Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Axon Enterprise Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	147,139)	(60,018)	(1,724)	882)	29,205)
Depreciação e amortização	24,381)	18,694)	12,475)	11,361)	10,615)
Amortização do custo de emissão	198)	—)	—)	—)	—)
Cupom de juros de despesa	211)	—)	—)	—)	—)
Ajustes contábeis de compra ao goodwill	58)	—)	—)	—)	—)
Perda na alienação e abandono de ativos intangíveis	110)	146)	320)	67)	2,117)
Perda na alienação e redução ao valor recuperável de ativos imobilizados, líquida	5,452)	92)	1,722)	2,542)	303)
Ganhos realizados e não realizados em investimentos estratégicos e títulos e valores mobiliários, líquidos	(98,943)	(23,035)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	106,176)	303,331)	133,572)	78,495)	21,879)
Imposto de renda diferido	22,090)	(81,303)	(16,528)	(7,987)	(3,592)
Benefícios fiscais não reconhecidos	3,475)	(706)	671)	983)	1,144)
Amortização de títulos	(1,463)	5,217)	3,345)	361)	34)
Despesas de locação não monetárias	6,725)	5,573)	4,104)	3,567)	—)
Provisão para perdas de crédito esperadas	699)	(214)	1,302)	—)	—)
Contas e notas a receber e ativos contratuais	(73,228)	(205,769)	(107,762)	(38,830)	(67,643)
Inventário	(95,987)	(18,272)	(52,156)	(4,903)	14,804)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(52,207)	(40,158)	(14,885)	(9,845)	(12,739)
Contas a pagar, acumuladas e outros passivos	80,757)	45,301)	8,886)	4,967)	13,506)
Receita diferida	159,718)	175,615)	65,139)	24,013)	54,242)
Variação do activo e do passivo	19,053)	(43,283)	(100,778)	(24,598)	2,170)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	88,222)	184,512)	40,205)	64,791)	34,670)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	235,361)	124,494)	38,481)	65,673)	63,875)
Compras de investimentos	(764,374)	(362,479)	(656,522)	(354,477)	(4,331)
Produto da chamada/vencimento dos investimentos	72,138)	718,617)	379,839)	130,083)	11,158)
Exercício de warrants de investimentos estratégicos	(6,555)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de investimentos estratégicos	—)	14,546)	—)	—)	—)
Compras de bens e equipamentos	(55,802)	(49,886)	(72,629)	(15,939)	(11,139)
Produto da alienação de bens e equipamentos	287)	43)	95)	—)	—)
Compras de ativos intangíveis	(307)	(392)	(241)	(404)	(558)
Investimentos estratégicos	(74,250)	(45,500)	(7,068)	—)	—)
Aquisição de negócios, líquido de caixa adquirido	(2,104)	(22,393)	—)	—)	(4,990)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(830,967)	252,556)	(356,526)	(240,737)	(9,860)
Receitas líquidas da oferta de acções	(74)	105,514)	306,779)	—)	233,993)
Produto das opções exercidas	—)	51,614)	295)	114)	1,757)
Pagamentos de imposto de renda e folha de pagamento para prêmios de ações liquidadas líquidas	(4,870)	(331,309)	(7,809)	(4,051)	(14,127)
Produto líquido da emissão de notas seniores conversíveis	673,769)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de mandados	124,269)	—)	—)	—)	—)
Compra de hedge de notas conversíveis	(194,994)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de contraprestação contingente por aquisições de empresas	—)	—)	—)	—)	(2,275)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	598,100)	(174,181)	299,265)	(3,937)	219,348)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(3,380)	(1,982)	1,976)	329)	(774)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(886)	200,887)	(16,804)	(178,672)	272,589)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito, início do período	356,438)	155,551)	172,355)	351,027)	78,438)
Caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito, final de período	355,552)	356,438)	155,551)	172,355)	351,027)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos anos, observa-se uma significante volatilidade no lucro líquido, com um pico em 2018 (US$ 29.205 mil), uma diminuição acentuada em 2019 e 2020, e uma recuperação expressiva em 2022, atingindo US$ 147.139 mil. Essa variação indica potencialmente operações de maior porte, impacto de itens não recorrentes ou mudanças estruturais no desempenho da empresa.

