Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Costco Wholesale Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
31 de ago. de 2025
11 de mai. de 2025
16 de fev. de 2025
24 de nov. de 2024
1 de set. de 2024
12 de mai. de 2024
18 de fev. de 2024
26 de nov. de 2023
3 de set. de 2023
7 de mai. de 2023
12 de fev. de 2023
20 de nov. de 2022
28 de ago. de 2022
8 de mai. de 2022
13 de fev. de 2022
21 de nov. de 2021
29 de ago. de 2021
9 de mai. de 2021
14 de fev. de 2021
22 de nov. de 2020
30 de ago. de 2020
10 de mai. de 2020
16 de fev. de 2020
24 de nov. de 2019
Lucro líquido incluindo participações não controladoras
2,610)
1,903)
1,788)
1,798)
2,354)
1,681)
1,743)
1,589)
2,160)
1,302)
1,466)
1,364)
1,878)
1,372)
1,320)
1,345)
1,694)
1,233)
971)
1,181)
1,404)
852)
947)
856)
Depreciação e amortização
774)
552)
552)
548)
706)
516)
514)
501)
688)
472)
470)
447)
594)
438)
436)
432)
559)
402)
416)
404)
505)
382)
389)
369)
Despesas de locação não monetárias
95)
71)
65)
72)
95)
72)
74)
74)
112)
84)
105)
111)
137)
95)
73)
72)
97)
65)
61)
63)
78)
39)
38)
39)
Remuneração baseada em ações
140)
106)
151)
463)
132)
106)
136)
444)
131)
94)
147)
402)
118)
90)
128)
388)
115)
87)
122)
341)
111)
89)
118)
301)
Outras atividades operacionais não monetárias, líquidas
(102)
64)
(7)
(72)
26)
(28)
(50)
43)
54)
296)
24)
121)
(8)
(42)
(20)
109)
141)
30)
(16)
(11)
174)
(43)
(6)
21)
Estoques de mercadorias
584)
337)
2,179)
(2,541)
(1,237)
(406)
959)
(1,384)
(368)
(253)
2,586)
(737)
(370)
(1,311)
438)
(2,760)
(361)
(51)
1,100)
(2,580)
(1,056)
659)
1,990)
(2,384)
Contas a pagar
(200)
1,062)
(3,059)
2,601)
558)
1,376)
(2,850)
2,854)
490)
545)
(1,904)
487)
125)
796)
(2,419)
3,389)
582)
1,065)
(2,594)
2,785)
2,832)
(34)
(3,201)
2,664)
Outros activos e passivos operacionais, líquidos
(34)
(635)
1,079)
391)
324)
(318)
205)
530)
458)
(999)
298)
415)
32)
(211)
445)
283)
113)
502)
(22)
464)
194)
(46)
344)
236)
Variações de ativos e passivos operacionais
350)
764)
199)
451)
(355)
652)
(1,686)
2,000)
580)
(707)
980)
165)
(213)
(726)
(1,536)
912)
334)
1,516)
(1,516)
669)
1,970)
579)
(867)
516)
Ajustes para conciliar o lucro líquido, incluindo participações de não controladores, com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
1,257)
1,557)
960)
1,462)
604)
1,318)
(1,012)
3,062)
1,565)
239)
1,726)
1,246)
628)
(145)
(919)
1,913)
1,246)
2,100)
(933)
1,466)
2,838)
1,046)
(328)
1,246)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
3,867)
3,460)
2,748)
3,260)
2,958)
2,999)
731)
4,651)
3,725)
1,541)
3,192)
2,610)
2,506)
1,227)
401)
3,258)
2,940)
3,333)
38)
2,647)
4,242)
1,898)
619)
2,102)
Compras de investimentos de curto prazo
(455)
(228)
(98)
(247)
(463)
(288)
(519)
(200)
(675)
(551)
(143)
(253)
(533)
(263)
(67)
(258)
(529)
(418)
(111)
(273)
(592)
(398)
(315)
(321)
Vencimentos de investimentos de curto prazo
355)
34)
211)
541)
349)
412)
151)
878)
343)
82)
238)
274)
305)
87)
309)
444)
491)
132)
339)
484)
529)
372)
380)
397)
Adições ao imóvel e equipamentos
(1,966)
(1,131)
(1,137)
(1,264)
(1,577)
(1,062)
(1,031)
(1,040)
(1,556)
(820)
(890)
(1,057)
(1,259)
(854)
(723)
(1,055)
(1,094)
(1,028)
(573)
(893)
(852)
(698)
(545)
(715)
Aquisições
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30)
(1,133)
—)
—)
Outras actividades de investimento, líquidas
98)
(11)
2)
(15)
(12)
(16)
13)
(4)
63)
7)
(13)
(21)
—)
(5)
—)
(43)
(23)
(29)
(10)
—)
4)
7)
10)
9)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento
(1,968)
(1,336)
(1,022)
(985)
(1,703)
(954)
(1,386)
(366)
(1,825)
(1,282)
(808)
(1,057)
(1,487)
(1,035)
(481)
(912)
(1,155)
(1,343)
(355)
(682)
(941)
(1,850)
(470)
(630)
Reembolsos de empréstimos contraídos a curto prazo
(227)
(246)
(195)
(194)
(283)
(228)
(236)
(173)
(237)
(178)
(443)
(77)
189)
(108)
(87)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo
200)
246)
237)
133)
300)
245)
239)
144)
250)
188)
450)
29)
(122)
95)
80)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagamentos de dívida de longo prazo
(103)
—)
—)
—)
(1,077)
—)
—)
—)
—)
(75)
—)
—)
—)
—)
(760)
(40)
(94)
—)
—)
—)
(1,500)
(500)
(1,200)
—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
498)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,992)
—)
—)
Retenções de impostos sobre prêmios baseados em ações
(1)
(2)
(1)
(389)
(2)
(21)
—)
(292)
(1)
—)
(1)
(301)
(3)
(1)
(4)
(355)
—)
(1)
—)
(311)
(2)
(1)
(1)
(326)
Recompras de ações ordinárias
(280)
(211)
(205)
(207)
(216)
(162)
(160)
(162)
(230)
(162)
(143)
(141)
(185)
(139)
(78)
(37)
(129)
(181)
(106)
(80)
(85)
