Stock Analysis on Net

Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 9 de maio de 2023.

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir gastos para manter a base de ativos da empresa.


Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Axon Enterprise Inc., previsão de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhares, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 12.95%
01 FCFE0 658,314
1 FCFE1 671,344 = 658,314 × (1 + 1.98%) 594,362
2 FCFE2 695,885 = 671,344 × (1 + 3.66%) 545,442
3 FCFE3 732,988 = 695,885 × (1 + 5.33%) 508,643
4 FCFE4 784,354 = 732,988 × (1 + 7.01%) 481,875
5 FCFE5 852,467 = 784,354 × (1 + 8.68%) 463,666
5 Valor terminal (TV5) 21,706,940 = 852,467 × (1 + 8.68%) ÷ (12.95%8.68%) 11,806,646
Valor intrínseco das ações ordinárias Axon 14,400,635
 
Valor intrínseco de Axon ações ordinárias (por ação) $194.91
Preço atual das ações $226.88

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 5.00%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 14.86%
Risco sistemático de Axon ações ordinárias βAXON 0.81
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Axon3 rAXON 12.95%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rAXON = RF + βAXON [E(RM) – RF]
= 5.00% + 0.81 [14.86%5.00%]
= 12.95%


Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Axon Enterprise Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Lucro (prejuízo) líquido 147,139 (60,018) (1,724) 882 29,205
Vendas líquidas 1,189,935 863,381 681,003 530,860 420,068
Ativos totais 2,851,894 1,688,210 1,381,023 845,639 719,540
Patrimônio líquido 1,268,491 1,047,849 976,255 543,495 467,324
Índices financeiros
Taxa de retenção1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Índice de margem de lucro2 12.37% -6.95% -0.25% 0.17% 6.95%
Índice de giro do ativo3 0.42 0.51 0.49 0.63 0.58
Índice de alavancagem financeira4 2.25 1.61 1.41 1.56 1.54
Médias
Taxa de retenção 1.00
Índice de margem de lucro 2.46%
Índice de giro do ativo 0.53
Índice de alavancagem financeira 1.53
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5 1.98%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Empresa não paga dividendos

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro (prejuízo) líquido ÷ Vendas líquidas
= 100 × 147,139 ÷ 1,189,935
= 12.37%

3 Índice de giro do ativo = Vendas líquidas ÷ Ativos totais
= 1,189,935 ÷ 2,851,894
= 0.42

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 2,851,894 ÷ 1,268,491
= 2.25

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 1.00 × 2.46% × 0.53 × 1.53
= 1.98%


Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × (16,763,098 × 12.95%658,314) ÷ (16,763,098 + 658,314)
= 8.68%

onde:
Valor de mercado das ações0 = Valor de mercado atual de Axon ações ordinárias (US$ em milhares)
FCFE0 = no último ano, a Axon liberou fluxo de caixa para o patrimônio líquido (US$ em milhares)
r = taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Axon


Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Axon Enterprise Inc., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 1.98%
2 g2 3.66%
3 g3 5.33%
4 g4 7.01%
5 e seguintes g5 8.68%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.98% + (8.68%1.98%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.66%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.98% + (8.68%1.98%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 5.33%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.98% + (8.68%1.98%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 7.01%