Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
30 de mai. de 2025 60.00% = 24.44% × 2.46
28 de fev. de 2025 51.55% = 22.54% × 2.29
29 de nov. de 2024 39.42% = 18.39% × 2.14
30 de ago. de 2024 36.85% = 17.97% × 2.05
31 de mai. de 2024 34.22% = 16.93% × 2.02
1 de mar. de 2024 31.05% = 16.70% × 1.86
1 de dez. de 2023 32.86% = 18.23% × 1.80
1 de set. de 2023 32.46% = 17.60% × 1.84
2 de jun. de 2023 32.71% = 17.44% × 1.88
3 de mar. de 2023 33.35% = 17.76% × 1.88
2 de dez. de 2022 33.85% = 17.51% × 1.93
2 de set. de 2022 33.49% = 18.00% × 1.86
3 de jun. de 2022 34.96% = 18.57% × 1.88
4 de mar. de 2022 35.04% = 18.58% × 1.89
3 de dez. de 2021 32.59% = 17.70% × 1.84
3 de set. de 2021 40.51% = 22.33% × 1.81
4 de jun. de 2021 40.30% = 21.82% × 1.85
5 de mar. de 2021 41.09% = 22.28% × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 21.66% × 1.83
28 de ago. de 2020 32.97% = 17.23% × 1.91
29 de mai. de 2020 34.00% = 17.13% × 1.99
28 de fev. de 2020 30.89% = 15.24% × 2.03
29 de nov. de 2019 28.03% = 14.22% × 1.97
30 de ago. de 2019 — = — × 1.96
31 de mai. de 2019 — = — × 1.98
1 de mar. de 2019 — = — × 1.98

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) no 2º trimestre de 2025 é o aumento da lucratividade medida pelo índice de retorno sobre ativos (ROA).

Desagregado de ROE em três componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de mai. de 2025 60.00% = 30.39% × 0.80 × 2.46
28 de fev. de 2025 51.55% = 30.63% × 0.74 × 2.29
29 de nov. de 2024 39.42% = 25.85% × 0.71 × 2.14
30 de ago. de 2024 36.85% = 25.59% × 0.70 × 2.05
31 de mai. de 2024 34.22% = 24.86% × 0.68 × 2.02
1 de mar. de 2024 31.05% = 24.08% × 0.69 × 1.86
1 de dez. de 2023 32.86% = 27.97% × 0.65 × 1.80
1 de set. de 2023 32.46% = 27.12% × 0.65 × 1.84
2 de jun. de 2023 32.71% = 26.34% × 0.66 × 1.88
3 de mar. de 2023 33.35% = 26.32% × 0.67 × 1.88
2 de dez. de 2022 33.85% = 27.01% × 0.65 × 1.93
2 de set. de 2022 33.49% = 28.00% × 0.64 × 1.86
3 de jun. de 2022 34.96% = 29.29% × 0.63 × 1.88
4 de mar. de 2022 35.04% = 29.90% × 0.62 × 1.89
3 de dez. de 2021 32.59% = 30.55% × 0.58 × 1.84
3 de set. de 2021 40.51% = 38.67% × 0.58 × 1.81
4 de jun. de 2021 40.30% = 38.79% × 0.56 × 1.85
5 de mar. de 2021 41.09% = 40.68% × 0.55 × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 40.88% × 0.53 × 1.83
28 de ago. de 2020 32.97% = 31.05% × 0.55 × 1.91
29 de mai. de 2020 34.00% = 30.71% × 0.56 × 1.99
28 de fev. de 2020 30.89% = 27.72% × 0.55 × 2.03
29 de nov. de 2019 28.03% = 26.42% × 0.54 × 1.97
30 de ago. de 2019 — = — × — × 1.96
31 de mai. de 2019 — = — × — × 1.98
1 de mar. de 2019 — = — × — × 1.98

