Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

Ao analisar os principais indicadores financeiros ao longo dos anos, observa-se uma forte tendência de recuperação na rentabilidade da empresa após um período de declínio. O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) passou de 6,64% em 2020 para um pico de 7,93% em 2021, seguido por uma queda significativa para -0,59% em 2022, indicando um período de resultado negativo. Contudo, a recuperação iniciou-se em 2023, alcançando 5,76%, e continuou em alta em 2024, atingindo 9,48%, refletindo uma melhora consistente na eficiência de utilização dos ativos para gerar lucro.

Em relação ao índice de alavancagem financeira, observou-se uma tendência de redução ao longo dos anos, passando de 3,44 em 2020 para 2,19 em 2024. Essa diminuição sugere uma tendência de menor dependência de financiamento de terceiros, indicando uma possível estratégia de fortalecimento da estrutura de capital ou uma gestão de risco mais conservadora.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) também evidenciou uma trajetória de oscilação, mas com sinais de recuperação ao longo do período. Após alcançar 22,84% em 2020 e 24,13% em 2021, o ROE caiu para -1,86% em 2022, o que aponta para uma perda sobre o patrimônio naquele ano. Nos anos seguintes, o indicador retomou uma trajetória positiva, atingindo 15,07% em 2023 e subindo ainda mais para 20,72% em 2024, sinalizando uma melhora na rentabilidade dos investimentos dos acionistas.

De modo geral, os dados indicam uma fase de recuperação de desempenho financeiro após um decréscimo vigoroso em 2022. A redução na alavancagem financeira sugere uma estratégia de menor endividamento, enquanto as melhorias em ROA e ROE em 2023 e 2024 refletem uma recuperação na eficiência operacional e na rentabilidade do patrimônio.

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma evolução variável ao longo do período analisado. Em 2020, a margem foi de 5,53%, aumentando para 7,1% em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade líquida da operação. Em 2022, houve uma significativa queda para -0,53%, sugerindo prejuízo líquido nesse ano. Posteriormente, em 2023, a margem retornou a um valor positivo de 5,29%, e em 2024 apresentou uma substancial melhora, atingindo 9,29%, o que demonstra uma recuperação consistente na rentabilidade líquida. O índice de giro de ativos apresentou uma tendência de declínio ao longo dos anos, passando de 1,2 em 2020 para 1,12 em 2021, e estabilizando-se em valores próximos de 1,11 e 1,09 em 2022 e 2023, respectivamente. Em 2024, houve uma redução para 1,02, sugerindo uma leve diminuição na eficiência do uso dos ativos para gerar vendas. O índice de alavancagem financeira também evidenciou uma tendência de redução, de 3,44 em 2020 para 3,04 em 2021, mantendo-se relativamente estável em 3,17 em 2022, e diminuindo mais significativamente para 2,61 em 2023 e, finalmente, para 2,19 em 2024. Essa alteração indica uma redução gradual do grau de endividamento da empresa, podendo refletir uma estratégia de maior robustness financeira ou uma tentativa de diminuir o risco financeiro. Por fim, o índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou variações acentuadas ao longo do período. Em 2020, o ROE foi de 22,84%, crescendo para 24,13% em 2021, mas sofrendo uma queda drástica para -1,86% em 2022, refletindo prejuízo nesta ocasião. Em 2023, houve uma recuperação para 15,07%, e em 2024, o índice atingiu 20,72%, demonstrando um movimento de retorno à rentabilidade patrimonial sólida após o período de prejuízo. De modo geral, os dados indicam uma fase de recuperação e estabilização financeira nos últimos anos, com melhorias na margem de lucro líquido e no ROE, acompanhadas de uma redução na alavancagem financeira, o que pode ser interpretado como uma estratégia de fortalecimento da saúde financeira e de maior eficiência operacional.

O índice de carga tributária apresentou uma tendência de diminuição de 2020 até 2022, passando de aproximadamente 0,88 para uma ausência de dado em 2022, e posteriormente registrou uma recuperação para 0,81 em 2023 e 0,86 em 2024. Essa variação sugere uma leve redução na carga tributária até 2023, seguida de uma ligeira elevação em 2024.

O rácio de encargos com juros permaneceu relativamente estável ao longo do período, oscilando em torno de 0,94 a 0,95 em 2020 e 2021, apresentando uma leve redução para 0,92 em 2023 e um aumento para 0,97 em 2024, indicando uma estabilidade na parcela de encargos financeiros, com leve incremento em 2024.

O índice de margem EBIT mostrou uma melhora considerável de 6,69% em 2020 para 8,51% em 2021, seguido de uma queda abrupta para -0,69% em 2022, evidenciando uma fase de lucro operacional negativo. Em 2023, a margem recuperou-se para 7,09%, e em 2024 atingiu 11,12%, indicando uma forte reversão na rentabilidade operacional ao longo do período.

O índice de giro de ativos apresentou uma leve decréscimo, passando de 1,2 em 2020 para 1,12 em 2021, e estabilizando em torno de 1,11 a 1,09 nas seguintes versões, chegando a 1,02 em 2024. Isso sugere uma continuidade na eficiência do uso dos ativos para gerar receita, embora em ritmo desacelerado.

A alavancagem financeira reduziu-se ao longo do período, de 3,44 em 2020 para 2,19 em 2024. Essa tendência indica uma diminuição na dependência de financiamento externo para sustentar suas operações, o que pode refletir uma estratégia de redução de risco financeiro ou uma melhora na geração de caixa.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) evidencia variações significativas, começando em 22,84% em 2020, crescendo para 24,13% em 2021 e caindo para -1,86% em 2022, marcando uma perda de rentabilidade nesse ano. Contudo, em 2023, recuperou-se para 15,07%, elevando-se ainda mais para 20,72% em 2024, demonstrando uma retomada consistente na rentabilidade do patrimônio próprio ao longo do período.

