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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

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Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
Dados trimestrais

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Desagregado de ROE em dois componentes

Automatic Data Processing Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
31 de mar. de 2022 = ×
31 de dez. de 2021 = ×
30 de set. de 2021 = ×
30 de jun. de 2021 = ×
31 de mar. de 2021 = ×
31 de dez. de 2020 = ×
30 de set. de 2020 = ×
30 de jun. de 2020 = ×
31 de mar. de 2020 = ×
31 de dez. de 2019 = ×
30 de set. de 2019 = ×
30 de jun. de 2019 = ×
31 de mar. de 2019 = ×
31 de dez. de 2018 = ×
30 de set. de 2018 = ×
30 de jun. de 2018 = ×
31 de mar. de 2018 = ×
31 de dez. de 2017 = ×
30 de set. de 2017 = ×
30 de jun. de 2017 = ×
31 de mar. de 2017 = ×
31 de dez. de 2016 = ×
30 de set. de 2016 = ×
30 de jun. de 2016 = ×
31 de mar. de 2016 = ×
31 de dez. de 2015 = ×
30 de set. de 2015 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


Observa-se uma tendência de melhora consistente no indicador de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do período avaliado. Desde o início de 2016, o ROE apresenta uma evolução ascendente, atingindo picos significativos no último trimestre de 2021 e no primeiro trimestre de 2022, com valores de 68,25%. Essa tendência indica uma maior eficiência na geração de retorno pelos recursos dos acionistas ao longo do tempo.

O índice de alavancagem financeira mostra uma variação considerável, apresentando uma tendência de crescimento acentuado a partir de 2021, especialmente no último trimestre de 2021 e no primeiro trimestre de 2022, atingindo valores de 17,19. Antes disso, o índice manteve-se relativamente estável entre aproximadamente 6,81 e 11,7, sugerindo um grau moderado de endividamento em períodos anteriores. O aumento recente na alavancagem financeira indica uma maior utilização de recursos de terceiros para sustentar o crescimento ou operações da empresa.

Quanto ao rácio de rendibilidade dos ativos (ROA), observa-se oscilação ao longo do tempo, embora com uma tendência geral de melhora em alguns períodos. A partir de valores próximos a 3,42% no primeiro trimestre de 2016, o indicador chega a atingir picos próximos de 6,3% no último trimestre de 2019, refletindo uma eficiência relativamente elevada na utilização dos ativos na geração de lucros. Após esse ponto, há uma leve tendência de estabilização ou ligeira queda até o último período analisado, indicando que a rentabilidade dos ativos permanece relativamente consistente, mas com possibilidade de desafios de eficiência na gestão dos ativos.

Em síntese, a análise mostra que a empresa conseguiu aprimorar seu retorno sobre o patrimônio líquido de forma significativa ao longo do período, impulsionada por melhorias na eficiência operacional ou na gestão financeira. Contudo, o aumento na alavancagem financeira em períodos recentes sugere uma maior dependência de dívida para sustentar o crescimento ou enfrentar desafios de liquidez, o que deve ser monitorado por implicações potenciais relacionadas ao risco financeiro. O desempenho de ROA, embora variável, demonstra uma gestão eficiente da utilização dos ativos, mas com sinais de estabilização na fase mais recente.


Desagregado de ROE em três componentes

Automatic Data Processing Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de mar. de 2022 = × ×
31 de dez. de 2021 = × ×
30 de set. de 2021 = × ×
30 de jun. de 2021 = × ×
31 de mar. de 2021 = × ×
31 de dez. de 2020 = × ×
30 de set. de 2020 = × ×
30 de jun. de 2020 = × ×
31 de mar. de 2020 = × ×
31 de dez. de 2019 = × ×
30 de set. de 2019 = × ×
30 de jun. de 2019 = × ×
31 de mar. de 2019 = × ×
31 de dez. de 2018 = × ×
30 de set. de 2018 = × ×
30 de jun. de 2018 = × ×
31 de mar. de 2018 = × ×
31 de dez. de 2017 = × ×
30 de set. de 2017 = × ×
30 de jun. de 2017 = × ×
31 de mar. de 2017 = × ×
31 de dez. de 2016 = × ×
30 de set. de 2016 = × ×
30 de jun. de 2016 = × ×
31 de mar. de 2016 = × ×
31 de dez. de 2015 = × ×
30 de set. de 2015 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência geral de melhora na margem de lucro líquido ao longo do período, particularmente a partir do terceiro trimestre de 2016. Após um período inicial sem dados, a margem de lucro líquido apresentou valores em torno de 12,79% a 14,06% até o final de 2016. A partir de 2017, os valores mostraram crescimento consistente, atingindo mais de 17% até 2018, e mantendo-se nesse patamar até o final de 2021, com uma leve valorização nos últimos períodos, chegando a 17,77%. Essa evolução sugere uma melhora na eficiência operacional e na gestão de custos ao longo do período analisado.

