Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Costco Wholesale Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
10 de mai. de 2026
15 de fev. de 2026
23 de nov. de 2025
31 de ago. de 2025
11 de mai. de 2025
16 de fev. de 2025
24 de nov. de 2024
1 de set. de 2024
12 de mai. de 2024
18 de fev. de 2024
26 de nov. de 2023
3 de set. de 2023
7 de mai. de 2023
12 de fev. de 2023
20 de nov. de 2022
28 de ago. de 2022
8 de mai. de 2022
13 de fev. de 2022
21 de nov. de 2021
29 de ago. de 2021
9 de mai. de 2021
14 de fev. de 2021
22 de nov. de 2020
30 de ago. de 2020
10 de mai. de 2020
16 de fev. de 2020
24 de nov. de 2019
Lucro líquido incluindo participações não controladoras
2,192)
2,035)
2,001)
2,610)
1,903)
1,788)
1,798)
2,354)
1,681)
1,743)
1,589)
2,160)
1,302)
1,466)
1,364)
1,878)
1,372)
1,320)
1,345)
1,694)
1,233)
971)
1,181)
1,404)
852)
947)
856)
Depreciação e amortização
597)
597)
597)
774)
552)
552)
548)
706)
516)
514)
501)
688)
472)
470)
447)
594)
438)
436)
432)
559)
402)
416)
404)
505)
382)
389)
369)
Despesas de locação não monetárias
72)
74)
75)
95)
71)
65)
72)
95)
72)
74)
74)
112)
84)
105)
111)
137)
95)
73)
72)
97)
65)
61)
63)
78)
39)
38)
39)
Remuneração baseada em ações
119)
166)
486)
140)
106)
151)
463)
132)
106)
136)
444)
131)
94)
147)
402)
118)
90)
128)
388)
115)
87)
122)
341)
111)
89)
118)
301)
Outras atividades operacionais não monetárias, líquidas
(30)
71)
(5)
(102)
64)
(7)
(72)
26)
(28)
(50)
43)
54)
296)
24)
121)
(8)
(42)
(20)
109)
141)
30)
(16)
(11)
174)
(43)
(6)
21)
Estoques de mercadorias
(457)
2,374)
(3,157)
584)
337)
2,179)
(2,541)
(1,237)
(406)
959)
(1,384)
(368)
(253)
2,586)
(737)
(370)
(1,311)
438)
(2,760)
(361)
(51)
1,100)
(2,580)
(1,056)
659)
1,990)
(2,384)
Contas a pagar
1,767)
(3,087)
3,818)
(200)
1,062)
(3,059)
2,601)
558)
1,376)
(2,850)
2,854)
490)
545)
(1,904)
487)
125)
796)
(2,419)
3,389)
582)
1,065)
(2,594)
2,785)
2,832)
(34)
(3,201)
2,664)
Outros activos e passivos operacionais, líquidos
(811)
766)
873)
(34)
(635)
1,079)
391)
324)
(318)
205)
530)
458)
(999)
298)
415)
32)
(211)
445)
283)
113)
502)
(22)
464)
194)
(46)
344)
236)
Variações de ativos e passivos operacionais
499)
53)
1,534)
350)
764)
199)
451)
(355)
652)
(1,686)
2,000)
580)
(707)
980)
165)
(213)
(726)
(1,536)
912)
334)
1,516)
(1,516)
669)
1,970)
579)
(867)
516)
Ajustes para conciliar o lucro líquido, incluindo participações de não controladores, com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
1,257)
961)
2,687)
1,257)
1,557)
960)
1,462)
604)
1,318)
(1,012)
3,062)
1,565)
239)
1,726)
1,246)
628)
(145)
(919)
1,913)
1,246)
2,100)
(933)
1,466)
2,838)
1,046)
(328)
1,246)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
3,449)
2,996)
4,688)
3,867)
3,460)
2,748)
3,260)
2,958)
2,999)
731)
4,651)
3,725)
1,541)
3,192)
2,610)
2,506)
1,227)
401)
3,258)
2,940)
3,333)
38)
2,647)
4,242)
1,898)
619)
2,102)
Adições ao imóvel e equipamentos
(1,413)
(1,289)
(1,526)
(1,966)
(1,131)
(1,137)
(1,264)
(1,577)
(1,062)
(1,031)
(1,040)
(1,556)
(820)
(890)
(1,057)
(1,259)
(854)
(723)
(1,055)
(1,094)
(1,028)
(573)
(893)
(852)
(698)
(545)
(715)
Compras de investimentos de curto prazo
(230)
(55)
(195)
(455)
(228)
(98)
(247)
(463)
(288)
(519)
(200)
(675)
(551)
(143)
(253)
(533)
(263)
(67)
(258)
(529)
(418)
(111)
(273)
(592)
(398)
(315)
(321)
Vencimentos de investimentos de curto prazo
34)
170)
340)
355)
34)
211)
541)
349)
412)
151)
878)
343)
82)
238)
274)
305)
87)
309)
444)
491)
132)
339)
484)
529)
372)
380)
397)
Aquisições
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30)
(1,133)
—)
—)
Outras actividades de investimento, líquidas
17)
4)
(17)
98)
(11)
2)
(15)
(12)
(16)
13)
(4)
63)
7)
(13)
(21)
—)
(5)
—)
(43)
(23)
(29)
(10)
—)
4)
7)
10)
9)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento
(1,592)
(1,170)
(1,398)
(1,968)
(1,336)
(1,022)
(985)
(1,703)
(954)
(1,386)
(366)
(1,825)
(1,282)
