Stock Analysis on Net

Accenture PLC (NYSE:ACN)

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

Desagregado de ROE em dois componentes

Accenture PLC, decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
31 de mai. de 2025 26.01% = 12.55% × 2.07
28 de fev. de 2025 26.27% = 12.83% × 2.05
30 de nov. de 2024 25.93% = 12.64% × 2.05
31 de ago. de 2024 25.68% = 12.99% × 1.98
31 de mai. de 2024 25.06% = 12.84% × 1.95
29 de fev. de 2024 25.92% = 13.70% × 1.89
30 de nov. de 2023 25.79% = 13.35% × 1.93
31 de ago. de 2023 26.75% = 13.41% × 1.99
31 de mai. de 2023 28.28% = 14.29% × 1.98
28 de fev. de 2023 29.20% = 14.54% × 2.01
30 de nov. de 2022 30.69% = 14.97% × 2.05
31 de ago. de 2022 31.11% = 14.55% × 2.14
31 de mai. de 2022 30.99% = 14.38% × 2.16
28 de fev. de 2022 31.09% = 14.42% × 2.16
30 de nov. de 2021 30.45% = 14.19% × 2.15
31 de ago. de 2021 30.25% = 13.68% × 2.21
31 de mai. de 2021 29.87% = 13.72% × 2.18
28 de fev. de 2021 29.81% = 13.65% × 2.18
30 de nov. de 2020 29.33% = 13.72% × 2.14
31 de ago. de 2020 30.05% = 13.78% × 2.18
31 de mai. de 2020 30.91% = 14.12% × 2.19
29 de fev. de 2020 32.13% = 14.84% × 2.17
30 de nov. de 2019 32.05% = 14.66% × 2.19
31 de ago. de 2019 33.17% = 16.04% × 2.07
31 de mai. de 2019 = × 2.05
28 de fev. de 2019 = × 2.05
30 de nov. de 2018 = × 2.11

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar os dados trimestrais, observam-se algumas tendências e padrões relevantes nos indicadores financeiros ao longo do período avaliado.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
O ROA manteve-se relativamente estável, apresentando pequenas variações ao redor de 14%, com uma leve diminuição ao longo do período. Após um pico de 16,04% no final de 2018, o índice diminuiu gradualmente, estabilizando-se em torno de 13,35% a 13,70% a partir de meados de 2021. Essa tendência indica uma leve diminuição na eficiência da empresa em gerar lucros a partir de seus ativos ao longo do tempo.
Índice de alavancagem financeira
O índice de alavancagem financeira evidenciou uma estabilidade geral ao redor de 2,0, com pequenas oscilações. Nos períodos mais recentes, houve uma tendência de ligeira redução, chegando próximo de 1,89 a 1,99 por volta de 2023, sinalizando uma potencial diminuição na dependência de dívidas financeiras em relação ao patrimônio. Essa redução pode refletir uma estratégia de menor endividamento ou maior solvência financeira, o que tende a reduzir riscos financeiros futuros.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
O ROE apresentou uma trajetória de declínio gradual ao longo do período analisado. Iniciando em valores acima de 30% até meados de 2021, a métrica caiu progressivamente, atingindo aproximadamente 25% em 2023. Essa redução indica uma diminuição na rentabilidade dos acionistas ao longo do tempo, embora os valores permaneçam elevados, sugerindo ainda uma gestão eficiente na geração de retorno sobre o patrimônio.

