capital próprio desde 2005
- Rácio preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Nós aceitamos:
Taxas de ida e volta
Costco Wholesale Corp., taxas mensais de retorno
| Costco Wholesale Corp. (COST) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Data | PreçoCOST,t1 | DividendoCOST,t1 | RCOST,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 30 de set. de 2016 | ||||||
| 1. | 31 de out. de 2016 | |||||
| 2. | 30 de nov. de 2016 | |||||
| 3. | 31 de dez. de 2016 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 71. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| Média (R): | ||||||
| Desvio padrão: | ||||||
| Costco Wholesale Corp. (COST) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Data | PreçoCOST,t1 | DividendoCOST,t1 | RCOST,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 30 de set. de 2016 | ||||||
| 1. | 31 de out. de 2016 | |||||
| 2. | 30 de nov. de 2016 | |||||
| 3. | 31 de dez. de 2016 | |||||
| 4. | 31 de jan. de 2017 | |||||
| 5. | 28 de fev. de 2017 | |||||
| 6. | 31 de mar. de 2017 | |||||
| 7. | 30 de abr. de 2017 | |||||
| 8. | 31 de mai. de 2017 | |||||
| 9. | 30 de jun. de 2017 | |||||
| 10. | 31 de jul. de 2017 | |||||
| 11. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 12. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 13. | 31 de out. de 2017 | |||||
| 14. | 30 de nov. de 2017 | |||||
| 15. | 31 de dez. de 2017 | |||||
| 16. | 31 de jan. de 2018 | |||||
| 17. | 28 de fev. de 2018 | |||||
| 18. | 31 de mar. de 2018 | |||||
| 19. | 30 de abr. de 2018 | |||||
| 20. | 31 de mai. de 2018 | |||||
| 21. | 30 de jun. de 2018 | |||||
| 22. | 31 de jul. de 2018 | |||||
| 23. | 31 de ago. de 2018 | |||||
| 24. | 30 de set. de 2018 | |||||
| 25. | 31 de out. de 2018 | |||||
| 26. | 30 de nov. de 2018 | |||||
| 27. | 31 de dez. de 2018 | |||||
| 28. | 31 de jan. de 2019 | |||||
| 29. | 28 de fev. de 2019 | |||||
| 30. | 31 de mar. de 2019 | |||||
| 31. | 30 de abr. de 2019 | |||||
| 32. | 31 de mai. de 2019 | |||||
| 33. | 30 de jun. de 2019 | |||||
| 34. | 31 de jul. de 2019 | |||||
| 35. | 31 de ago. de 2019 | |||||
| 36. | 30 de set. de 2019 | |||||
| 37. | 31 de out. de 2019 | |||||
| 38. | 30 de nov. de 2019 | |||||
| 39. | 31 de dez. de 2019 | |||||
| 40. | 31 de jan. de 2020 | |||||
| 41. | 29 de fev. de 2020 | |||||
| 42. | 31 de mar. de 2020 | |||||
| 43. | 30 de abr. de 2020 | |||||
| 44. | 31 de mai. de 2020 | |||||
| 45. | 30 de jun. de 2020 | |||||
| 46. | 31 de jul. de 2020 | |||||
| 47. | 31 de ago. de 2020 | |||||
| 48. | 30 de set. de 2020 | |||||
| 49. | 31 de out. de 2020 | |||||
| 50. | 30 de nov. de 2020 | |||||
| 51. | 31 de dez. de 2020 | |||||
| 52. | 31 de jan. de 2021 | |||||
| 53. | 28 de fev. de 2021 | |||||
| 54. | 31 de mar. de 2021 | |||||
| 55. | 30 de abr. de 2021 | |||||
| 56. | 31 de mai. de 2021 | |||||
| 57. | 30 de jun. de 2021 | |||||
| 58. | 31 de jul. de 2021 | |||||
| 59. | 31 de ago. de 2021 | |||||
| 60. | 30 de set. de 2021 | |||||
| 61. | 31 de out. de 2021 | |||||
| 62. | 30 de nov. de 2021 | |||||
| 63. | 31 de dez. de 2021 | |||||
| 64. | 31 de jan. de 2022 | |||||
| 65. | 28 de fev. de 2022 | |||||
| 66. | 31 de mar. de 2022 | |||||
| 67. | 30 de abr. de 2022 | |||||
| 68. | 31 de mai. de 2022 | |||||
| 69. | 30 de jun. de 2022 | |||||
| 70. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 71. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| Média (R): | ||||||
| Desvio padrão: | ||||||
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos de ações.
