Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento gradual no índice de giro total dos ativos, tanto na versão original quanto na ajustada, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Este aumento, embora pequeno, sugere uma melhoria contínua na gestão de ativos.

Os índices de liquidez corrente, também na versão original e ajustada, demonstram uma certa volatilidade, com uma ligeira tendência de diminuição no período central, seguida de uma recuperação. Os valores permanecem próximos de 1, o que sugere uma capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo, embora sem uma margem de segurança significativa.

A relação dívida sobre patrimônio líquido, em ambas as versões, apresenta uma diminuição constante ao longo dos anos, indicando uma redução do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Este padrão é reforçado pela redução do rácio dívida/capital total, sugerindo uma estrutura de capital mais conservadora.

O índice de alavancagem financeira, tanto na versão original quanto na ajustada, mostra uma flutuação, com uma tendência geral de diminuição, embora com um pequeno aumento no período de 2023-2024. Isso indica uma menor dependência de financiamento por dívida para impulsionar os retornos.

Os índices de margem de lucro líquido, original e ajustado, exibem um aumento consistente, com um crescimento mais acentuado nos últimos períodos avaliados. Este aumento sugere uma melhoria na rentabilidade das operações.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), em suas versões original e ajustada, demonstram um desempenho robusto e crescente ao longo do tempo. O ROE apresenta valores consistentemente elevados, indicando uma alta capacidade de gerar lucro a partir do investimento dos acionistas. O ROA também mostra uma tendência de alta, refletindo uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de giro total dos ativos:

Tendência de aumento gradual, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.

Índice de liquidez corrente:

Volatilidade com ligeira recuperação, valores próximos de 1.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido:

Diminuição constante, indicando menor endividamento.

Índice de alavancagem financeira:

Flutuação com tendência geral de diminuição.

Índice de margem de lucro líquido:

Aumento consistente, sugerindo melhoria na rentabilidade.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE):

Desempenho robusto e crescente, indicando alta capacidade de gerar lucro.

Índice de retorno sobre ativos (ROA):

Tendência de alta, refletindo melhoria na eficiência na utilização dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento ao longo do período avaliado. As vendas líquidas apresentaram uma trajetória ascendente contínua, partindo de 163220 milhões de dólares para atingir 269912 milhões de dólares, indicando uma expansão robusta da receita.

Em relação aos ativos totais, observa-se um aumento progressivo de 55556 milhões de dólares para 77099 milhões de dólares. Este crescimento, embora constante, demonstra uma aceleração mais pronunciada nos anos mais recentes.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou uma melhora inicial, passando de 2.94 para 3.47. Nos anos subsequentes, manteve-se relativamente estável, com ligeiras flutuações entre 3.45 e 3.57, finalizando em 3.5. Isso sugere uma utilização eficiente dos ativos para gerar vendas, com uma capacidade de otimização que se estabilizou.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar ao ativo total não ajustado, com um crescimento de 55150 milhões de dólares para 76507 milhões de dólares. A utilização do ativo ajustado parece ter um impacto marginal no índice de giro.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento análogo ao índice não ajustado, com um aumento inicial para 3.26 e 3.47, seguido por estabilização em torno de 3.6, finalizando em 3.53. A pequena diferença entre os índices ajustado e não ajustado indica que os ajustes realizados nos ativos não alteraram significativamente a eficiência na geração de vendas.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com um aumento consistente nas vendas e nos ativos. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro, demonstra uma estabilidade notável ao longo do período, sugerindo uma gestão eficaz dos recursos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no ativo circulante ao longo do período avaliado, com um aumento consistente de 2020 a 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma recuperação em 2025. O passivo circulante também apresentou crescimento contínuo em todos os anos analisados.

Ativo Circulante

Observa-se um aumento progressivo do ativo circulante, passando de 28120 milhões de dólares em 2020 para 38380 milhões de dólares em 2025. A taxa de crescimento diminuiu entre 2023 e 2024, mas retomou em 2025.

Passivo Circulante

O passivo circulante apresentou um aumento constante, de 24844 milhões de dólares em 2020 para 37108 milhões de dólares em 2025. Este crescimento, embora consistente, acompanha o aumento do ativo circulante.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente apresentou flutuações ao longo do período. Em 2020, o índice era de 1.13, diminuindo para 1 em 2021. Houve uma ligeira recuperação para 1.02 em 2022 e 1.07 em 2023, seguida por uma queda para 0.97 em 2024 e um retorno a 1.03 em 2025. A estabilização em torno de 1 indica uma capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo relativamente constante.