Desagregado de ROE em três componentes

Accenture PLC, decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de mai. de 2025 26.01% = 11.61% × 1.08 × 2.07
28 de fev. de 2025 26.27% = 11.43% × 1.12 × 2.05
30 de nov. de 2024 25.93% = 11.41% × 1.11 × 2.05
31 de ago. de 2024 25.68% = 11.19% × 1.16 × 1.98
31 de mai. de 2024 25.06% = 10.78% × 1.19 × 1.95
29 de fev. de 2024 25.92% = 10.89% × 1.26 × 1.89
30 de nov. de 2023 25.79% = 10.65% × 1.25 × 1.93
31 de ago. de 2023 26.75% = 10.72% × 1.25 × 1.99
31 de mai. de 2023 28.28% = 11.27% × 1.27 × 1.98
28 de fev. de 2023 29.20% = 10.99% × 1.32 × 2.01
30 de nov. de 2022 30.69% = 11.30% × 1.32 × 2.05
31 de ago. de 2022 31.11% = 11.17% × 1.30 × 2.14
31 de mai. de 2022 30.99% = 11.12% × 1.29 × 2.16
28 de fev. de 2022 31.09% = 11.27% × 1.28 × 2.16
30 de nov. de 2021 30.45% = 11.53% × 1.23 × 2.15
31 de ago. de 2021 30.25% = 11.69% × 1.17 × 2.21
31 de mai. de 2021 29.87% = 12.05% × 1.14 × 2.18
28 de fev. de 2021 29.81% = 11.95% × 1.14 × 2.18
30 de nov. de 2020 29.33% = 11.74% × 1.17 × 2.14
31 de ago. de 2020 30.05% = 11.52% × 1.20 × 2.18
31 de mai. de 2020 30.91% = 11.11% × 1.27 × 2.19
29 de fev. de 2020 32.13% = 11.13% × 1.33 × 2.17
30 de nov. de 2019 32.05% = 11.06% × 1.33 × 2.19
31 de ago. de 2019 33.17% = 11.06% × 1.45 × 2.07
31 de mai. de 2019 = × × 2.05
28 de fev. de 2019 = × × 2.05
30 de nov. de 2018 = × × 2.11

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar os dados trimestrais fornecidos, observa-se que o índice de margem de lucro líquido apresentou crescimento gradual ao longo do período, partindo de um valor relativamente baixo até atingir seu pico próximo de 12%, no final de 2022. Após esse ponto, ocorreu uma leve redução, estabilizando-se na faixa de 10,7% a 11,4%, o que pode indicar variações na rentabilidade líquida da empresa, possivelmente relacionadas a alterações nas operações ou condições de mercado.

O índice de giro de ativos revelou uma tendência de declínio contínuo ao longo dos meses, passando de aproximadamente 1,45 em finais de 2018 para valores próximos de 1,08 a 1,12 na metade de 2025. Tal redução sugere uma menor eficiência no uso dos ativos para gerar receita de uma gestão operacional que pode estar enfrentando desafios na alocação e aproveitamento de seus recursos para maximizar a receita.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável ao longo do período, oscilando em torno de 2,05 a 2,19 até o final de 2019, e posteriormente estabilizando na faixa de 1,93 a 2,07. Essa constância indica que a estrutura de capital da empresa permaneceu equilibrada entre dívida e patrimônio, sem alterações drásticas na sua estratégia de financiamento durante esse período.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma tendência de declínio ao longo do tempo. Nos primeiros anos, o ROE situava-se na faixa de 33% até cerca de 20 de 2021, e posteriormente reduziu-se para valores próximos de 25%, chegando inclusive a cerca de 25% a 26% na última leitura. Essa diminuição reflete uma redução na rentabilidade dos acionistas, possivelmente devido a variações nos lucros líquidos ou à diminuição do patrimônio líquido ao longo do período.