O índice de giro de ativos refletiu volatilidade ao longo do período, apresentando pequenas oscilações e uma tendência geral de leve declínio ao final de 2021. Apesar de alguns picos de aumento, como no primeiro trimestre de 2018, o índice, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, mostrou uma ligeira redução, encerrando o período em 0,22. Essa tendência pode indicar uma menor eficiência na utilização dos ativos ou uma maior quantidade de ativos na estrutura da empresa ao longo do tempo.

Já o índice de alavancagem financeira apresentou variações significativas ao longo do período, demonstrando uma maior flexibilidade na estrutura de capital. Inicialmente, valores elevados, acima de 9, com picos de até 17,19 no último trimestre de 2021, indicam uma maior dependência de financiamento externo em determinados momentos. Entre os anos de 2015 e 2019, manteve-se relativamente consistente, com oscilações entre aproximadamente 7 e 11. A partir de 2020, há uma tendência de aumento, culminando em um pico significativo no último trimestre de 2021, o que pode refletir uma estratégia de incremento de alavancagem para sustentar o crescimento ou enfrentar desafios financeiros.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) aponta para uma performance favorável na geração de retorno para os acionistas ao longo de todo o período. Após valores de cerca de 33% a 44% até 2019, há uma escalada considerável nos últimos períodos, atingindo 68,25% no último trimestre de 2022. Essa melhora contínua indica uma maior eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro, além de refletir possíveis estratégias de maximização de rentabilidade e gestão eficiente de recursos.

Em suma, observa-se uma trajetória de crescimento tanto na margem de lucro líquido quanto no ROE, sinalizando maior eficiência operacional e rentabilidade. Entretando, o aumento na alavancagem financeira nos últimos períodos sugere uma maior dependência de financiamento externo, o que deve ser monitorado para evitar riscos financeiros excessivos. A redução na eficiência de giro de ativos, por sua vez, pode indicar a necessidade de otimizar a alocação de recursos ou buscar maior produtividade na utilização dos ativos disponíveis.


Desagregado de ROE em cinco componentes

Automatic Data Processing Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de mar. de 2022 = × × × ×
31 de dez. de 2021 = × × × ×
30 de set. de 2021 = × × × ×
30 de jun. de 2021 = × × × ×
31 de mar. de 2021 = × × × ×
31 de dez. de 2020 = × × × ×
30 de set. de 2020 = × × × ×
30 de jun. de 2020 = × × × ×
31 de mar. de 2020 = × × × ×
31 de dez. de 2019 = × × × ×
30 de set. de 2019 = × × × ×
30 de jun. de 2019 = × × × ×
31 de mar. de 2019 = × × × ×
31 de dez. de 2018 = × × × ×
30 de set. de 2018 = × × × ×
30 de jun. de 2018 = × × × ×
31 de mar. de 2018 = × × × ×
31 de dez. de 2017 = × × × ×
30 de set. de 2017 = × × × ×
30 de jun. de 2017 = × × × ×
31 de mar. de 2017 = × × × ×
31 de dez. de 2016 = × × × ×
30 de set. de 2016 = × × × ×
30 de jun. de 2016 = × × × ×
31 de mar. de 2016 = × × × ×
31 de dez. de 2015 = × × × ×
30 de set. de 2015 = × × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


O índice de carga tributária manteve-se relativamente estável ao longo do período, apresentando uma leve inclinação ascendente a partir de março de 2016, quando atingiu aproximadamente 0,67, chegando a níveis próximos de 0,77 em finais de 2017 e permanecendo nesta faixa até o início de 2019. A estabilidade demonstra uma gestão consistente na relação entre tributos e receita ao longo do tempo.

Quanto aos encargos com juros, observou-se uma estabilidade ao longo do período, próximas de 0,96 a 0,98, indicando uma relação bastante constante dos custos financeiros com a dívida, sugerindo que o passivo financeiro apresentou-se com um perfil de endividamento relativamente estável.

O índice de margem EBIT apresentou tendência de aumento até alcançar valores superiores a 23% em 2017 e 2018, indicando melhorias na eficiência operacional ou na rentabilidade das operações nestes períodos. Após esse pico, a margem apresentou pequenas variações, permanecendo na faixa de 22% a 23%, o que sugere uma estabilização na margem operacional.

O índice de giro de ativos mostrou uma variação moderada ao longo do tempo, com valores oscillando entre 0,22 e 0,38 e apresentando uma tendência geral de leve declínio no final do período, na casa de 0,22 em março de 2022. Essa evolução pode indicar uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, embora o comportamento seja relativamente oscilatório.

