Relação preço/valor contabilístico (P/BV)
desde 2005
Cálculo
Costco Wholesale Corp., P/BV, tendências a longo prazocálculo
| P/BV | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Valor contábil por ação1 (BVPS) | BVPS1 | = | Total do patrimônio líquido da Costco1 (em milhões) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 de out. de 2024 | 17.05 | = | 909.10 | ÷ | 53.31 | 53.31 | = | 23,622 | ÷ | 443,073,537 | |
| 11 de out. de 2023 | 9.99 | = | 565.52 | ÷ | 56.60 | 56.60 | = | 25,058 | ÷ | 442,740,572 | |
| 5 de out. de 2022 | 10.30 | = | 480.32 | ÷ | 46.64 | 46.64 | = | 20,642 | ÷ | 442,604,145 | |
| 6 de out. de 2021 | 11.30 | = | 449.34 | ÷ | 39.75 | 39.75 | = | 17,564 | ÷ | 441,823,811 | |
| 7 de out. de 2020 | 8.76 | = | 363.02 | ÷ | 41.44 | 41.44 | = | 18,284 | ÷ | 441,228,027 | |
| 11 de out. de 2019 | 8.58 | = | 297.60 | ÷ | 34.67 | 34.67 | = | 15,243 | ÷ | 439,656,950 | |
| 26 de out. de 2018 | 7.47 | = | 218.19 | ÷ | 29.21 | 29.21 | = | 12,799 | ÷ | 438,208,376 | |
| 18 de out. de 2017 | 6.39 | = | 157.55 | ÷ | 24.66 | 24.66 | = | 10,778 | ÷ | 436,989,606 | |
| 12 de out. de 2016 | 5.44 | = | 150.46 | ÷ | 27.63 | 27.63 | = | 12,079 | ÷ | 437,126,569 | |
| 14 de out. de 2015 | 6.17 | = | 149.84 | ÷ | 24.27 | 24.27 | = | 10,617 | ÷ | 437,406,636 | |
| 15 de out. de 2014 | 4.42 | = | 124.30 | ÷ | 28.10 | 28.10 | = | 12,303 | ÷ | 437,762,068 | |
| 16 de out. de 2013 | 4.73 | = | 117.36 | ÷ | 24.79 | 24.79 | = | 10,833 | ÷ | 436,922,037 | |
| 19 de out. de 2012 | 3.32 | = | 94.78 | ÷ | 28.59 | 28.59 | = | 12,361 | ÷ | 432,424,379 | |
| 14 de out. de 2011 | 2.95 | = | 81.77 | ÷ | 27.69 | 27.69 | = | 12,002 | ÷ | 433,365,150 | |
| 18 de out. de 2010 | 2.52 | = | 63.21 | ÷ | 25.05 | 25.05 | = | 10,829 | ÷ | 432,333,947 | |
| 16 de out. de 2009 | 2.54 | = | 58.48 | ÷ | 22.99 | 22.99 | = | 10,024 | ÷ | 435,989,212 | |
| 16 de out. de 2008 | 2.71 | = | 57.79 | ÷ | 21.29 | 21.29 | = | 9,192 | ÷ | 431,675,461 | |
| 25 de out. de 2007 | 3.26 | = | 64.82 | ÷ | 19.87 | 19.87 | = | 8,623 | ÷ | 434,083,536 | |
| 17 de nov. de 2006 | 2.68 | = | 53.40 | ÷ | 19.95 | 19.95 | = | 9,143 | ÷ | 458,268,158 | |
| 10 de nov. de 2005 | 2.66 | = | 50.06 | ÷ | 18.81 | 18.81 | = | 8,881 | ÷ | 472,098,845 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-01), 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02), 10-K (Data do relatório: 2017-09-03), 10-K (Data do relatório: 2016-08-28), 10-K (Data do relatório: 2015-08-30), 10-K (Data do relatório: 2014-08-31), 10-K (Data do relatório: 2013-09-01), 10-K (Data do relatório: 2012-09-02), 10-K (Data do relatório: 2011-08-28), 10-K (Data do relatório: 2010-08-29), 10-K (Data do relatório: 2009-08-30), 10-K (Data do relatório: 2008-08-31), 10-K (Data do relatório: 2007-09-02), 10-K (Data do relatório: 2006-09-03), 10-K (Data do relatório: 2005-08-28).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de Costco Wholesale Corp.
Observa-se uma evolução diferenciada entre as séries disponíveis ao longo do período de 2005 a 2024. A análise focaliza padrões de crescimento, ciclos de volatilidade e mudanças estruturais que emergem a partir dos dados observados.
- Desempenho do preço das ações
- A série de preços mostra uma trajetória de alta substancial, partindo de níveis próximos de 50 US$ em 2005 e alcançando aproximadamente 909 US$ em 2024. Houve uma queda marcante em 2008-2009, associada a choques macroeconômicos, seguida de recuperação acelerada. A partir de 2013-2014, a valorização volta a ganhar ritmo, com ganhos fortes entre 2017 e 2021 e continuidade da inclinação até 2024. O ritmo de crescimento torna-se particularmente intenso na segunda metade da década, sugerindo sustentação de expectativas de desempenho futuro e/ou de fatores de mercado que ampliam os múltiplos de avaliação. Em síntese, a trajetória é predominantemente de crescimento de longo prazo, com uma recuperação precoce após períodos de crise e uma aceleração significativa nas últimas duas décadas.