Desagregado de ROE em cinco componentes

Accenture PLC, decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de mai. de 2025 26.01% = 0.77 × 0.98 × 15.42% × 1.08 × 2.07
28 de fev. de 2025 26.27% = 0.76 × 0.99 × 15.18% × 1.12 × 2.05
30 de nov. de 2024 25.93% = 0.77 × 0.99 × 15.00% × 1.11 × 2.05
31 de ago. de 2024 25.68% = 0.76 × 0.99 × 14.80% × 1.16 × 1.98
31 de mai. de 2024 25.06% = 0.76 × 0.99 × 14.31% × 1.19 × 1.95
29 de fev. de 2024 25.92% = 0.77 × 0.99 × 14.27% × 1.26 × 1.89
30 de nov. de 2023 25.79% = 0.76 × 0.99 × 14.05% × 1.25 × 1.93
31 de ago. de 2023 26.75% = 0.76 × 0.99 × 14.12% × 1.25 × 1.99
31 de mai. de 2023 28.28% = 0.77 × 1.00 × 14.70% × 1.27 × 1.98
28 de fev. de 2023 29.20% = 0.76 × 1.00 × 14.59% × 1.32 × 2.01
30 de nov. de 2022 30.69% = 0.76 × 1.00 × 14.94% × 1.32 × 2.05
31 de ago. de 2022 31.11% = 0.76 × 0.99 × 14.83% × 1.30 × 2.14
31 de mai. de 2022 30.99% = 0.76 × 0.99 × 14.79% × 1.29 × 2.16
28 de fev. de 2022 31.09% = 0.76 × 0.99 × 14.89% × 1.28 × 2.16
30 de nov. de 2021 30.45% = 0.77 × 0.99 × 15.17% × 1.23 × 2.15
31 de ago. de 2021 30.25% = 0.77 × 0.99 × 15.31% × 1.17 × 2.21
31 de mai. de 2021 29.87% = 0.77 × 0.99 × 15.87% × 1.14 × 2.18
28 de fev. de 2021 29.81% = 0.77 × 0.99 × 15.69% × 1.14 × 2.18
30 de nov. de 2020 29.33% = 0.76 × 0.99 × 15.46% × 1.17 × 2.14
31 de ago. de 2020 30.05% = 0.76 × 1.00 × 15.18% × 1.20 × 2.18
31 de mai. de 2020 30.91% = 0.76 × 1.00 × 14.60% × 1.27 × 2.19
29 de fev. de 2020 32.13% = 0.76 × 1.00 × 14.63% × 1.33 × 2.17
30 de nov. de 2019 32.05% = 0.76 × 1.00 × 14.55% × 1.33 × 2.19
31 de ago. de 2019 33.17% = 0.77 × 1.00 × 14.36% × 1.45 × 2.07
31 de mai. de 2019 = × × × × 2.05
28 de fev. de 2019 = × × × × 2.05
30 de nov. de 2018 = × × × × 2.11

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o índice de carga tributária permaneceu relativamente estável, mantendo valores próximos de 0,76 a 0,77 ao longo do período considerado, indicando uma consistência na proporção de impostos em relação ao resultado financeiro da empresa.

O rácio de encargos com juros teve uma ligeira variação ao longo do tempo, apresentando estabilidade próxima de 1, com pequenas oscilações entre 0,98 e 1,00. Essa estabilidade sugere que os custos de financiamento mantiveram-se relativamente constantes, não evidenciando alterações significativas na estrutura de endividamento ou nas condições de empréstimos.

O índice de margem EBIT demonstrou uma tendência de leve crescimento ao longo do período, iniciando com valores próximos a 14,36% e atingindo até cerca de 15,42%. Essa evolução indica uma melhora na eficiência operacional da empresa, refletindo potencialmente um aumento na rentabilidade antes de juros e impostos.

O índice de giro de ativos apresentou uma tendência de declínio ao longo do período, passando de aproximadamente 1,45 para valores inferiores a 1,10. Essa redução sugere que a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita diminuiu com o tempo, o que pode indicar maior intensidade de ativos ou menor produtividade dos ativos existentes.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente constante ao longo do período, com valores em torno de 2,1, apresentando pequenas oscilações. Essa estabilidade indica que a estrutura de capital, no que diz respeito ao nível de endividamento, permaneceu relativamente equilibrada durante o período analisado.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), por sua vez, evidenciou uma tendência decrescente. Inicialmente, situava-se em torno de 33%, chegando a valores próximos de 25,题já no final do período o ROE estabilizou-se na faixa de 25% a 26%. Essa diminuição do ROE aponta para uma redução na rentabilidade para os acionistas, possivelmente decorrente de fatores como aumento dos custos operacionais, menor margem operacional ou diminuição da eficiência na utilização do patrimônio líquido.