As despesas relacionadas a depreciação e amortização apresentaram crescimento constante, passando de aproximadamente US$ 10.615 mil em 2018 para US$ 24.381 mil em 2022, sugerindo aumento na base de ativos depreciáveis ou amortizáveis ou investimentos em ativos de maior valor.

Itens de amortização do custo de emissão, cupons de juros, ajustes de goodwill, e perdas na alienação de ativos tangíveis e intangíveis também tiveram variações ao longo do período, refletindo mudanças nas atividades de financiamento e estratégias de gestão de ativos adquiridos ou vendidos.

Há uma tendência de aumento nos ganhos e perdas líquidos relacionados a investimentos estratégicos, títulos e valores mobiliários, principalmente negativos em 2021 e 2022, indicando perdas significativas em investimentos realizados recentemente, com valores de US$ -23.035 mil e US$ -98.943 mil, respectivamente.

Os custos de remuneração baseada em ações cresceram expressivamente, passando de US$ 21.879 mil em 2018 para mais de US$ 106 milhões em 2022, refletindo uma ampliação do uso de compensações baseadas em ações como componente de remuneração de alto impacto.

Os impostos de renda diferido apresentaram oscilações relevantes, atingindo um pico negativo de US$ -81.303 mil em 2021, mas retornando a valores positivos em 2022, o que indica variabilidade na provisão de impostos diferidos relacionados a diferenças temporárias e benefícios fiscais.

As contas a receber e ativos contratuais tiveram redução expressiva, com valor negativo de US$ -73.228 mil em 2022, acompanhando possivelmente uma redução na arrecadação ou aumento na cobrança de créditos. De modo semelhante, o inventário apresentou declínio considerável com saldo final negativo em 2022, indicando possível menor nível de estoque ou vendas aceleradas.

Por outro lado, as contas a pagar, o estoque de receita diferida e provisões relacionadas aumentaram ao longo do período, sugerindo maior obrigações financeiras e aumento na receita já recebida, mas ainda não reconhecida como receita efetiva.

O fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais mostrou crescimento, especialmente em 2021 e 2022, permitindo uma geração de caixa robusta na última referência, atingindo US$ 235.361 mil, apesar de perceber-se uma forte variação na geração de caixa de atividades de investimento, onde houve períodos de grandes saídas (ex.: -US$ 764.374 mil em 2022) e entradas expressivas (ex.: US$ 718.617 mil em 2021).

A análise das atividades de investimento revela que houve aumento nos desembolsos de compras de investimentos e ativos, além de aquisições estratégicas e de negócios, culminando em um fluxo negativo expressivo em 2022, de aproximadamente US$ -830.967 mil. Em contrapartida, o retorno obtido com produto de alienação de bens, equipamentos e investimentos estratégicos também foi notável, embora não suficiente para cobrir os desembolsos.

Na atividade de financiamento, houve forte variação: em 2022, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento atingiu US$ 598.100 mil, refletindo possivelmente captações ou emissões de instrumentos financeiros, como títulos ou notas conversíveis, muitas vezes associados a alta do endividamento de médio a longo prazo.

O impacto de variações cambiais, embora relativamente pequeno em relação ao fluxo total de caixa, foi negativo nos últimos anos, contribuindo para redução do caixa global. O saldo final de caixa e equivalentes apresentou estabilidade relativamente alta, fechando próximo ao início do período, contudo com oscilações específicas que evidenciam uma gestão ativa de liquidez ao longo do tempo.

Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

Demonstração dos fluxos de caixa