Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente na receita gerada nos Estados Unidos entre 2020 e 2022, com um pico em 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e um subsequente aumento em 2024. Em 2025, a receita demonstra uma ligeira redução em comparação com o ano anterior, mas permanece acima dos níveis de 2020 e 2021.

A receita proveniente do Canadá apresenta uma trajetória ascendente contínua ao longo de todo o período analisado. O crescimento é notável entre 2020 e 2022, mantendo-se estável em 2023 e 2024, com um pequeno aumento em 2025. Essa consistência sugere um mercado em expansão e uma operação bem-sucedida nessa região.

A receita de "Outros Internacionais" também demonstra um crescimento constante e significativo ao longo dos anos. A taxa de crescimento é comparável à observada no Canadá, indicando um desempenho positivo em mercados internacionais diversos. A receita de "Outros Internacionais" continua a aumentar em 2025, superando os valores dos anos anteriores.

Em relação aos estoques de mercadorias, nota-se um aumento progressivo entre 2020 e 2022, refletindo possivelmente uma expansão das operações e/ou uma antecipação à demanda. Em 2023, há uma redução nos estoques, seguida por um novo aumento em 2024. Em 2025, os estoques apresentam uma leve diminuição em relação a 2024, mas permanecem em um patamar elevado em comparação com os anos iniciais do período analisado.

Tendências Gerais

A receita total demonstra um crescimento geral, impulsionado principalmente pelos mercados dos Estados Unidos, Canadá e "Outros Internacionais".

Variações Sazonais/Cíclicas

Observa-se uma leve flutuação na receita dos Estados Unidos em 2023 e 2025, o que pode indicar a influência de fatores sazonais ou cíclicos.

Gestão de Estoque

A gestão de estoque parece ser proativa, com ajustes nos níveis de estoque em resposta às mudanças na demanda e nas condições de mercado.

Desempenho Regional

O Canadá e "Outros Internacionais" apresentam um desempenho consistentemente positivo, contribuindo significativamente para o crescimento geral da receita.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento geral nos estoques de mercadorias, com um aumento consistente de 2020 a 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023 e um novo aumento em 2024. Os valores ajustados dos estoques de mercadorias acompanham essa tendência, apresentando um incremento mais acentuado em 2022.

O ativo circulante demonstra uma trajetória ascendente contínua, com um crescimento notável entre 2020 e 2023, seguido por uma pequena retração em 2024 e uma recuperação em 2025. Os valores ajustados do ativo circulante seguem o mesmo padrão, com ligeiras diferenças nos valores absolutos. Os ativos totais também exibem um crescimento constante ao longo do período, com um aumento significativo em 2025, indicando uma expansão substancial da base de ativos.

O total do patrimônio líquido apresenta flutuações, com uma diminuição em 2021, seguida por um crescimento expressivo em 2022 e 2023, uma leve queda em 2024 e um novo aumento em 2025. Os valores ajustados do patrimônio líquido acompanham essa dinâmica, com variações consistentes. O lucro líquido atribuível à empresa demonstra um crescimento constante de 2020 a 2023, com um pico em 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025, atingindo o valor mais alto do período.

Tendências Gerais

Um padrão geral de crescimento é observado na maioria das categorias analisadas, indicando uma expansão contínua da empresa.

Variações Significativas

O lucro líquido e o patrimônio líquido apresentam flutuações mais acentuadas em comparação com os estoques e os ativos, sugerindo uma maior sensibilidade a fatores econômicos ou decisões estratégicas.

Ajustes

Os valores ajustados geralmente acompanham as tendências dos valores não ajustados, com pequenas diferenças que podem indicar ajustes contábeis ou reclassificações.

Crescimento em 2025

O ano de 2025 se destaca pelo crescimento significativo nos ativos totais, patrimônio líquido e lucro líquido, indicando um desempenho particularmente forte nesse período.

A análise dos indicadores financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com nuances ao longo do período avaliado. Observa-se uma estabilidade relativa nos índices de liquidez corrente e ajustado, com flutuações modestas em torno de 1,0, indicando capacidade de cumprir obrigações de curto prazo. Uma ligeira diminuição em 2024 é seguida por uma recuperação em 2025.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresenta uma tendência de crescimento constante, com um aumento de 2,45% em 2020 para 3% em 2025. A versão ajustada do indicador acompanha essa tendência, com um pico em 2022 e 2024, sugerindo uma melhoria na rentabilidade ao longo do tempo.

Giro dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra um aumento gradual de 2,94 em 2020 para 3,5 em 2025, indicando uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita. A versão ajustada do indicador segue a mesma trajetória, reforçando essa observação.

Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira mostra uma redução progressiva de 3,04 em 2020 para 2,64 em 2025, sugerindo uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A versão ajustada do indicador reflete essa mesma tendência.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta uma variação mais significativa, com um aumento de 21,89% em 2020 para 31,19% em 2024, seguido por uma ligeira diminuição para 27,77% em 2025. A versão ajustada do indicador acompanha essa flutuação, indicando a capacidade de gerar lucro a partir do investimento dos acionistas.

Retorno sobre Ativos

O índice de retorno sobre ativos também demonstra uma tendência de crescimento, passando de 7,2% em 2020 para 10,55% em 2024, com uma estabilização em 10,5% em 2025. A versão ajustada do indicador acompanha essa trajetória, evidenciando a eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Em resumo, os dados indicam uma melhora contínua na rentabilidade e eficiência operacional, acompanhada por uma gestão mais conservadora do endividamento. A flutuação no retorno sobre o patrimônio líquido merece atenção, mas a tendência geral sugere um desempenho financeiro sólido e sustentável.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos circulantes ao longo do período avaliado, com algumas variações. Observa-se um aumento consistente de 2020 a 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025.

Ativo Circulante

O ativo circulante apresentou um crescimento de aproximadamente 27,18% entre 2020 e 2023, passando de US$ 28.120 milhões para US$ 35.879 milhões. Em 2024, houve uma redução para US$ 34.246 milhões, representando uma diminuição de 4,86% em relação ao ano anterior. Contudo, em 2025, o ativo circulante recuperou-se, atingindo US$ 38.380 milhões, um aumento de 12,11% em relação a 2024.

Ativo Circulante Ajustado

A tendência do ativo circulante ajustado acompanha a do ativo circulante não ajustado. O crescimento entre 2020 e 2023 foi de aproximadamente 29,24%, de US$ 28.120 milhões para US$ 36.353 milhões. A queda em 2024 foi de 5,81%, para US$ 34.246 milhões, seguida por um aumento de 12,11% em 2025, atingindo US$ 38.380 milhões.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente demonstrou relativa estabilidade ao longo do período, flutuando entre 0,97 e 1,13. Em 2020, o índice era de 1,13, diminuindo para 1,0 em 2021. Em 2022, houve uma ligeira recuperação para 1,02, seguida por um aumento para 1,07 em 2023. Em 2024, o índice atingiu o seu ponto mais baixo, 0,97, mas recuperou-se para 1,03 em 2025.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado apresentou um comportamento similar ao índice não ajustado, mantendo-se em uma faixa entre 1,0 e 1,13. A variação entre os anos foi mínima, indicando uma consistência na capacidade de cobertura de passivos de curto prazo com ativos circulantes ajustados.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de manter a liquidez em níveis aceitáveis, apesar das flutuações nos ativos circulantes. A ligeira diminuição nos índices de liquidez em 2024 merece atenção, mas a recuperação observada em 2025 sugere uma resiliência na gestão de ativos e passivos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 4002 milhões de dólares em 2020, atingindo 8099 milhões de dólares em 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, com um aumento de 4002 milhões de dólares em 2020 para 8099 milhões de dólares em 2025. Contudo, nota-se uma ligeira divergência em 2022 e 2023, onde o lucro líquido ajustado supera o lucro líquido não ajustado, e em 2023 o lucro líquido ajustado é menor que o lucro líquido não ajustado.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresenta uma tendência geral de alta, embora com algumas flutuações. Em 2020, o índice era de 2,45%, aumentando para 3% em 2025. Observa-se um pico em 2024, com 2,95%, seguido de estabilização no valor final.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a tendência de alta do índice não ajustado, mas com maior volatilidade. Apresenta um aumento significativo de 2,45% em 2020 para 2,82% em 2022, seguido de uma queda para 2,46% em 2023, e posterior recuperação para 3% em 2025, igualando o índice não ajustado.

A convergência dos índices de margem de lucro líquido e ajustado em 2025 sugere uma redução no impacto dos ajustes realizados no cálculo do lucro líquido. O crescimento consistente do lucro líquido e das margens indica uma melhora na rentabilidade ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 55.556 milhões em 2020 para US$ 77.099 milhões em 2025.

O ativo total ajustado acompanha a mesma tendência de expansão, apresentando valores muito próximos aos dos ativos totais em todos os anos analisados. A diferença entre os dois indicadores é mínima, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente o valor total dos ativos.

O índice de giro total dos ativos apresenta uma melhora gradual entre 2020 e 2024, passando de 2,94 para 3,57. Este aumento indica uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita. Contudo, em 2025, o índice de giro total dos ativos demonstra uma ligeira redução para 3,5, o que pode merecer investigação para determinar se representa uma mudança de tendência ou uma flutuação temporária.