Desagregado de ROA em dois componentes

Accenture PLC, decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos
31 de mai. de 2025 12.55% = 11.61% × 1.08
28 de fev. de 2025 12.83% = 11.43% × 1.12
30 de nov. de 2024 12.64% = 11.41% × 1.11
31 de ago. de 2024 12.99% = 11.19% × 1.16
31 de mai. de 2024 12.84% = 10.78% × 1.19
29 de fev. de 2024 13.70% = 10.89% × 1.26
30 de nov. de 2023 13.35% = 10.65% × 1.25
31 de ago. de 2023 13.41% = 10.72% × 1.25
31 de mai. de 2023 14.29% = 11.27% × 1.27
28 de fev. de 2023 14.54% = 10.99% × 1.32
30 de nov. de 2022 14.97% = 11.30% × 1.32
31 de ago. de 2022 14.55% = 11.17% × 1.30
31 de mai. de 2022 14.38% = 11.12% × 1.29
28 de fev. de 2022 14.42% = 11.27% × 1.28
30 de nov. de 2021 14.19% = 11.53% × 1.23
31 de ago. de 2021 13.68% = 11.69% × 1.17
31 de mai. de 2021 13.72% = 12.05% × 1.14
28 de fev. de 2021 13.65% = 11.95% × 1.14
30 de nov. de 2020 13.72% = 11.74% × 1.17
31 de ago. de 2020 13.78% = 11.52% × 1.20
31 de mai. de 2020 14.12% = 11.11% × 1.27
29 de fev. de 2020 14.84% = 11.13% × 1.33
30 de nov. de 2019 14.66% = 11.06% × 1.33
31 de ago. de 2019 16.04% = 11.06% × 1.45
31 de mai. de 2019 = ×
28 de fev. de 2019 = ×
30 de nov. de 2018 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar a evolução do índice de margem de lucro líquido ao longo do período, observa-se uma tendência de estabilidade, com valores variando entre aproximadamente 10,65% e 12,05%. Depois de um início sem dados até novembro de 2018, há um incremento constante até atingir um pico em agosto de 2020, próximo a 12%. Após essa alta, o índice apresenta pequenas oscilações, mantendo-se em torno de 11% a 11,4%, indicando uma relativa estabilidade na margem de lucro líquida ao longo do período analisado. Essa constância sugere uma gestão eficiente dos custos e despesas, apesar de eventuais desafios de mercado no período.

Em relação ao índice de giro de ativos, há uma trajetória de declínio consistente desde o último trimestre de 2018, partindo de um valor de aproximadamente 1,45 até 1,08 no último período de análise. Essa redução indica que a empresa vem utilizando seus ativos de forma menos eficiente ao longo do tempo, o que pode refletir uma necessidade de otimização na gestão de ativos ou mudanças na composição de seus ativos de capital.

Quanto ao Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA), o comportamento é de diminuição contínua ao longo do período. Os valores inicialmente elevados, próximos a 16%, decrescem até aproximadamente 12,55% em fevereiro de 2024, sinalizando uma diminuição na eficiência da empresa em gerar lucro a partir de seus ativos. A tendência de declínio sugere que, embora a margem de lucro líquido tenha se mantido relativamente estável, a rentabilidade sobre os ativos utilizados vem apresentando deterioração, possivelmente refletindo maiores investimentos ou mudanças na composição dos ativos que impactam a capacidade de gerar retorno.

De modo geral, a análise revela que a empresa conseguiu manter uma margem de lucro constante ao longo dos anos, mesmo com uma eficiência na utilização de ativos que vem se reduzindo. Essa combinação sugere uma situação onde a rentabilidade operacional é sustentada por margens consistentes, mas há uma necessidade potencial de otimizar a gestão de ativos para reverter o declínio na rentabilidade sobre os ativos totalizados.


