Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Axon Enterprise Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento expressivo no último ano analisado.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade entre 2018 e 2021, com ligeiras flutuações, seguido de uma diminuição notável em 2022. Essa redução pode indicar uma melhoria na percepção de risco da entidade ou alterações na estrutura de financiamento.
O capital investido demonstrou um crescimento substancial ao longo dos anos, com um aumento particularmente acentuado entre 2020 e 2022. Este incremento sugere investimentos significativos em ativos ou expansão das operações.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou valores negativos nos primeiros quatro anos do período. No entanto, em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo e substancialmente maior do que em qualquer ano anterior. Essa mudança indica que a entidade gerou um retorno sobre o capital investido superior ao seu custo de capital, representando uma melhoria significativa na criação de valor.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta uma trajetória irregular, com um pico significativo em 2022, indicando um desempenho operacional aprimorado nesse ano.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com uma redução em 2022, o que pode refletir uma diminuição do risco percebido ou otimizações financeiras.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, com um aumento expressivo nos últimos dois anos, sugerindo expansão e investimento em ativos.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para um resultado positivo e robusto em 2022, sinalizando uma geração de valor superior ao custo do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Axon Enterprise Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) na despesa de garantia acumulada.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Houve uma variação significativa ao longo dos anos analisados. Em 2018, a empresa apresentou um lucro líquido de aproximadamente US$ 29,2 milhões, que caiu para cerca de US$ 0,9 mil em 2019. Em 2020, o resultado se tornou negativo, com prejuízo de aproximadamente US$ 1,7 mil. A situação agravou-se em 2021, quando o prejuízo atingiu cerca de US$ 60 milhões, representando um período de grande dificuldade financeira. No entanto, houve uma recuperação considerável em 2022, com um lucro líquido de aproximadamente US$ 147,1 milhões, indicando uma reversão positiva na trajetória financeira da empresa.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Este indicador demonstra uma tendência mais consistente, embora com alguma volatilidade. Em 2018, o NOPAT foi de aproximadamente US$ 78 milhões, reduzindo para cerca de US$ 17,9 milhões em 2019. Em 2020, houve uma elevação para aproximadamente US$ 51,8 milhões, seguido por uma leve queda em 2021 para cerca de US$ 38,5 milhões. Em 2022, o NOPAT cresceu novamente para aproximadamente US$ 326,2 milhões, evidenciando uma melhora significativa na eficiência operacional e na geração de resultados após impostos. Essa trajetória sugere que, apesar de oscilações, a empresa conseguiu fortalecer sua capacidade operacional na última análise.
Impostos operacionais de caixa
Axon Enterprise Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências relevantes na provisão para imposto de renda e nos impostos operacionais de caixa ao longo do período de 2018 a 2022.
A provisão para imposto de renda apresenta oscilações significativas, iniciando com um valor negativo de US$ 1.101 mil em 2018, indicando um benefício fiscal nesse ano. Em 2019, essa provisão torna-se positiva, atingindo US$ 1.188 mil, refletindo uma possível obrigação tributária. Em 2020, observa-se uma reversão substancial, com a provisão atingindo um valor negativo de US$ 4.567 mil, sugerindo um benefício fiscal considerável ou reavaliação de obrigações. Em 2021, ocorre uma forte alta para US$ 81.357 mil, indicando uma reversão dessa provisão de benefício para uma obrigação maior, possivelmente devido a ajustes em resultados fiscais ou mudanças em estratégias tributárias. Em 2022, a provisão volta a ser positiva, com um valor de US$ 49.379 mil, mantendo a tendência de aumento das obrigações fiscais.
Já os impostos operacionais de caixa apresentam um padrão mais estável, com valores crescentes em 2018 (US$ 7.666 mil) e 2019 (US$ 9.266 mil), indicando aumento na carga de impostos pagos ou provisionados. Em 2020, esse valor sobe novamente para US$ 12.034 mil, sugerindo crescimento na atividade operacional ou na base tributável. Em 2021, há uma alteração significativa, com o valor negativo de US$ 851 mil, o que pode indicar um ajuste positivo na liquidez relacionada a impostos, possivelmente por créditos fiscais ou reclassificações. Em 2022, os impostos operacionais de caixa recuperam a trajetória de crescimento, atingindo US$ 27.888 mil, reforçando o aumento na atividade operacional ou na obrigação tributária ao longo do período.
