Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Axon Enterprise Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento expressivo no último ano analisado.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade entre 2018 e 2021, com uma ligeira redução no ano de 2022. Essa diminuição pode indicar uma percepção de menor risco associado ao negócio ou mudanças nas condições de mercado.
O capital investido demonstrou um crescimento substancial, especialmente entre 2020 e 2022. Esse aumento pode ser atribuído a investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas estratégicas. Contudo, o crescimento não foi linear, com uma redução entre 2018 e 2019.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou valores negativos nos primeiros quatro anos do período. No entanto, o último ano registrou um valor positivo significativo, indicando que a empresa gerou retorno sobre o capital investido acima do custo de oportunidade.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta uma trajetória irregular, com um pico notável em 2022, sugerindo melhorias na rentabilidade operacional ou efeitos de escala.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente constante, com uma pequena queda em 2022, o que pode refletir uma avaliação de risco mais favorável.
- Capital Investido
- Exibe um aumento consistente, com um crescimento mais acentuado nos últimos dois anos, indicando expansão e investimento em ativos.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para um resultado positivo em 2022, sinalizando a capacidade de gerar valor para os investidores.
Em resumo, a empresa demonstra uma capacidade crescente de gerar valor, evidenciada pela inversão do lucro econômico para positivo em 2022, impulsionada pelo aumento do lucro operacional e pela gestão do custo de capital. O investimento contínuo em capital sugere uma estratégia de crescimento de longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Axon Enterprise Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) na despesa de garantia acumulada.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Houve uma variação significativa ao longo dos anos analisados. Em 2018, a empresa apresentou um lucro líquido de aproximadamente US$ 29,2 milhões, que caiu para cerca de US$ 0,9 mil em 2019. Em 2020, o resultado se tornou negativo, com prejuízo de aproximadamente US$ 1,7 mil. A situação agravou-se em 2021, quando o prejuízo atingiu cerca de US$ 60 milhões, representando um período de grande dificuldade financeira. No entanto, houve uma recuperação considerável em 2022, com um lucro líquido de aproximadamente US$ 147,1 milhões, indicando uma reversão positiva na trajetória financeira da empresa.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Este indicador demonstra uma tendência mais consistente, embora com alguma volatilidade. Em 2018, o NOPAT foi de aproximadamente US$ 78 milhões, reduzindo para cerca de US$ 17,9 milhões em 2019. Em 2020, houve uma elevação para aproximadamente US$ 51,8 milhões, seguido por uma leve queda em 2021 para cerca de US$ 38,5 milhões. Em 2022, o NOPAT cresceu novamente para aproximadamente US$ 326,2 milhões, evidenciando uma melhora significativa na eficiência operacional e na geração de resultados após impostos. Essa trajetória sugere que, apesar de oscilações, a empresa conseguiu fortalecer sua capacidade operacional na última análise.
Impostos operacionais de caixa
Axon Enterprise Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências relevantes na provisão para imposto de renda e nos impostos operacionais de caixa ao longo do período de 2018 a 2022.
A provisão para imposto de renda apresenta oscilações significativas, iniciando com um valor negativo de US$ 1.101 mil em 2018, indicando um benefício fiscal nesse ano. Em 2019, essa provisão torna-se positiva, atingindo US$ 1.188 mil, refletindo uma possível obrigação tributária. Em 2020, observa-se uma reversão substancial, com a provisão atingindo um valor negativo de US$ 4.567 mil, sugerindo um benefício fiscal considerável ou reavaliação de obrigações. Em 2021, ocorre uma forte alta para US$ 81.357 mil, indicando uma reversão dessa provisão de benefício para uma obrigação maior, possivelmente devido a ajustes em resultados fiscais ou mudanças em estratégias tributárias. Em 2022, a provisão volta a ser positiva, com um valor de US$ 49.379 mil, mantendo a tendência de aumento das obrigações fiscais.
Já os impostos operacionais de caixa apresentam um padrão mais estável, com valores crescentes em 2018 (US$ 7.666 mil) e 2019 (US$ 9.266 mil), indicando aumento na carga de impostos pagos ou provisionados. Em 2020, esse valor sobe novamente para US$ 12.034 mil, sugerindo crescimento na atividade operacional ou na base tributável. Em 2021, há uma alteração significativa, com o valor negativo de US$ 851 mil, o que pode indicar um ajuste positivo na liquidez relacionada a impostos, possivelmente por créditos fiscais ou reclassificações. Em 2022, os impostos operacionais de caixa recuperam a trajetória de crescimento, atingindo US$ 27.888 mil, reforçando o aumento na atividade operacional ou na obrigação tributária ao longo do período.