O índice de giro total dos ativos ajustado segue o mesmo padrão do índice não ajustado, com um crescimento constante até 2024 e uma pequena diminuição em 2025. A consistência entre os dois índices reforça a conclusão de que os ajustes nos ativos não alteram substancialmente a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Ativos Totais

Apresentam crescimento constante ao longo dos anos, indicando expansão da empresa.

Índice de Giro Total dos Ativos

Demonstra melhoria na eficiência da utilização dos ativos até 2024, com leve declínio em 2025.

Ativo Total Ajustado

Segue a mesma tendência dos ativos totais, com ajustes que não alteram significativamente o valor.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

Reflete o mesmo padrão do índice não ajustado, confirmando a consistência na eficiência da utilização dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 55.556 milhões de dólares em 2020 para 77.099 milhões de dólares em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores similares e um aumento proporcional.

O patrimônio líquido total também apresenta um crescimento geral, embora com uma pequena flutuação em 2024. O valor evolui de 18.284 milhões de dólares em 2020 para 29.164 milhões de dólares em 2025. O patrimônio líquido total ajustado segue um padrão semelhante, com ligeiras diferenças nos valores.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma diminuição ao longo dos anos, indicando uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao patrimônio líquido. O índice se reduz de 3,04 em 2020 para 2,64 em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma variação similar, mantendo-se próximo ao índice não ajustado.

Tendências de Ativos

Crescimento consistente e significativo nos ativos totais e ajustados ao longo dos seis anos analisados.

Tendências de Patrimônio Líquido

Aumento geral no patrimônio líquido total e ajustado, com uma leve queda em 2024.

Tendências de Alavancagem

Redução gradual no índice de alavancagem financeira, sugerindo uma estrutura de capital mais conservadora.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão de seus ativos e patrimônio líquido, e uma gestão de alavancagem financeira que se torna mais eficiente ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um aumento progressivo, partindo de 4002 milhões de dólares em 2020 para atingir 8099 milhões de dólares em 2025. Observa-se uma ligeira desaceleração no crescimento entre 2022 e 2023, seguida de uma retomada no ano subsequente.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido não ajustado, com valores ligeiramente superiores em alguns períodos. A convergência entre os dois indicadores em 2024 e 2025 sugere uma estabilização nos ajustes realizados.

O patrimônio líquido total também exibiu um crescimento constante, evoluindo de 18284 milhões de dólares em 2020 para 29164 milhões de dólares em 2025. Houve uma flutuação em 2024, com uma diminuição em relação ao ano anterior, mas a tendência geral permanece ascendente. O patrimônio líquido ajustado apresenta um padrão similar, com valores ligeiramente diferentes em alguns anos.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstra uma volatilidade maior em comparação com os indicadores de lucro e patrimônio líquido. Apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido de uma estabilização em torno de 28% a 31% nos anos seguintes. Em 2023, houve uma queda para 25.11%, recuperando-se parcialmente em 2024 e 2025. O ROE ajustado acompanha a mesma dinâmica, com valores ligeiramente distintos.

Tendências Gerais

Crescimento consistente do lucro líquido e do patrimônio líquido total ao longo do período.

Volatilidade

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresenta maior volatilidade em comparação com os outros indicadores.

Ajustes

Os ajustes realizados no lucro líquido e no patrimônio líquido apresentam um impacto relativamente pequeno nos indicadores gerais.

Desaceleração e Retomada

Observa-se uma desaceleração no crescimento do lucro líquido entre 2022 e 2023, seguida de uma retomada em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou um aumento progressivo, partindo de 4002 milhões de dólares americanos em 2020 para atingir 8099 milhões em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento de 4002 milhões em 2020 para 8099 milhões em 2025, embora com uma ligeira variação em 2023.

Os ativos totais também exibiram um crescimento contínuo, evoluindo de 55556 milhões de dólares americanos em 2020 para 77099 milhões em 2025. O ativo total ajustado apresentou uma variação semelhante, mantendo-se próximo ao valor dos ativos totais em todos os períodos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma tendência de alta, com um valor inicial de 7.2% em 2020, alcançando 10.5% em 2024 e mantendo-se estável em 10.5% em 2025. Este indicador sugere uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou um aumento geral, passando de 7.2% em 2020 para 10.5% em 2024 e 2025. Observa-se uma ligeira diminuição em 2023, mas o indicador se recuperou no período subsequente. A comparação entre o ROA e o ROA ajustado indica que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um desempenho financeiro positivo e consistente, caracterizado pelo crescimento tanto do lucro quanto dos ativos, acompanhado por uma melhoria na eficiência operacional, conforme evidenciado pelo aumento do índice de retorno sobre ativos.