Desagregado do ROA em quatro componentes

Accenture PLC, decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos
31 de mai. de 2025 12.55% = 0.77 × 0.98 × 15.42% × 1.08
28 de fev. de 2025 12.83% = 0.76 × 0.99 × 15.18% × 1.12
30 de nov. de 2024 12.64% = 0.77 × 0.99 × 15.00% × 1.11
31 de ago. de 2024 12.99% = 0.76 × 0.99 × 14.80% × 1.16
31 de mai. de 2024 12.84% = 0.76 × 0.99 × 14.31% × 1.19
29 de fev. de 2024 13.70% = 0.77 × 0.99 × 14.27% × 1.26
30 de nov. de 2023 13.35% = 0.76 × 0.99 × 14.05% × 1.25
31 de ago. de 2023 13.41% = 0.76 × 0.99 × 14.12% × 1.25
31 de mai. de 2023 14.29% = 0.77 × 1.00 × 14.70% × 1.27
28 de fev. de 2023 14.54% = 0.76 × 1.00 × 14.59% × 1.32
30 de nov. de 2022 14.97% = 0.76 × 1.00 × 14.94% × 1.32
31 de ago. de 2022 14.55% = 0.76 × 0.99 × 14.83% × 1.30
31 de mai. de 2022 14.38% = 0.76 × 0.99 × 14.79% × 1.29
28 de fev. de 2022 14.42% = 0.76 × 0.99 × 14.89% × 1.28
30 de nov. de 2021 14.19% = 0.77 × 0.99 × 15.17% × 1.23
31 de ago. de 2021 13.68% = 0.77 × 0.99 × 15.31% × 1.17
31 de mai. de 2021 13.72% = 0.77 × 0.99 × 15.87% × 1.14
28 de fev. de 2021 13.65% = 0.77 × 0.99 × 15.69% × 1.14
30 de nov. de 2020 13.72% = 0.76 × 0.99 × 15.46% × 1.17
31 de ago. de 2020 13.78% = 0.76 × 1.00 × 15.18% × 1.20
31 de mai. de 2020 14.12% = 0.76 × 1.00 × 14.60% × 1.27
29 de fev. de 2020 14.84% = 0.76 × 1.00 × 14.63% × 1.33
30 de nov. de 2019 14.66% = 0.76 × 1.00 × 14.55% × 1.33
31 de ago. de 2019 16.04% = 0.77 × 1.00 × 14.36% × 1.45
31 de mai. de 2019 = × × ×
28 de fev. de 2019 = × × ×
30 de nov. de 2018 = × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se uma estabilidade nos índices de carga tributária, com valores consolidando-se em torno de 0,76 a 0,77. Essa constância sugere uma gestão tributária efetiva e uma estrutura de impostos relativamente uniforme ao longo do tempo.

O rácio de encargos com juros apresenta-se próximo de 1 na maior parte do período, indicando que as despesas com juros mantiveram-se estáveis ou moderadamente constantes, com pequenas variações. Uma leve redução para 0,98 em alguns períodos finais sugere uma potencial diminuição dos custos financeiros ou uma melhora na estrutura de endividamento.

O índice de margem EBIT mostrou um aumento gradual desde cerca de 14,36% até atingir aproximadamente 15,42%, o que aponta para uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo. Essa tendência indica uma gestão eficiente dos custos operacionais em relação às receitas, refletindo potencial aumento na eficiência operacional.

O índice de giro de ativos apresentou uma tendência de declínio ao longo do período analisado, passando de aproximadamente 1,45 para cerca de 1,08. Essa redução pode indicar uma maior utilização dos ativos ou uma menor rotatividade dos ativos, o que, dependendo do contexto operacional, pode refletir uma reestruturação ou mudanças na estratégia de alocação de ativos.

Por sua vez, a rendibilidade dos ativos (ROA) apresentou declínio constante, de aproximadamente 16% para cerca de 12,55%. Essa diminuição sugere que a eficiência na geração de lucros a partir dos ativos utilizados na empresa sofreu uma moderada deterioração ao longo do tempo, apesar do aumento na margem EBIT, indicando que outros fatores, possivelmente o aumento dos ativos ou mudança na composição de receitas, impactaram essa métrica.