- Valor contábil por ação (BVPS)
- A série de BVPS apresenta tendência de alta ao longo das primeiras fases, partindo de 18,81 e elevando-se gradualmente até atingir picos próximos de 28-29 nas etapas intermediárias. Em segmentos entre 2013 e 2017, observa-se volatilidade com oscilações para baixo, refletindo períodos de ajuste interno ou de mudanças na estrutura de ativos por ação. A partir de 2018, o BVPS entra em uma trajetória de crescimento mais consistente, atingindo em 2022 o ponto mais alto da série (56,60) antes de recuar levemente para 53,31 em 2024. Em resumo, há um movimento de recuperação e expansão de valor contábil por ação após oscilações setoriais, sinalizando aumento progressivo dos ativos por ação ao longo do tempo, albeit com períodos de pressão de curto a médio prazo.
- Rácio preço/valor contábil (P/BV)
- O P/BV inicia em patamar próximo de 2,66 e exibe uma trajetória de crescimento gradual com volatilidades menores até meados da década. A partir de 2013-2014, o rácio acelera de forma expressiva, atingindo níveis de 4,73 em 2013, com trajetória de expansão contínua nas etapas subsequentes e, especialmente, acentuações a partir de 2017. O rácio permanece em patamares elevados ao longo de toda a década seguinte, culminando em 17,05 em 2024, o que indica uma ampliação substancial do valor de mercado relativo ao valor contábil por ação. Tal comportamento aponta para reforço de expectativas de crescimento, melhoria de margens ou de eficiência, além de maior propensão de investidores a atribuir múltiplos elevados ao ativo, refletindo confiança elevada nos resultados futuros.
Conexões e implicações observáveis: a combinação de alta no preço das ações com aumento do BVPS sugere crescimento real de ativos por ação ao longo do tempo. No entanto, o crescimento do P/BV é mais acentuado do que a evolução do BVPS, sinalizando uma expansão de múltiplos de avaliação que pode ser atribuída a otimistas expectativas de lucro futuro, melhoria de eficiência operacional ou mudanças de composição de capital. Em períodos de crise (2008-2009), a curva de preço recuou, enquanto o BVPS manteve trajetória mais estável, o que resultou em reduções temporárias do P/BV, evidenciando sensibilidade do valuation a condições macroeconômicas. A partir de 2010-2015, as mudanças nos múltiplos tornam-se mais pronunciadas, com elevações substanciais a partir de 2017, sugerindo que a percepção de valor pelo mercado passou a incorporar gradualmente fatores de crescimento ainda mais fortes ou de maior qualidade de vida empresarial. Em termos de leitura interna, permanece relevante acompanhar se o impulso de valuation está acompanhado por melhorias proporcionais na criação de valor contábil ou se representa, em parte, uma pressionada valorização de mercado que exigirá sustentação adicional de resultados para manter o ritmo de apreciação.
Comparação com concorrentes
Costco Wholesale Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|
| 9 de out. de 2024 | 17.05 | 5.73 | 5.83 |
| 11 de out. de 2023 | 9.99 | 6.70 | 4.90 |
| 5 de out. de 2022 | 10.30 | 7.79 | 4.81 |
| 6 de out. de 2021 | 11.30 | 6.17 | 4.59 |
| 7 de out. de 2020 | 8.76 | 4.47 | 4.32 |
| 11 de out. de 2019 | 8.58 | 3.52 | 3.85 |
| 26 de out. de 2018 | 7.47 | 3.25 | 3.37 |
| 18 de out. de 2017 | 6.39 | 2.78 | 2.81 |
| 12 de out. de 2016 | 5.44 | 3.79 | 2.69 |
| 14 de out. de 2015 | 6.17 | 3.63 | 3.20 |
| 15 de out. de 2014 | 4.42 | 2.32 | 3.22 |
| 16 de out. de 2013 | 4.73 | 2.65 | 3.22 |
| 19 de out. de 2012 | 3.32 | 2.48 | 2.92 |
| 14 de out. de 2011 | 2.95 | 2.31 | 2.67 |
| 18 de out. de 2010 | 2.52 | 2.56 | 2.97 |
| 16 de out. de 2009 | 2.54 | 1.65 | 3.17 |
| 16 de out. de 2008 | 2.71 | 2.69 | 3.22 |
| 25 de out. de 2007 | 3.26 | 3.27 | 3.18 |
| 17 de nov. de 2006 | 2.68 | 3.17 | 3.77 |
| 10 de nov. de 2005 | 2.66 | 3.38 | 4.29 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-01), 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02), 10-K (Data do relatório: 2017-09-03), 10-K (Data do relatório: 2016-08-28), 10-K (Data do relatório: 2015-08-30), 10-K (Data do relatório: 2014-08-31), 10-K (Data do relatório: 2013-09-01), 10-K (Data do relatório: 2012-09-02), 10-K (Data do relatório: 2011-08-28), 10-K (Data do relatório: 2010-08-29), 10-K (Data do relatório: 2009-08-30), 10-K (Data do relatório: 2008-08-31), 10-K (Data do relatório: 2007-09-02), 10-K (Data do relatório: 2006-09-03), 10-K (Data do relatório: 2005-08-28).