(34)
(47)
(30)
Pagamentos de dividendos em dinheiro
(1,153)
(515)
—)
(515)
(514)
(515)
(7,107)
(905)
(452)
(399)
—)
(400)
(797)
(351)
—)
(350)
(698)
(310)
(4,430)
(310)
(619)
(287)
—)
(573)
Financiamento de pagamentos de locação e outras atividades de financiamento, líquidas
(29)
(20)
(77)
(21)
(24)
(17)
(12)
(84)
6)
(109)
(215)
27)
28)
(172)
21)
(57)
202)
73)
(114)
1)
288)
(171)
(144)
93)
Dividendo sobre participação não controladora
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(208)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Aquisição de participação de não controladores
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(842)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)
(1,593)
(748)
(241)
(1,193)
(1,816)
(698)
(7,276)
(974)
(664)
(735)
(352)
(863)
(1,940)
(676)
(828)
(839)
(719)
(419)
(4,650)
(700)
(1,918)
2,999)
(1,392)
(836)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa
A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido, incluindo participações não controladoras, demonstra uma trajetória geralmente ascendente ao longo do período analisado, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento notável a partir do final de 2021, atingindo valores mais elevados em 2023 e 2024, seguido de uma leve diminuição no último trimestre disponível.
Depreciação e Amortização
A depreciação e amortização apresentam um aumento consistente ao longo do tempo, com um crescimento mais acentuado a partir de 2022. Este padrão pode indicar investimentos contínuos em ativos fixos ou mudanças nas políticas de depreciação.
Despesas de Locação Não Monetárias
As despesas de locação não monetárias exibem uma volatilidade considerável, com picos em determinados trimestres, especialmente a partir de 2021. A variação pode estar relacionada a renegociações de contratos de locação ou a adoção de novas normas contábeis.
Remuneração Baseada em Ações
A remuneração baseada em ações demonstra flutuações significativas, com um aumento expressivo em alguns trimestres, como no final de 2020 e em 2022. Esses picos podem estar associados a programas de incentivo ou à concessão de opções de ações aos funcionários.
Outras Atividades Operacionais Não Monetárias, Líquidas
Esta categoria apresenta variações consideráveis, alternando entre valores positivos e negativos. A volatilidade sugere a ocorrência de eventos não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam o resultado.
Estoques de Mercadorias
Os estoques de mercadorias apresentam flutuações significativas, com valores negativos em alguns trimestres, indicando uma redução nos níveis de estoque. Observa-se um aumento considerável no final de 2022, seguido de uma diminuição nos trimestres subsequentes.
Contas a Pagar
As contas a pagar exibem uma volatilidade considerável, com valores positivos e negativos alternando ao longo do tempo. Essa variação pode estar relacionada a mudanças nos prazos de pagamento aos fornecedores ou a flutuações no volume de compras.
Variações de Ativos e Passivos Operacionais
As variações de ativos e passivos operacionais apresentam um padrão misto, com trimestres positivos e negativos. A análise detalhada desses componentes é necessária para identificar os principais fatores que influenciam o fluxo de caixa operacional.
Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais
O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais demonstra uma tendência geral de crescimento ao longo do período, com valores mais elevados a partir de 2021. Essa performance positiva indica uma capacidade consistente de gerar caixa a partir das operações principais.
Atividades de Investimento
As atividades de investimento apresentam um fluxo de caixa predominantemente negativo, indicando investimentos em ativos de longo prazo, como propriedade, planta e equipamento. Os gastos com adições ao imóvel e equipamentos são particularmente significativos.
Atividades de Financiamento
As atividades de financiamento apresentam um fluxo de caixa variável, com períodos de captação e pagamento de recursos. As recompras de ações ordinárias e o pagamento de dividendos em dinheiro representam saídas significativas de caixa.
Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com um desempenho operacional sólido, gerando caixa de forma consistente e investindo em seu crescimento. No entanto, a volatilidade em algumas categorias de despesas e a necessidade de financiamento para recompras de ações e pagamento de dividendos exigem um acompanhamento cuidadoso.