2 Taxa de retorno sobre as ações ordinárias do COST durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (o proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
Costco Wholesale Corp., cálculo da variância e covariância dos retornos
| t | Data | RCOST,t | RS&P 500,t | (RCOST,t–RCOST)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCOST,t–RCOST)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 de out. de 2016 | |||||
| 2. | 30 de nov. de 2016 | |||||
| 3. | 31 de dez. de 2016 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 71. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Data | RCOST,t | RS&P 500,t | (RCOST,t–RCOST)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCOST,t–RCOST)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 de out. de 2016 | |||||
| 2. | 30 de nov. de 2016 | |||||
| 3. | 31 de dez. de 2016 | |||||
| 4. | 31 de jan. de 2017 | |||||
| 5. | 28 de fev. de 2017 | |||||
| 6. | 31 de mar. de 2017 | |||||
| 7. | 30 de abr. de 2017 | |||||
| 8. | 31 de mai. de 2017 | |||||
| 9. | 30 de jun. de 2017 | |||||
| 10. | 31 de jul. de 2017 | |||||
| 11. | 31 de ago. de 2017 | |||||
| 12. | 30 de set. de 2017 | |||||
| 13. | 31 de out. de 2017 | |||||
| 14. | 30 de nov. de 2017 | |||||
| 15. | 31 de dez. de 2017 | |||||
| 16. | 31 de jan. de 2018 | |||||
| 17. | 28 de fev. de 2018 | |||||
| 18. | 31 de mar. de 2018 | |||||
| 19. | 30 de abr. de 2018 | |||||
| 20. | 31 de mai. de 2018 | |||||
| 21. | 30 de jun. de 2018 | |||||
| 22. | 31 de jul. de 2018 | |||||
| 23. | 31 de ago. de 2018 | |||||
| 24. | 30 de set. de 2018 | |||||
| 25. | 31 de out. de 2018 | |||||
| 26. | 30 de nov. de 2018 | |||||
| 27. | 31 de dez. de 2018 | |||||
| 28. | 31 de jan. de 2019 | |||||
| 29. | 28 de fev. de 2019 | |||||
| 30. | 31 de mar. de 2019 | |||||
| 31. | 30 de abr. de 2019 | |||||
| 32. | 31 de mai. de 2019 | |||||
| 33. | 30 de jun. de 2019 | |||||
| 34. | 31 de jul. de 2019 | |||||
| 35. | 31 de ago. de 2019 | |||||
| 36. | 30 de set. de 2019 | |||||
| 37. | 31 de out. de 2019 | |||||
| 38. | 30 de nov. de 2019 | |||||
| 39. | 31 de dez. de 2019 | |||||
| 40. | 31 de jan. de 2020 | |||||
| 41. | 29 de fev. de 2020 | |||||
| 42. | 31 de mar. de 2020 | |||||
| 43. | 30 de abr. de 2020 | |||||
| 44. | 31 de mai. de 2020 | |||||
| 45. | 30 de jun. de 2020 | |||||
| 46. | 31 de jul. de 2020 | |||||
| 47. | 31 de ago. de 2020 | |||||
| 48. | 30 de set. de 2020 | |||||
| 49. | 31 de out. de 2020 | |||||
| 50. | 30 de nov. de 2020 | |||||
| 51. | 31 de dez. de 2020 | |||||
| 52. | 31 de jan. de 2021 | |||||
| 53. | 28 de fev. de 2021 | |||||
| 54. | 31 de mar. de 2021 | |||||
| 55. | 30 de abr. de 2021 | |||||
| 56. | 31 de mai. de 2021 | |||||
| 57. | 30 de jun. de 2021 | |||||
| 58. | 31 de jul. de 2021 | |||||
| 59. | 31 de ago. de 2021 | |||||
| 60. | 30 de set. de 2021 | |||||
| 61. | 31 de out. de 2021 | |||||
| 62. | 30 de nov. de 2021 | |||||
| 63. | 31 de dez. de 2021 | |||||
| 64. | 31 de jan. de 2022 | |||||
| 65. | 28 de fev. de 2022 | |||||
| 66. | 31 de mar. de 2022 | |||||
| 67. | 30 de abr. de 2022 | |||||
| 68. | 31 de mai. de 2022 | |||||
| 69. | 30 de jun. de 2022 | |||||
| 70. | 31 de jul. de 2022 | |||||
| 71. | 31 de ago. de 2022 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Mostrar tudo
VariaçãoCOST = Σ(RCOST,t–RCOST)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovariânciaCOST, S&P 500 = Σ(RCOST,t–RCOST)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
| VariaçãoCOST | |
| VariaçãoS&P 500 | |
| CovariânciaCOST, S&P 500 | |
| Coeficiente de correlaçãoCOST, S&P 5001 | |
| βCOST2 | |
| αCOST3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoCOST, S&P 500
= CovariânciaCOST, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoCOST × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βCOST
= CovariânciaCOST, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αCOST
= MédiaCOST – βCOST × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
| Suposições | ||
| Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
| Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
| Risco sistemático de Costco ações ordinárias | βCOST | |
| Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Costco3 | E(RCOST) | |
1 Média não ponderada dos rendimentos das ofertas em todos os títulos do Tesouro dos EUA de cupom fixo em circulação, nem vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno sem risco).
3 E(RCOST) = RF + βCOST [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=