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) no 2º trimestre de 2025 é o aumento da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Adobe Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
30 de mai. de 2025 60.00% = 0.83 × 0.97 × 37.82% × 0.80 × 2.46
28 de fev. de 2025 51.55% = 0.83 × 0.98 × 37.89% × 0.74 × 2.29
29 de nov. de 2024 39.42% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71 × 2.14
30 de ago. de 2024 36.85% = 0.79 × 0.98 × 32.92% × 0.70 × 2.05
31 de mai. de 2024 34.22% = 0.79 × 0.98 × 32.17% × 0.68 × 2.02
1 de mar. de 2024 31.05% = 0.78 × 0.98 × 31.49% × 0.69 × 1.86
1 de dez. de 2023 32.86% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65 × 1.80
1 de set. de 2023 32.46% = 0.79 × 0.98 × 35.06% × 0.65 × 1.84
2 de jun. de 2023 32.71% = 0.78 × 0.98 × 34.38% × 0.66 × 1.88
3 de mar. de 2023 33.35% = 0.78 × 0.98 × 34.33% × 0.67 × 1.88
2 de dez. de 2022 33.85% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65 × 1.93
2 de set. de 2022 33.49% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64 × 1.86
3 de jun. de 2022 34.96% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63 × 1.88
4 de mar. de 2022 35.04% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62 × 1.89
3 de dez. de 2021 32.59% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58 × 1.84
3 de set. de 2021 40.51% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58 × 1.81
4 de jun. de 2021 40.30% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56 × 1.85
5 de mar. de 2021 41.09% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55 × 1.84
27 de nov. de 2020 39.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53 × 1.83
28 de ago. de 2020 32.97% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55 × 1.91
29 de mai. de 2020 34.00% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56 × 1.99
28 de fev. de 2020 30.89% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55 × 2.03
29 de nov. de 2019 28.03% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54 × 1.97
30 de ago. de 2019 — = — × — × — × — × 1.96
31 de mai. de 2019 — = — × — × — × — × 1.98
1 de mar. de 2019 — = — × — × — × — × 1.98

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) no 2º trimestre de 2025 é o aumento da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregado de ROA em dois componentes

Adobe Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
30 de mai. de 2025 24.44% = 30.39% × 0.80
28 de fev. de 2025 22.54% = 30.63% × 0.74
29 de nov. de 2024 18.39% = 25.85% × 0.71
30 de ago. de 2024 17.97% = 25.59% × 0.70
31 de mai. de 2024 16.93% = 24.86% × 0.68
1 de mar. de 2024 16.70% = 24.08% × 0.69
1 de dez. de 2023 18.23% = 27.97% × 0.65
1 de set. de 2023 17.60% = 27.12% × 0.65
2 de jun. de 2023 17.44% = 26.34% × 0.66
3 de mar. de 2023 17.76% = 26.32% × 0.67
2 de dez. de 2022 17.51% = 27.01% × 0.65
2 de set. de 2022 18.00% = 28.00% × 0.64
3 de jun. de 2022 18.57% = 29.29% × 0.63
4 de mar. de 2022 18.58% = 29.90% × 0.62
3 de dez. de 2021 17.70% = 30.55% × 0.58
3 de set. de 2021 22.33% = 38.67% × 0.58
4 de jun. de 2021 21.82% = 38.79% × 0.56
5 de mar. de 2021 22.28% = 40.68% × 0.55
27 de nov. de 2020 21.66% = 40.88% × 0.53
28 de ago. de 2020 17.23% = 31.05% × 0.55
29 de mai. de 2020 17.13% = 30.71% × 0.56
28 de fev. de 2020 15.24% = 27.72% × 0.55
29 de nov. de 2019 14.22% = 26.42% × 0.54
30 de ago. de 2019 — = — × —
31 de mai. de 2019 — = — × —
1 de mar. de 2019 — = — × —