Índice de margem de lucro líquido

Observa-se uma tendência de crescimento ao longo dos anos avaliados, iniciando em 5,53% em 2020 e atingindo 9,29% em 2024. Houve um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022, quando o índice se torna negativo, indicando uma margem de lucro líquida negativa neste ano. A recuperação ocorre em 2023, voltando para 5,29%, e intensifica-se em 2024, ultrapassando 9%, sugerindo uma melhora na eficiência de rentabilidade líquida ao longo do período considerado.

Índice de giro de ativos

Este indicador manifesta uma leve tendência de diminuição ao longo dos anos, passando de 1,2 em 2020 para 1,02 em 2024. Essa redução indica uma ligeira diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, embora os valores permaneçam relativamente estáveis, sinalizando que a empresa mantém uma utilização consistente de seus ativos na geração de vendas.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA apresenta uma trajetória de queda entre 2020 e 2022, saindo de 6,64% em 2020 para uma perda de 0,59% em 2022, demonstrando que a rentabilidade dos ativos tornou-se negativa nesse período. Entretanto, há uma recuperação significativa em 2023, retornando a 5,76%, e uma forte escalada para 9,48% em 2024, indicando uma reversão na rentabilidade, com a empresa passando a aproveitar melhor seus ativos para gerar lucros.

Índice de carga tributária

O índice mostra uma tendência de diminuição de 0.88 em 2020 para 0.81 em 2022, indicando uma redução na carga tributária relativa. No entanto, há uma recuperação para 0.86 em 2024, aproximando-se novamente do nível inicial, embora não retorne exatamente ao valor de 2020. Essa variação sugere uma gestão tributária que busca otimizar os encargos ao longo do período, com uma possível aposentadoria de benefícios fiscais ou mudanças na estrutura tributária.

Rácio de encargos com juros

Este rácio apresenta uma estabilidade relativa, permanecendo próximo aos 0.94-0.95 em 2020 e 2021. Após uma ausência de dados em 2022, há uma recuperação para 0.92 em 2023 e um aumento a 0.97 em 2024, indicando uma possível intensificação dos encargos financeiros relacionados a juros no último ano do período analisado. Essa tendência pode refletir maior endividamento ou aumento nas taxas de juros aplicadas às dívidas.

Índice de margem EBIT

Observa-se uma melhora significativa na margem EBIT, de 6.69% em 2020 para 8.51% em 2021, seguida por uma forte queda para -0.69% em 2022, indicando um período de prejuízo operacional. Nos anos posteriores, há recuperação, atingindo 7.09% em 2023 e aumentando para 11.12% em 2024, sugerindo uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade, retornando a níveis bem superiores aos observados no início do período.

Índice de giro de ativos

O índice demonstra uma leve diminuição de 1.2 em 2020 para 1.11 em 2022, indicando uma ligeira redução na eficiência na utilização dos ativos. Em 2023, essa relação desacelera ainda mais para 1.09, chegando a 1.02 em 2024, apontando para uma possível contração no ritmo de rotatividade ou maior estocagem de ativos, o que pode impactar a produtividade geral da empresa.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA apresenta uma trajetória de melhora após o deficit de 2022, de -0.59%. O indicador sobe para 5.76% em 2023, sinalizando uma recuperação da rentabilidade dos ativos, e alcança 9.48% em 2024, sugerindo uma gestão mais eficiente na utilização dos ativos para gerar lucro, após o período de prejuízo operacional notado em 2022.

Índice de carga tributária

O índice apresentou uma leve redução de 0,88 em 2020 para 0,87 em 2021, indicando uma estabilização relativamente baixa na carga tributária nesse período. Houve uma diminuição acentuada em 2022, para um valor ausente na sequência, sugerindo possível ausência ou indisponibilidade de dados. Em 2023, o índice recuou para 0,81, refletindo uma redução adicional na carga tributária, antes de mostrar uma leve elevação para 0,86 em 2024, indicando uma recuperação parcial.

Rácio de encargos com juros

Esse rácio permaneceu bastante estável entre 2020 e 2021, com valores de 0,94 e 0,95, respectivamente. Sem dados para 2022, não é possível avaliar a tendência nesse intervalo. Em 2023, o valor recuou para 0,92, seguido por um aumento para 0,97 em 2024, indicando uma possível elevação nos encargos relativos aos juros ao longo do último período considerado.

Índice de margem EBIT

Este indicador apresentou crescimento significativo de 6,69% em 2020 para 8,51% em 2021. Em 2022, ocorreu uma queda abrupta para -0,69%, indicando uma reversão brusca para prejuízo operacional nesse ano. Após esse ponto crítico, houve uma recuperação expressiva para 7,09% em 2023, e um novo incremento, atingindo 11,12% em 2024, demonstrando uma forte melhora na rentabilidade operacional ao longo do período analisado.

Índice de margem de lucro líquido

Este índice aumentou de 5,53% em 2020 para 7,1% em 2021, demonstrando melhora na lucratividade líquida. Assim como o EBIT, houve uma queda para -0,53% em 2022, indicando prejuízo líquido ocorrido nesse ano. Posteriormente, houve recuperação para 5,29% em 2023, e uma expansão significativa para 9,29% em 2024, evidenciando uma tendência de consolidação e crescimento na margem de lucro líquido ao longo dos últimos anos.