Ativo Circulante Ajustado

O ativo circulante ajustado segue uma tendência similar ao ativo circulante não ajustado, com um crescimento geral ao longo do período. A diferença entre os dois valores é relativamente pequena, indicando que os ajustes não têm um impacto significativo no valor total do ativo circulante.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado apresenta um comportamento idêntico ao índice não ajustado, com as mesmas flutuações e estabilização em torno de 1. Isso reforça a conclusão de que os ajustes no ativo circulante não alteram significativamente a avaliação da liquidez da entidade.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de manter um nível de liquidez corrente relativamente estável, apesar do crescimento tanto do ativo quanto do passivo circulante. As flutuações no índice de liquidez corrente são mínimas e não indicam um risco significativo de insolvência de curto prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento total com flutuações ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma redução consistente nos anos subsequentes, indicando uma gestão ativa da dívida. O endividamento total ajustado apresenta um padrão similar, com ligeira diminuição ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total demonstra um crescimento contínuo, com um aumento notável entre 2021 e 2023. Há uma pequena retração em 2024, seguida de um novo crescimento em 2025, sugerindo uma solidez financeira em expansão. O patrimônio líquido total ajustado acompanha essa tendência de crescimento, com valores consistentemente superiores ao patrimônio líquido não ajustado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresenta uma diminuição constante ao longo do período, indicando uma redução do risco financeiro e uma melhora na estrutura de capital. A redução de 0.45 em 2020 para 0.25 em 2025 sugere uma menor dependência de financiamento por dívida.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido ajustado também demonstra uma tendência de queda, embora com valores superiores aos do índice não ajustado. Essa diferença pode ser atribuída aos ajustes realizados nos cálculos, refletindo uma análise mais abrangente da situação financeira. A diminuição de 0.58 em 2020 para 0.34 em 2025 indica uma melhora na capacidade de cobertura da dívida com recursos próprios, mesmo considerando os ajustes.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com uma gestão financeira prudente, caracterizada pela redução do endividamento, crescimento do patrimônio líquido e melhora nos indicadores de alavancagem financeira. A trajetória observada sugere uma crescente solidez e capacidade de investimento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de estabilização e, em alguns casos, de melhoria nos indicadores de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no endividamento total, com um pico em 2021, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou um aumento de aproximadamente 3% entre 2020 e 2021, mas diminuiu consistentemente nos anos seguintes, registrando uma redução de cerca de 12% entre 2021 e 2025. Esta redução sugere uma gestão ativa da dívida.

O capital total, por sua vez, exibiu um crescimento mais consistente, com um aumento notável entre 2021 e 2023, seguido por uma ligeira correção em 2024, mas retomando a trajetória ascendente em 2025. Este crescimento indica uma expansão da base de capital da entidade.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma diminuição constante ao longo do período, passando de 0.31 em 2020 para 0.2 em 2025. Esta redução indica uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio, o que é geralmente visto como um sinal positivo de saúde financeira.

A análise do endividamento total ajustado e do capital total ajustado revela padrões semelhantes aos observados nos valores não ajustados. O endividamento total ajustado demonstra uma estabilização, com uma ligeira diminuição no final do período, enquanto o capital total ajustado apresenta um crescimento contínuo.

Relação Dívida/Capital Total (Ajustado)

A relação dívida/capital total ajustado também apresentou uma tendência de queda, embora em um ritmo mais lento do que a relação não ajustada, passando de 0.37 em 2020 para 0.25 em 2025. Esta convergência entre as duas relações sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na percepção geral do nível de endividamento.

Em resumo, os dados indicam uma melhoria gradual na estrutura de capital, com uma redução no nível de endividamento em relação ao capital próprio, o que pode fortalecer a posição financeira da entidade a longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 55.556 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 77.099 milhões de dólares americanos em 2025.

O patrimônio líquido total também apresentou crescimento, embora com alguma variação. Em 2020, o valor era de 18.284 milhões de dólares americanos, aumentando para 29.164 milhões de dólares americanos em 2025. Houve uma ligeira diminuição em 2024, mas a tendência geral permanece positiva.

O índice de alavancagem financeira exibiu flutuações, mas manteve-se relativamente estável. Em 2020, o índice era de 3,04, diminuindo para 2,64 em 2025. Essa redução sugere uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido.

Os ativos totais ajustados e o patrimônio líquido total ajustado seguiram padrões semelhantes aos dos seus equivalentes não ajustados, indicando que os ajustes não alteraram significativamente a tendência geral. Os valores ajustados também demonstram crescimento consistente ao longo do período.

O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou uma trajetória similar ao índice não ajustado, com uma ligeira diminuição ao longo do tempo, passando de 2,91 em 2020 para 2,61 em 2025. Essa consistência entre os índices ajustados e não ajustados sugere que os ajustes aplicados não tiveram um impacto substancial na avaliação da alavancagem financeira.