O índice de alavancagem financeira evidenciou uma variação significativa, especialmente nos períodos finais, culminando em um pico de 17,19 em março de 2022. Anteriormente, o índice manteve-se relativamente estável entre 6,81 e 11,7, refletindo um crescimento na utilização de endividamento em relação ao patrimônio líquido e maior grau de alavancagem financeira, principalmente a partir de 2019.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período, aumentando de níveis na faixa de 33-46% até atingir aproximadamente 68% em março de 2022. Essa evolução indica uma melhora significativa na rentabilidade dos acionistas ao longo do tempo, possivelmente refletindo uma combinação de maior eficiência operacional, controle de custos ou aumento na alavancagem financeira.


Desagregado de ROA em dois componentes

Automatic Data Processing Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos
31 de mar. de 2022 = ×
31 de dez. de 2021 = ×
30 de set. de 2021 = ×
30 de jun. de 2021 = ×
31 de mar. de 2021 = ×
31 de dez. de 2020 = ×
30 de set. de 2020 = ×
30 de jun. de 2020 = ×
31 de mar. de 2020 = ×
31 de dez. de 2019 = ×
30 de set. de 2019 = ×
30 de jun. de 2019 = ×
31 de mar. de 2019 = ×
31 de dez. de 2018 = ×
30 de set. de 2018 = ×
30 de jun. de 2018 = ×
31 de mar. de 2018 = ×
31 de dez. de 2017 = ×
30 de set. de 2017 = ×
30 de jun. de 2017 = ×
31 de mar. de 2017 = ×
31 de dez. de 2016 = ×
30 de set. de 2016 = ×
30 de jun. de 2016 = ×
31 de mar. de 2016 = ×
31 de dez. de 2015 = ×
30 de set. de 2015 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma tendência de aumento consistente na margem de lucro líquido ao longo do período, especialmente após o início de 2016. Essa margem sobe de patamares mais baixos e atinge um pico próximo de 17,77% no último trimestre registrado, indicando uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade da empresa.

O índice de giro de ativos apresenta maior volatilidade ao longo do período. Inicialmente apresenta valores relativamente baixos, entre 0,22 e 0,36, com oscilações que sugerem uma variação na utilização dos ativos para gerar receitas. Nos períodos finais, nota-se uma leve redução, chegando a 0,22, o que pode indicar uma menor eficiência na utilização dos ativos ou mudanças na estrutura de negócios.

O índice de rendibilidade dos ativos (ROA) apresenta uma trajetória de crescimento, refletindo aumento na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos disponíveis. Após valores próximos a 3,4% no início do período, há uma tendência de melhora contínua até atingir cerca de 6,28% no último trimestre, sugerindo melhor desempenho operacional ao longo do tempo.

De modo geral, os indicadores mostram um cenário de aprimoramento na rentabilidade líquida e na eficiência no uso dos ativos. A margem de lucro líquido amplia de forma consistente, enquanto o ROA também registra crescimento sustentado, apesar da oscilação no índice de giro, que diminui após um pico intermediário. Essas dinâmicas indicam uma potencial estratégia de gestão focada na maximização da rentabilidade, mesmo com variações na eficiência de utilização dos ativos.


Desagregado do ROA em quatro componentes

Automatic Data Processing Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos
31 de mar. de 2022 = × × ×
31 de dez. de 2021 = × × ×
30 de set. de 2021 = × × ×
30 de jun. de 2021 = × × ×
31 de mar. de 2021 = × × ×
31 de dez. de 2020 = × × ×
30 de set. de 2020 = × × ×
30 de jun. de 2020 = × × ×
31 de mar. de 2020 = × × ×
31 de dez. de 2019 = × × ×
30 de set. de 2019 = × × ×
30 de jun. de 2019 = × × ×
31 de mar. de 2019 = × × ×
31 de dez. de 2018 = × × ×
30 de set. de 2018 = × × ×
30 de jun. de 2018 = × × ×
31 de mar. de 2018 = × × ×
31 de dez. de 2017 = × × ×
30 de set. de 2017 = × × ×
30 de jun. de 2017 = × × ×
31 de mar. de 2017 = × × ×
31 de dez. de 2016 = × × ×
30 de set. de 2016 = × × ×
30 de jun. de 2016 = × × ×
31 de mar. de 2016 = × × ×
31 de dez. de 2015 = × × ×
30 de set. de 2015 = × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


Os dados analisados indicam uma tendência de estabilidade e leve melhora em alguns indicadores financeiros ao longo do período de avaliação.

O índice de carga tributária permaneceu relativamente constante, apresentando valores próximos a 0,77 desde o final de 2016 até o início de 2022, sugerindo uma manutenção de uma política fiscal consistente ao longo deste período.