Em resumo, a provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória de oscilações marcantes, refletindo possíveis revisões fiscais e ajustes estratégicos, enquanto os impostos operacionais de caixa evidenciam crescimento consistente, exceto por uma circulação temporária em 2021, que pode estar relacionada a estratégias de gestão de liquidez ou reavaliações fiscais. A combinação desses padrões sugere que a empresa passou por mudanças na sua situação fiscal e operacional ao longo dos anos considerados.
Capital investido
Axon Enterprise Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de despesas de garantia acumuladas.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração da construção em processo.
9 Subtração de investimentos.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Nos anos analisados, observa-se um aumento expressivo na soma das dívidas e arrendamentos reportados, com destaque para o crescimento acelerado entre 2021 e 2022, quando o valor passou de aproximadamente US$ 26.979 mil para cerca de US$ 717.467 mil. Até 2021, houve uma variação relativamente moderada, porém em 2022 ocorreu uma expansão abrupta, indicando potencialmente uma contratação significativa de dívidas ou uma mudança na classificação dos passivos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra uma trajetória contínua de crescimento ao longo do período, passando de US$ 467.324 mil em 2018 para aproximadamente US$ 1.268.491 mil em 2022. Este aumento consistente sugere que a empresa tem conseguido acumular reservas, gerar lucros ou reter resultados positivos, refletindo uma melhora na sua posição de capital próprio.
- Capital investido
- Os dados indicam uma evolução ascendente do capital investido, que cresce de US$ 631.660 mil em 2018 para aproximadamente US$ 1.607.800 mil em 2022. Notavelmente, há uma redução no capital investido em 2019, quando o valor caiu para cerca de US$ 500.291 mil, seguido de recuperação e expansão subsequente. O crescimento forte entre 2021 e 2022 sugere investimentos substanciais ou uma reavaliação dos ativos da empresa.
Custo de capital
Axon Enterprise Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Notas conversíveis3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Notas conversíveis. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Axon Enterprise Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo econômico significativo, com valores negativos crescentes entre 2018 e 2021. No entanto, o ano de 2022 apresenta uma inversão dessa tendência, com o registro de lucro econômico positivo.
O capital investido apresentou flutuações consideráveis. Houve uma redução entre 2018 e 2019, seguida por um aumento em 2020. Em 2021, o capital investido aumentou substancialmente, e essa tendência de crescimento continuou em 2022, embora em um ritmo mais moderado.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a rentabilidade do capital empregado. Este índice apresentou valores negativos consistentes de 2018 a 2021, indicando que o retorno sobre o capital investido era inferior ao custo de oportunidade. A mudança para um valor positivo em 2022 sinaliza uma melhora na rentabilidade do capital investido.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma mudança de prejuízo consistente para lucro em 2022, indicando uma possível melhora na performance operacional ou mudanças estratégicas.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento geral ao longo do período, com variações anuais que podem estar relacionadas a investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas.
- Índice de Spread Econômico
- A transição de valores negativos para positivos sugere uma melhoria na eficiência do uso do capital e na capacidade de gerar retorno sobre o investimento.
Em resumo, a análise indica um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação notável em 2022. A combinação do aumento do capital investido com a geração de lucro econômico positivo e a consequente melhora no índice de spread econômico sugerem uma mudança positiva na situação financeira.
Índice de margem de lucro econômico
Axon Enterprise Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo, com valores decrescentes entre 2018 e 2021. Contudo, em 2022, o lucro econômico torna-se positivo, indicando uma reversão substancial na rentabilidade.
As vendas líquidas ajustadas apresentam um crescimento consistente em todos os anos analisados. O aumento é notável entre 2020 e 2021, e continua em 2022, embora em um ritmo ligeiramente menor. Este crescimento sugere uma expansão contínua da receita.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico evoluiu de um valor negativo de -15.623 milhares de dólares em 2018 para -149.056 milhares de dólares em 2021. Em 2022, houve uma mudança significativa, com o lucro atingindo 97.447 milhares de dólares.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- As vendas líquidas ajustadas aumentaram de 476.219 milhares de dólares em 2018 para 1.346.663 milhares de dólares em 2022, demonstrando um crescimento acumulado considerável.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta valores negativos e decrescentes até 2021, atingindo -14,34%. Em 2022, o índice torna-se positivo, alcançando 7,24%, refletindo a melhoria na rentabilidade em relação às vendas.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico apresentou uma trajetória negativa até 2021, com uma inversão notável em 2022, indicando uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade de converter vendas em lucro.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios de rentabilidade, seguido por um crescimento robusto nas vendas e, finalmente, uma melhora significativa na lucratividade no ano mais recente. A empresa demonstra capacidade de aumentar a receita, e a reversão do lucro econômico sugere uma melhoria na gestão de custos ou na precificação.