Tendências Gerais

Crescimento constante nos ativos totais e no patrimônio líquido.

Alavancagem Financeira

Redução gradual do índice de alavancagem financeira, indicando menor dependência de dívida.

Impacto dos Ajustes

Os ajustes realizados nos dados não alteraram significativamente as tendências observadas.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 4.002 milhões e atingindo US$ 8.099 milhões no último período registrado. Este crescimento não foi linear, com taxas de aumento variando entre os anos.

As vendas líquidas também exibiram um crescimento contínuo, partindo de US$ 163.220 milhões para US$ 269.912 milhões. A taxa de crescimento das vendas líquidas parece ter se estabilizado nos últimos períodos, embora ainda positiva.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma ligeira elevação de 2,45% para 3,00% ao longo do período. Embora a variação não seja drástica, indica uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas.

O lucro líquido ajustado, incluindo participações de não controladores, seguiu uma tendência semelhante ao lucro líquido atribuível, com um aumento de US$ 4.334 milhões para US$ 8.077 milhões. A inclusão dos ajustes parece ter um impacto significativo no valor final do lucro.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresentou flutuações ao longo do período, com um pico em 2,99% no último ano. Inicialmente, o índice ajustado era superior ao não ajustado, mas essa diferença diminuiu ao longo do tempo, convergindo para valores próximos no final do período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com aumento tanto no volume de vendas quanto na rentabilidade. A estabilização da taxa de crescimento das vendas e a melhoria gradual das margens de lucro sugerem uma gestão eficiente e um modelo de negócios sustentável.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu uma trajetória ascendente consistente, com aumentos ano a ano, culminando em um valor significativamente superior no último período registrado.

O patrimônio líquido total também apresentou crescimento, embora com uma flutuação notável no penúltimo período. A recuperação subsequente indica uma estabilização e retomada da tendência de expansão.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento constante, passando de 4002 milhões de dólares para 8099 milhões de dólares no período analisado. O crescimento mais expressivo ocorreu entre o terceiro e o quarto período.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou um crescimento geral, com uma diminuição observada no quinto período, seguida de uma recuperação substancial no período subsequente, atingindo 29164 milhões de dólares.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou variações ao longo dos anos, mas manteve-se em níveis elevados, indicando uma utilização eficiente do capital próprio para gerar lucro. O ROE ajustado seguiu uma dinâmica semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma variação de 21.89% para 27.77% ao longo do período, com um pico de 31.19% no quinto período. A flutuação sugere sensibilidade a mudanças nos lucros e no patrimônio líquido.

A análise dos dados ajustados, incluindo participações de não controladores e o patrimônio líquido total ajustado, revela um padrão de crescimento paralelo ao dos dados não ajustados. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também acompanhou a tendência observada no índice não ajustado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com melhorias consistentes na lucratividade e no patrimônio líquido, e uma capacidade notável de gerar retorno sobre o capital próprio. A flutuação observada no patrimônio líquido e no ROE no quinto período merece atenção, mas a recuperação subsequente sugere que não se trata de uma tendência de longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu uma trajetória ascendente, partindo de 4002 milhões de dólares americanos em 2020 para atingir 8099 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento não foi linear, com aceleração notável entre 2020 e 2021, e uma taxa de crescimento mais moderada nos anos subsequentes.

Os ativos totais também apresentaram um aumento contínuo, evoluindo de 55556 milhões de dólares americanos em 2020 para 77099 milhões de dólares americanos em 2025. A taxa de crescimento dos ativos totais foi ligeiramente mais lenta do que a do lucro líquido, o que pode indicar uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma tendência de alta, passando de 7,2% em 2020 para 10,5% em 2025. Observa-se uma estabilização entre 2022 e 2023, seguida de um ligeiro aumento em 2024 e manutenção em 2025. Este indicador sugere uma crescente capacidade de gerar lucro a partir dos ativos disponíveis.

A análise do lucro líquido ajustado, incluindo participações de não controladores, revela um padrão similar ao do lucro líquido não ajustado, com um crescimento constante de 4334 milhões de dólares americanos em 2020 para 8077 milhões de dólares americanos em 2025. O ativo total ajustado acompanhou essa tendência, aumentando de 55150 milhões de dólares americanos para 76507 milhões de dólares americanos no mesmo período.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao ROA não ajustado, com um aumento de 7,86% em 2020 para 10,56% em 2025. A variação entre o ROA ajustado e não ajustado foi relativamente pequena ao longo do período, indicando que as participações de não controladores não tiveram um impacto significativo no desempenho geral.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento sustentado, tanto em termos de lucratividade quanto de ativos. A melhoria consistente no índice de retorno sobre ativos sugere uma gestão eficiente dos recursos e uma crescente rentabilidade.