Em resumo, a provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória de oscilações marcantes, refletindo possíveis revisões fiscais e ajustes estratégicos, enquanto os impostos operacionais de caixa evidenciam crescimento consistente, exceto por uma circulação temporária em 2021, que pode estar relacionada a estratégias de gestão de liquidez ou reavaliações fiscais. A combinação desses padrões sugere que a empresa passou por mudanças na sua situação fiscal e operacional ao longo dos anos considerados.
Capital investido
Axon Enterprise Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de despesas de garantia acumuladas.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração da construção em processo.
9 Subtração de investimentos.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Nos anos analisados, observa-se um aumento expressivo na soma das dívidas e arrendamentos reportados, com destaque para o crescimento acelerado entre 2021 e 2022, quando o valor passou de aproximadamente US$ 26.979 mil para cerca de US$ 717.467 mil. Até 2021, houve uma variação relativamente moderada, porém em 2022 ocorreu uma expansão abrupta, indicando potencialmente uma contratação significativa de dívidas ou uma mudança na classificação dos passivos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra uma trajetória contínua de crescimento ao longo do período, passando de US$ 467.324 mil em 2018 para aproximadamente US$ 1.268.491 mil em 2022. Este aumento consistente sugere que a empresa tem conseguido acumular reservas, gerar lucros ou reter resultados positivos, refletindo uma melhora na sua posição de capital próprio.
- Capital investido
- Os dados indicam uma evolução ascendente do capital investido, que cresce de US$ 631.660 mil em 2018 para aproximadamente US$ 1.607.800 mil em 2022. Notavelmente, há uma redução no capital investido em 2019, quando o valor caiu para cerca de US$ 500.291 mil, seguido de recuperação e expansão subsequente. O crescimento forte entre 2021 e 2022 sugere investimentos substanciais ou uma reavaliação dos ativos da empresa.
Custo de capital
Axon Enterprise Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Axon Enterprise Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com valores decrescentes entre 2018 e 2021. Em 2022, ocorre uma inversão substancial, com o lucro econômico tornando-se positivo e atingindo o valor mais alto registrado no período.
O capital investido apresentou flutuações. Houve uma redução entre 2018 e 2019, seguida por um aumento em 2020. Em 2021, o capital investido registrou um crescimento expressivo, e essa tendência de alta continuou em 2022, embora em um ritmo mais moderado.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos e decrescentes até 2021. Em 2022, o índice de spread econômico tornou-se positivo, refletindo a melhora no lucro econômico em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma mudança de tendência notável em 2022, passando de valores consistentemente negativos para um resultado positivo significativo.
- Capital Investido
- Apresenta um padrão de crescimento geral, com algumas flutuações intermediárias. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2020 e 2021.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, com uma inversão de tendência em 2022, acompanhando a melhora no lucro.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desempenho financeiro desafiador, seguido por uma recuperação e melhora significativas em 2022. A combinação do aumento do lucro econômico e do capital investido, juntamente com a inversão do índice de spread econômico, sugere uma mudança positiva na rentabilidade e eficiência da alocação de capital.
Índice de margem de lucro econômico
Axon Enterprise Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, que persiste por três anos consecutivos, atingindo seu ponto mais baixo em 2021. Contudo, o ano de 2022 registra uma inversão dessa tendência, com o lucro econômico tornando-se positivo.
Paralelamente, as vendas líquidas ajustadas apresentam um crescimento constante e expressivo ao longo dos cinco anos. A receita demonstra um aumento progressivo, com aceleração notável entre 2020 e 2022. Este crescimento nas vendas líquidas ajustadas pode ser um fator contribuinte para a mudança observada no lucro econômico em 2022.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e as vendas líquidas ajustadas. Este índice acompanha a tendência do lucro econômico, permanecendo negativo durante os primeiros quatro anos e tornando-se positivo em 2022. A magnitude negativa do índice diminui gradualmente até 2021, antes de apresentar uma melhora substancial em 2022, indicando um aumento na rentabilidade em relação às vendas.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de negativo para positivo entre 2021 e 2022, após um período de perdas consistentes.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- Demonstram um crescimento contínuo ao longo do período, com taxas de crescimento mais elevadas nos anos mais recentes.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, passando de valores negativos para positivo em 2022, indicando melhoria na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação na performance financeira no ano de 2022, impulsionada pelo crescimento contínuo das vendas e pela inversão da tendência negativa do lucro econômico. A análise sugere que a empresa conseguiu aumentar sua rentabilidade em relação ao volume de vendas no último ano avaliado.