Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se uma tendência de crescimento consistente nas vendas líquidas, que aumentaram de aproximadamente US$ 149,35 bilhões em 2019 para cerca de US$ 249,63 bilhões em 2024. Esse incremento indica uma expansão contínua na receita da empresa, consolidada ao longo do período avaliado.

Os custos de mercadoria também apresentaram aumento significativo, passando de aproximadamente US$ 132,89 bilhões em 2019 para cerca de US$ 222,36 bilhões em 2024. Apesar do crescimento nos custos, a margem bruta cresceu de US$ 16,465 bilhões para US$ 27,267 bilhões, refletindo uma melhora na eficiência operacional na geração de lucros brutos em relação às vendas.

As taxas de adesão, uma componente relevante da receita, exibiram crescimento moderado, passando de US$ 3,352 bilhões em 2019 para US$ 4,828 bilhões em 2024, indicando uma expansão na receita proveniente dessas operações específicas.

As despesas com vendas, gerais e administrativas também aumentaram ao longo do período, de aproximadamente US$ 15,08 bilhões em 2019 para US$ 22,81 bilhões em 2024, refletindo possivelmente o crescimento da estrutura operacional ou investimentos em expansão. Entretanto, o resultado operacional apresentou uma melhora contínua, saindo de US$ 4,737 bilhões em 2019 para US$ 9,285 bilhões em 2024, demonstrando maior eficiência na gestão das despesas e maior geração de lucro operacional.

As despesas com juros permaneceram relativamente constantes, variando levemente, com uma mínima variação em torno de US$ 150 milhões, indicando uma estabilidade na alavancagem financeira da empresa ao longo do período.

No que diz respeito aos rendimentos de juros, observou-se um aumento expressivo em 2023 e 2024, atingindo US$ 470 milhões e US$ 533 milhões, respectivamente, sugerindo uma valorização dos rendimentos de ativos financeiros ou maior projeção de receitas financeiras.

Os ganhos líquidos provenientes de transações em moeda estrangeira tiveram flutuações, mas, no geral, permaneceram num patamar relativamente estável, indicando alguma exposição cambial, porém sem grande volatilidade no período.

Outros itens líquidos apresentaram variações, mas destacam-se pelos valores positivos em 2024, contribuindo positivamente para os resultados financeiros da empresa. As demais receitas e despesas variaram, com um aumento expressivo de receitas em 2023 e 2024, chegando a US$ 373 milhões e US$ 455 milhões, respectivamente, refletindo potencialmente ganhos não operacionais ou receitas extraordinárias.

O resultado antes do imposto de renda cresceu de US$ 4,765 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 9,74 bilhões em 2024, marcando uma evolução significativa na rentabilidade operacional, enquanto a provisão para imposto de renda acompanhou o crescimento, refletindo uma alíquota efetiva relativamente estável ou uma maior base de tributação.

O lucro líquido, incluindo participações não controladoras, demonstrou crescimento expressivo, passando de US$ 3,704 bilhões em 2019 para cerca de US$ 7,367 bilhões em 2024. De modo semelhante, o lucro líquido atribuível à empresa aumentou na mesma proporção, indicando uma sólida geração de lucros ao longo do período considerado.