Comparação com o setor industrial: Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo
Costco Wholesale Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com o setor industrial: distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo
| Costco Wholesale Corp. | Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | |
|---|---|---|
| 9 de out. de 2024 | 17.05 | 8.01 |
| 11 de out. de 2023 | 9.99 | 6.21 |
| 5 de out. de 2022 | 10.30 | 6.11 |
| 6 de out. de 2021 | 11.30 | 5.83 |
| 7 de out. de 2020 | 8.76 | 5.11 |
| 11 de out. de 2019 | 8.58 | 4.54 |
| 26 de out. de 2018 | 7.47 | 3.87 |
| 18 de out. de 2017 | 6.39 | 3.19 |
| 12 de out. de 2016 | 5.44 | 3.14 |
| 14 de out. de 2015 | 6.17 | 3.55 |
| 15 de out. de 2014 | 4.42 | 3.22 |
| 16 de out. de 2013 | 4.73 | 3.29 |
| 19 de out. de 2012 | 3.32 | 2.90 |
| 14 de out. de 2011 | 2.95 | 2.64 |
| 18 de out. de 2010 | 2.52 | 2.86 |
| 16 de out. de 2009 | 2.54 | 2.86 |
| 16 de out. de 2008 | 2.71 | 3.08 |
| 25 de out. de 2007 | 3.26 | 3.21 |
| 17 de nov. de 2006 | 2.68 | 3.52 |
| 10 de nov. de 2005 | 2.66 | 3.92 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-01), 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02), 10-K (Data do relatório: 2017-09-03), 10-K (Data do relatório: 2016-08-28), 10-K (Data do relatório: 2015-08-30), 10-K (Data do relatório: 2014-08-31), 10-K (Data do relatório: 2013-09-01), 10-K (Data do relatório: 2012-09-02), 10-K (Data do relatório: 2011-08-28), 10-K (Data do relatório: 2010-08-29), 10-K (Data do relatório: 2009-08-30), 10-K (Data do relatório: 2008-08-31), 10-K (Data do relatório: 2007-09-02), 10-K (Data do relatório: 2006-09-03), 10-K (Data do relatório: 2005-08-28).
Comparação com a indústria: Produtos básicos para o consumidor
Costco Wholesale Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com a indústria: produtos básicos para o consumidor
| Costco Wholesale Corp. | Produtos básicos para o consumidor | |
|---|---|---|
| 9 de out. de 2024 | 17.05 | 9.43 |
| 11 de out. de 2023 | 9.99 | 8.14 |
| 5 de out. de 2022 | 10.30 | 8.11 |
| 6 de out. de 2021 | 11.30 | 8.15 |
| 7 de out. de 2020 | 8.76 | 7.44 |
| 11 de out. de 2019 | 8.58 | 7.21 |
| 26 de out. de 2018 | 7.47 | 5.76 |
| 18 de out. de 2017 | 6.39 | 5.70 |
| 12 de out. de 2016 | 5.44 | 5.35 |
| 14 de out. de 2015 | 6.17 | 5.06 |
| 15 de out. de 2014 | 4.42 | 4.55 |
| 16 de out. de 2013 | 4.73 | 4.08 |
| 19 de out. de 2012 | 3.32 | 3.89 |
| 14 de out. de 2011 | 2.95 | 3.50 |
| 18 de out. de 2010 | 2.52 | 3.45 |
| 16 de out. de 2009 | 2.54 | 3.38 |
| 16 de out. de 2008 | 2.71 | 3.48 |
| 25 de out. de 2007 | 3.26 | 3.56 |
| 17 de nov. de 2006 | 2.68 | 3.66 |
| 10 de nov. de 2005 | 2.66 | 4.47 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-01), 10-K (Data do relatório: 2023-09-03), 10-K (Data do relatório: 2022-08-28), 10-K (Data do relatório: 2021-08-29), 10-K (Data do relatório: 2020-08-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-01), 10-K (Data do relatório: 2018-09-02), 10-K (Data do relatório: 2017-09-03), 10-K (Data do relatório: 2016-08-28), 10-K (Data do relatório: 2015-08-30), 10-K (Data do relatório: 2014-08-31), 10-K (Data do relatório: 2013-09-01), 10-K (Data do relatório: 2012-09-02), 10-K (Data do relatório: 2011-08-28), 10-K (Data do relatório: 2010-08-29), 10-K (Data do relatório: 2009-08-30), 10-K (Data do relatório: 2008-08-31), 10-K (Data do relatório: 2007-09-02), 10-K (Data do relatório: 2006-09-03), 10-K (Data do relatório: 2005-08-28).