(808)
(1,057)
(1,487)
(1,035)
(481)
(912)
(1,155)
(1,343)
(355)
(682)
(941)
(1,850)
(470)
(630)
Reembolsos de empréstimos contraídos a curto prazo
(325)
(65)
—)
(227)
(246)
(195)
(194)
(283)
(228)
(236)
(173)
(237)
(178)
(443)
(77)
189)
(108)
(87)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo
323)
136)
—)
200)
246)
237)
133)
300)
245)
239)
144)
250)
188)
450)
29)
(122)
95)
80)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagamentos de dívida de longo prazo
(69)
—)
—)
(103)
—)
—)
—)
(1,077)
—)
—)
—)
—)
(75)
—)
—)
—)
—)
(760)
(40)
(94)
—)
—)
—)
(1,500)
(500)
(1,200)
—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
498)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,992)
—)
—)
Retenções de impostos sobre prêmios baseados em ações
(3)
(1)
(357)
(1)
(2)
(1)
(389)
(2)
(21)
—)
(292)
(1)
—)
(1)
(301)
(3)
(1)
(4)
(355)
—)
(1)
—)
(311)
(2)
(1)
(1)
(326)
Recompras de ações ordinárias
(184)
(209)
(210)
(280)
(211)
(205)
(207)
(216)
(162)
(160)
(162)
(230)
(162)
(143)
(141)
(185)
(139)
(78)
(37)
(129)
(181)
(106)
(80)
(85)
(34)
(47)
(30)
Pagamentos de dividendos em dinheiro
—)
(577)
(577)
(1,153)
(515)
—)
(515)
(514)
(515)
(7,107)
(905)
(452)
(399)
—)
(400)
(797)
(351)
—)
(350)
(698)
(310)
(4,430)
(310)
(619)
(287)
—)
(573)
Financiamento de pagamentos de locação e outras atividades de financiamento, líquidas
(20)
(14)
(23)
(29)
(20)
(77)
(21)
(24)
(17)
(12)
(84)
6)
(109)
(215)
27)
28)
(172)
21)
(57)
202)
73)
(114)
1)
288)
(171)
(144)
93)
Dividendo sobre participação não controladora
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(208)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Aquisição de participação de não controladores
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(842)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)
(278)
(730)
(1,167)
(1,593)
(748)
(241)
(1,193)
(1,816)
(698)
(7,276)
(974)
(664)
(735)
(352)
(863)
(1,940)
(676)
(828)
(839)
(719)
(419)
(4,650)
(700)
(1,918)
2,999)
(1,392)
(836)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa
Observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, com a evolução de valores iniciais situados entre 800 e 1.400 milhões de dólares para patamares que frequentemente superam os 2.000 milhões de dólares nos trimestres mais recentes. Esse desempenho é acompanhado por um aumento gradual nas despesas de depreciação e amortização, sugerindo uma expansão da base de ativos imobilizados.
Geração de Caixa Operacional
O fluxo de caixa proveniente de atividades operacionais apresenta-se consistentemente positivo e robusto, com picos significativos que demonstram a capacidade de converter lucro em liquidez, apesar da volatilidade sazonal nos estoques e nas contas a pagar.
Investimentos em Capital
Há um fluxo constante de saída de caixa nas atividades de investimento, concentrado predominantemente em adições ao imóvel e equipamentos. Os desembolsos anuais cresceram em volume, indicando uma estratégia contínua de expansão de infraestrutura.
Política de Remuneração aos Acionistas
As atividades de financiamento são marcadas por saídas substanciais de caixa, destinadas a pagamentos de dividendos e recompras de ações ordinárias. Notam-se distribuições de dividendos excepcionalmente elevadas em trimestres específicos, evidenciando a periodicidade de grandes retornos ao capital.
Gestão de Capital de Giro
As variações em estoques de mercadorias e contas a pagar exibem oscilações cíclicas intensas, refletindo a dinâmica de gestão de suprimentos e a gestão de obrigações com fornecedores para a manutenção da operação.
A análise dos dados indica um ciclo financeiro caracterizado por forte geração de caixa operacional, a qual subsidia simultaneamente a expansão da capacidade produtiva através de investimentos em ativos fixos e a manutenção de uma política rigorosa de distribuição de proventos aos acionistas.