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) no 2º trimestre de 2025 é o aumento do índice de rotatividade de ativos.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Adobe Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
30 de mai. de 2025 24.44% = 0.83 × 0.97 × 37.82% × 0.80
28 de fev. de 2025 22.54% = 0.83 × 0.98 × 37.89% × 0.74
29 de nov. de 2024 18.39% = 0.80 × 0.98 × 33.02% × 0.71
30 de ago. de 2024 17.97% = 0.79 × 0.98 × 32.92% × 0.70
31 de mai. de 2024 16.93% = 0.79 × 0.98 × 32.17% × 0.68
1 de mar. de 2024 16.70% = 0.78 × 0.98 × 31.49% × 0.69
1 de dez. de 2023 18.23% = 0.80 × 0.98 × 35.61% × 0.65
1 de set. de 2023 17.60% = 0.79 × 0.98 × 35.06% × 0.65
2 de jun. de 2023 17.44% = 0.78 × 0.98 × 34.38% × 0.66
3 de mar. de 2023 17.76% = 0.78 × 0.98 × 34.33% × 0.67
2 de dez. de 2022 17.51% = 0.79 × 0.98 × 34.76% × 0.65
2 de set. de 2022 18.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31% × 0.64
3 de jun. de 2022 18.57% = 0.83 × 0.98 × 36.13% × 0.63
4 de mar. de 2022 18.58% = 0.83 × 0.98 × 36.71% × 0.62
3 de dez. de 2021 17.70% = 0.85 × 0.98 × 36.86% × 0.58
3 de set. de 2021 22.33% = 1.07 × 0.98 × 36.73% × 0.58
4 de jun. de 2021 21.82% = 1.10 × 0.98 × 36.06% × 0.56
5 de mar. de 2021 22.28% = 1.19 × 0.98 × 35.10% × 0.55
27 de nov. de 2020 21.66% = 1.26 × 0.97 × 33.35% × 0.53
28 de ago. de 2020 17.23% = 0.98 × 0.97 × 32.66% × 0.55
29 de mai. de 2020 17.13% = 1.00 × 0.96 × 31.94% × 0.56
28 de fev. de 2020 15.24% = 0.94 × 0.96 × 30.62% × 0.55
29 de nov. de 2019 14.22% = 0.92 × 0.95 × 30.09% × 0.54
30 de ago. de 2019 — = — × — × — × —
31 de mai. de 2019 — = — × — × — × —
1 de mar. de 2019 — = — × — × — × —

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) no 2º trimestre de 2025 é o aumento da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Adobe Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
30 de mai. de 2025 30.39% = 0.83 × 0.97 × 37.82%
28 de fev. de 2025 30.63% = 0.83 × 0.98 × 37.89%
29 de nov. de 2024 25.85% = 0.80 × 0.98 × 33.02%
30 de ago. de 2024 25.59% = 0.79 × 0.98 × 32.92%
31 de mai. de 2024 24.86% = 0.79 × 0.98 × 32.17%
1 de mar. de 2024 24.08% = 0.78 × 0.98 × 31.49%
1 de dez. de 2023 27.97% = 0.80 × 0.98 × 35.61%
1 de set. de 2023 27.12% = 0.79 × 0.98 × 35.06%
2 de jun. de 2023 26.34% = 0.78 × 0.98 × 34.38%
3 de mar. de 2023 26.32% = 0.78 × 0.98 × 34.33%
2 de dez. de 2022 27.01% = 0.79 × 0.98 × 34.76%
2 de set. de 2022 28.00% = 0.81 × 0.98 × 35.31%
3 de jun. de 2022 29.29% = 0.83 × 0.98 × 36.13%
4 de mar. de 2022 29.90% = 0.83 × 0.98 × 36.71%
3 de dez. de 2021 30.55% = 0.85 × 0.98 × 36.86%
3 de set. de 2021 38.67% = 1.07 × 0.98 × 36.73%
4 de jun. de 2021 38.79% = 1.10 × 0.98 × 36.06%
5 de mar. de 2021 40.68% = 1.19 × 0.98 × 35.10%
27 de nov. de 2020 40.88% = 1.26 × 0.97 × 33.35%
28 de ago. de 2020 31.05% = 0.98 × 0.97 × 32.66%
29 de mai. de 2020 30.71% = 1.00 × 0.96 × 31.94%
28 de fev. de 2020 27.72% = 0.94 × 0.96 × 30.62%
29 de nov. de 2019 26.42% = 0.92 × 0.95 × 30.09%
30 de ago. de 2019 — = — × — × —
31 de mai. de 2019 — = — × — × —
1 de mar. de 2019 — = — × — × —

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2024-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-01), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-01), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-03), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-02), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-04), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-03), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-04), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-05), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-Q (Data do relatório: 2020-08-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-28), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-01).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido no 2º trimestre de 2025 é a diminuição do efeito dos impostos medidos pelo índice de carga tributária.