Axon Enterprise Inc. (NASDAQ:AXON)

Lucro (prejuízo) líquido:

Observa-se uma grande volatilidade neste indicador ao longo do período analisado. Em 2018, a empresa apresentou lucro líquido significativo. Em 2019, o valor caiu drasticamente, chegando próximo de zero, e em 2020 ocorreu um pequeno prejuízo. Em 2021, houve uma reversão para prejuízo mais severo, que se intensificou em 2022, porém, neste último ano, o resultado voltou a registrar lucro expressivo, indicando uma recuperação substancial do resultado final.

Lucro antes de impostos (EBT):

Este indicador mostra um padrão semelhante ao do lucro líquido, apresentando uma queda drástica em 2019 e um prejuízo acentuado em 2020 e 2021. Em 2021, o prejuízo aumentou consideravelmente, porém, em 2022, houve uma recuperação marcante, com o valor atingindo níveis positivos elevados, refletindo uma melhora significativa na capacidade de geração de lucros antes da incidência de impostos.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT):

Percebe-se uma trajetória de alta volatilidade. Após lucros positivos em 2018, houve uma redução considerável em 2019, seguido de prejuízo em 2020 e 2021, indicando dificuldades na operação que afetaram a lucratividade operacional. Contudo, em 2022, o resultado operacional voltou a mostrar forte recuperação, atingindo valores elevados, o que sugere uma melhoria na eficiência operacional ou na estratégia de negócios.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA):

Este indicador apresenta uma queda acentuada ao longo dos anos, chegando a resultados negativos em 2021 e 2022, o que indica que, mesmo antes de considerar depreciações e amortizações, a empresa enfrentou períodos de dificuldades na geração de caixa operacional. Em 2022, contudo, o EBITDA voltou a subir significativamente, sinalizando uma possível retomada na capacidade de gerar resultados operacionais positivos, apesar de ainda estar abaixo dos níveis de 2018.

De maneira geral, os dados revelam uma empresa que enfrentou anos de dificuldades operacionais e financeiras entre 2019 e 2021, culminando em prejuízos e resultados negativos, especialmente a partir de 2020. Contudo, há sinais de recuperação em 2022, com forte aumento nos lucros, EBITDA e resultados operacionais, indicando uma possível reestruturação, melhoria de desempenho ou recuperação de mercado.

Valor da empresa (EV)

O valor de mercado da empresa apresentou uma tendência de crescimento expressivo ao longo dos anos. Partindo de aproximadamente US$ 2,91 bilhões em 2018, houve um aumento significativo até atingir cerca de US$ 4,25 bilhões em 2019, seguido por uma expansão mais acentuada até cerca de US$ 9,99 bilhões em 2020. Essa valorização continuou, embora de forma mais moderada, chegando a aproximadamente US$ 9,07 bilhões em 2021, e atingindo cerca de US$ 14,29 bilhões em 2022. A trajetória indica uma valorização substancial do valor de mercado, refletindo possivelmente crescimento de receita, expansão de operações ou aumento do valor percebido pelos investidores.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA da empresa demonstrou uma evolução bastante variável ao longo do período. Em 2018, apresentou um EBITDA de aproximadamente US$ 38,8 milhões, declinando drasticamente para cerca de US$ 13,5 milhões em 2019 e caindo para aproximadamente US$ 6,2 milhões em 2020. Em 2021, o resultado negativo de -US$ 122,65 milhões marcou uma reversão significativa, indicando perda operacional nesse período. No entanto, em 2022, houve uma recuperação, com EBITDA expressivamente positivo de aproximadamente US$ 221,39 milhões, evidenciando potencialmente uma melhoria operacional ou ajustes na gestão de custos e receitas.

EV/EBITDA

O rácio EV/EBITDA mostrou uma grande oscilação durante os anos analisados. Em 2018, o índice foi de 75,12, aumentando para 315,72 em 2019 e atingindo um pico de 1601,8 em 2020, indicando uma alta tentativa de avaliação do valor da empresa em relação ao seu EBITDA. Esses valores sugerem que, nesse período, os investidores ou o mercado estavam atribuindo uma alta expectativa de crescimento ou valor à empresa, mesmo que o EBITDA estivesse em declínio. Em 2021, os dados não estão disponíveis, e em 2022, o índice caiu para 64,57, refletindo uma relação mais alinhada com o EBITDA recente, possivelmente indicando que a avaliação da empresa deixou de estar sobreestimada e passou a refletir melhor sua rentabilidade operacional atual.