Em síntese, enquanto alguns indicadores de rentabilidade operacional demonstraram melhora, há sinais de redução na eficiência na utilização dos ativos, o que deve ser avaliado considerando os objetivos estratégicos e operacionais da organização. A estabilidade nos encargos financeiros e na carga tributária reforça uma gestão financeira consistente nesse período.


Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Accenture PLC, decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT
31 de mai. de 2025 11.61% = 0.77 × 0.98 × 15.42%
28 de fev. de 2025 11.43% = 0.76 × 0.99 × 15.18%
30 de nov. de 2024 11.41% = 0.77 × 0.99 × 15.00%
31 de ago. de 2024 11.19% = 0.76 × 0.99 × 14.80%
31 de mai. de 2024 10.78% = 0.76 × 0.99 × 14.31%
29 de fev. de 2024 10.89% = 0.77 × 0.99 × 14.27%
30 de nov. de 2023 10.65% = 0.76 × 0.99 × 14.05%
31 de ago. de 2023 10.72% = 0.76 × 0.99 × 14.12%
31 de mai. de 2023 11.27% = 0.77 × 1.00 × 14.70%
28 de fev. de 2023 10.99% = 0.76 × 1.00 × 14.59%
30 de nov. de 2022 11.30% = 0.76 × 1.00 × 14.94%
31 de ago. de 2022 11.17% = 0.76 × 0.99 × 14.83%
31 de mai. de 2022 11.12% = 0.76 × 0.99 × 14.79%
28 de fev. de 2022 11.27% = 0.76 × 0.99 × 14.89%
30 de nov. de 2021 11.53% = 0.77 × 0.99 × 15.17%
31 de ago. de 2021 11.69% = 0.77 × 0.99 × 15.31%
31 de mai. de 2021 12.05% = 0.77 × 0.99 × 15.87%
28 de fev. de 2021 11.95% = 0.77 × 0.99 × 15.69%
30 de nov. de 2020 11.74% = 0.76 × 0.99 × 15.46%
31 de ago. de 2020 11.52% = 0.76 × 1.00 × 15.18%
31 de mai. de 2020 11.11% = 0.76 × 1.00 × 14.60%
29 de fev. de 2020 11.13% = 0.76 × 1.00 × 14.63%
30 de nov. de 2019 11.06% = 0.76 × 1.00 × 14.55%
31 de ago. de 2019 11.06% = 0.77 × 1.00 × 14.36%
31 de mai. de 2019 = × ×
28 de fev. de 2019 = × ×
30 de nov. de 2018 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2024-11-30), 10-K (Data do relatório: 2024-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-02-29), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-08-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-02-28), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-30).


Ao analisar os dados financeiros apresentados, é possível observar que o índice de carga tributária mantém uma estabilidade geral em torno de 0,76 a 0,77 ao longo do período, indicando uma consistência na proporção dos encargos tributários em relação à receita ao longo do tempo.

O rácio de encargos com juros mostra uma leve tendência de estabilização após alguns períodos iniciais mais variáveis, alcançando valores próximos de 1 e uma redução marginal para cerca de 0,98 no último período analisado. Essa estabilidade sugere uma gestão constante da dívida ou estratégias de financiamento que evitam grandes oscilações no custo de juros.

O índice de margem EBIT apresenta uma tendência geral de crescimento moderado ao longo dos períodos, partindo de cerca de 14,36% e atingindo aproximadamente 15,42%. Isso implica uma melhora na eficiência operacional da empresa, refletida na maior rentabilidade antes do impacto dos encargos financeiros e impostos.

Por sua vez, o índice de margem de lucro líquido apresenta maior estabilidade, flutuando ao redor de 11% na maior parte do tempo, com leves oscilações. No início do período, a margem fica próxima de 11,06%, chegando a pontos mais altos, como 11,61%, e atingindo mínimas de cerca de 10,65%. Essas variações sugerem que, apesar de melhorias na eficiência operacional, há momentos em que fatores financeiros ou fiscais impactam o resultado líquido, embora a margem permaneça relativamente sólida ao longo do tempo.