Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Axon Enterprise Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 2,851,894) | 1,688,210) | 1,381,023) | 845,639) | 719,540) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 353,684) | 356,332) | 155,440) | 172,250) | 349,462) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 39,240) | 72,180) | —) | —) | —) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 581,769) | 14,510) | 406,525) | 178,534) | —) | |
| Ativos operacionais | 1,877,201) | 1,245,188) | 819,058) | 494,855) | 370,078) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 1,583,403) | 640,361) | 404,768) | 302,144) | 252,216) | |
| Menos: Notas descapotáveis, líquidas | 673,967) | —) | —) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 909,436) | 640,361) | 404,768) | 302,144) | 252,216) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 967,765) | 604,827) | 414,290) | 192,711) | 117,862) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 362,938) | 190,537) | 221,579) | 74,849) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 46.16% | 37.39% | 73.01% | 48.20% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | -0.33% | 200.00% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 0.67% | 200.00% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 1,877,201 – 909,436 = 967,765
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 967,765 – 604,827 = 362,938
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 362,938 ÷ [(967,765 + 604,827) ÷ 2] = 46.16%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2019 para 2020, seguido por incrementos consistentes em 2021 e 2022, indicando uma expansão contínua das operações.
As contas agregadas de balanço também apresentam flutuações notáveis. Houve um aumento substancial de 2019 para 2020, porém, em 2021, registra-se uma diminuição em relação ao ano anterior. Em 2022, as contas agregadas de balanço voltam a crescer, embora não atinjam o patamar observado em 2020.
O índice de especialização baseada no balanço revela variações consideráveis. Apresenta um aumento de 2019 para 2020, seguido por uma queda em 2021 e uma recuperação parcial em 2022. Essa oscilação sugere mudanças na composição dos ativos e passivos da entidade, impactando a sua especialização.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento expressivo entre 2019 e 2020, e incrementos subsequentes em 2021 e 2022.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam um padrão de crescimento seguido de declínio e posterior recuperação, com o valor de 2022 inferior ao de 2020.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade, com um aumento inicial, seguido de uma queda e uma recuperação parcial, indicando mudanças na estrutura de capital da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com crescimento nos ativos operacionais líquidos, mas com flutuações nas contas agregadas de balanço e no índice de especialização, sugerindo ajustes na sua estratégia financeira e operacional.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Axon Enterprise Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | 147,139) | (60,018) | (1,724) | 882) | 29,205) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 235,361) | 124,494) | 38,481) | 65,673) | 63,875) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (830,967) | 252,556) | (356,526) | (240,737) | (9,860) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 742,745) | (437,068) | 316,321) | 175,946) | (24,810) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 94.46% | -85.77% | 104.22% | 113.30% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | -5.98% | -27.73% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | -2.30% | -17.51% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 742,745 ÷ [(967,765 + 604,827) ÷ 2] = 94.46%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2019 para 2020, seguido por incrementos consistentes em 2021 e 2022, indicando uma expansão contínua da capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Após um aumento notável de 2019 para 2020, o indicador registra uma queda acentuada em 2021, seguida de uma recuperação expressiva em 2022. Essa flutuação sugere mudanças significativas na geração e utilização de caixa ao longo dos anos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha a tendência das acumulações agregadas, exibindo um declínio acentuado em 2021. No entanto, o indicador demonstra uma recuperação robusta em 2022, aproximando-se dos níveis observados em 2020. Essa variação pode indicar alterações na eficiência da gestão do capital de giro e na conversão de lucros em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um declínio significativo em 2021 e recuperação em 2022.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Reflete a volatilidade das acumulações, com recuperação em 2022 após queda em 2021.