O rácio de encargos com juros apresentou estabilidade, situando-se próximo de 0,98, indicando uma carga financeira de juros relativamente elevada e constante, o que pode refletir uma estrutura de endividamento que não sofreu alterações substanciais durante o período.

O índice de margem EBIT demonstrou uma tendência de aumento gradual, passando de cerca de 19,62% no final de 2015 para aproximadamente 23,41% no início de 2022. Este padrão sugere uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo, possivelmente refletindo maior eficiência na gestão ou um aumento na margem de lucro operacional.

O índice de giro de ativos apresentou variações ao longo do período, com valores oscilando entre 0,22 e 0,38. A média sugere uma leve tendência de melhora na eficiência com que a empresa utiliza seus ativos, embora com flutuações que indicam períodos de maior ou menor utilização de seus recursos para gerar receita.

O retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma trajetória de aumento, passando de aproximadamente 3,97% em março de 2022 para picos próximos a 6,3% em setembro de 2020. Este indicador evidencia uma melhora na rentabilidade dos ativos ao longo do tempo, reforçando a hipótese de maior eficiência na geração de lucros a partir dos ativos disponíveis.

De modo geral, a análise dos indicadores revela uma evolução positiva na rentabilidade operacional e na eficiência de uso dos ativos, enquanto a carga tributária e os encargos financeiros permaneceram relativamente constantes, mantendo-se em níveis elevados, o que sugere a necessidade de monitoramento contínuo dessas áreas para possíveis melhorias futuras.


Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Automatic Data Processing Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT
31 de mar. de 2022 = × ×
31 de dez. de 2021 = × ×
30 de set. de 2021 = × ×
30 de jun. de 2021 = × ×
31 de mar. de 2021 = × ×
31 de dez. de 2020 = × ×
30 de set. de 2020 = × ×
30 de jun. de 2020 = × ×
31 de mar. de 2020 = × ×
31 de dez. de 2019 = × ×
30 de set. de 2019 = × ×
30 de jun. de 2019 = × ×
31 de mar. de 2019 = × ×
31 de dez. de 2018 = × ×
30 de set. de 2018 = × ×
30 de jun. de 2018 = × ×
31 de mar. de 2018 = × ×
31 de dez. de 2017 = × ×
30 de set. de 2017 = × ×
30 de jun. de 2017 = × ×
31 de mar. de 2017 = × ×
31 de dez. de 2016 = × ×
30 de set. de 2016 = × ×
30 de jun. de 2016 = × ×
31 de mar. de 2016 = × ×
31 de dez. de 2015 = × ×
30 de set. de 2015 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30).


Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de estabilização nos indicadores de carga tributária, encargos com juros, margem EBIT e margem de lucro líquido ao longo do período, especialmente a partir do final de 2015.

O índice de carga tributária manteve-se relativamente constante, variando pouco acima de 0,67 desde o último trimestre de 2015 até o primeiro trimestre de 2019, apresentando um aumento progressivo a partir do segundo trimestre de 2019, atingindo 0,77 na maior parte de 2020 e permanecendo estável nesse nível até o primeiro trimestre de 2022. Este padrão indica uma estabilidade na proporção de carga tributária em relação ao fator de referência analisado.

Os encargos com juros apresentaram uma pequena redução no início de 2016, passando de valores próximos de 0,98 que predominavam na maior parte de 2015, para patamares em torno de 0,95 manutenidos até o início de 2019. A partir desse período, os encargos estabilizaram em 0,96 a 0,98, refletindo uma consistência no custo dos encargos financeiros ao longo do tempo.

No que concerne ao índice de margem EBIT, houve uma melhora progressiva desde o final de 2015. Em torno de 19,63%, o índice subiu para mais de 22% a partir do terceiro trimestre de 2016, atingindo valores superiores a 23% em 2021, sinalizando uma melhora na eficiência operacional ou na rentabilidade das atividades essenciais da empresa. Essa margem permaneceu relativamente estável, oscilando em torno de 22,2% a 23,2%, indicando consistência na geração de lucros operacionais em relação às receitas.

Quanto à margem de lucro líquido, também apresentou tendência de melhoria ao longo do período, iniciando em aproximadamente 12,79% na última gestão de 2015. Houve aumento contínuo, chegando a cerca de 17,77% no primeiro trimestre de 2022, sugerindo uma maior eficiência na conversão do lucro operacional em lucro líquido, possivelmente devido à redução de custos, melhorias na gestão financeira ou alterações na estrutura de receitas e despesas.

Em suma, a análise revela uma trajetória de aprimoramento na rentabilidade operacional e na eficiência na conversão de receita em lucro líquido, acompanhada por uma estabilidade nos encargos financeiros e na carga tributária, refletindo uma gestão de custos controlada e uma estratégia de fortalecimento da margem de lucro ao longo do período avaliado.