Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Amazon.com Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa (EV)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Amazon.com Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento significativo no lucro operacional líquido após impostos, passando de 24.183 milhões de dólares em 2020 para 37.525 milhões de dólares em 2021. Contudo, este crescimento foi interrompido em 2022, com um resultado negativo de -5.619 milhões de dólares. Em 2023, houve uma recuperação substancial, atingindo 31.856 milhões de dólares, e essa tendência positiva se manteve em 2024, com um lucro de 58.988 milhões de dólares.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, variando entre 14,74% e 15,59% ao longo dos cinco anos. Observa-se uma ligeira diminuição em 2022, seguida por um aumento modesto em 2023 e 2024.
O capital investido exibiu um aumento consistente e expressivo durante o período analisado. Partindo de 150.160 milhões de dólares em 2020, atingiu 375.421 milhões de dólares em 2024, indicando uma expansão contínua das operações e investimentos.
O lucro econômico, por sua vez, apresentou uma volatilidade considerável. Após valores positivos em 2020 e 2021, o lucro econômico tornou-se significativamente negativo em 2022 e 2023, refletindo o impacto do desempenho do lucro operacional líquido após impostos e do custo de capital. Em 2024, o lucro econômico apresentou uma leve recuperação, embora ainda permaneça em um patamar baixo.
- Tendências Gerais
- Apesar do crescimento do capital investido, o lucro econômico demonstra uma sensibilidade acentuada às flutuações do lucro operacional líquido após impostos. A recuperação observada em 2023 e 2024 no lucro operacional não se traduziu em uma recuperação proporcional no lucro econômico, sugerindo que o custo de capital pode estar impactando a rentabilidade dos investimentos.
- Ponto de Atenção
- O resultado negativo do lucro econômico em 2022 e 2023 indica que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de capital, o que pode ser um sinal de alerta para a alocação de recursos.
- Perspectivas
- A continuidade do crescimento do lucro operacional líquido após impostos em 2024 é um indicador positivo, mas a sustentabilidade desse crescimento e sua capacidade de gerar um lucro econômico robusto dependerão da gestão eficiente do custo de capital e da otimização dos investimentos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Amazon.com Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma tendência de crescimento significativo no lucro líquido até o final de 2021, atingindo US$ 33.364 milhões após um valor de US$ 21.331 milhões em 2020. Em 2022, ocorre uma reversão, com um prejuízo de US$ 2.722 milhões, indicando possível impacto de fatores extraordinários ou ajustes operacionais. Contudo, a recuperação é rápida, e em 2023 o lucro líquido volta a alcançar US$ 30.425 milhões, superando o resultado de 2021, e em 2024 registra um aumento expressivo, atingindo US$ 59.248 milhões, o que demonstra uma forte retomada e expansão na rentabilidade da empresa.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT apresenta crescimento até 2021, chegando a US$ 37.525 milhões, contra US$ 24.183 milhões em 2020. Em 2022, há uma queda acentuada para um valor negativo de US$ 5.619 milhões, refletindo possivelmente dificuldades operacionais ou ônus extraordinários. No entanto, assim como o resultado líquido, há uma recuperação robusta em 2023, com US$ 31.856 milhões, e uma expansão ainda maior em 2024, atingindo US$ 58.988 milhões. Esses movimentos indicam forte resiliência e capacidade de recuperação operacional ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Amazon.com Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda, líquida
- Houve uma tendência geral de aumento na provisão líquida de impostos ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 2,86 bilhões, crescendo para cerca de US$ 4,79 bilhões em 2021. Contudo, em 2022, ocorreu uma reversão, com a provisão atingindo valor negativo de aproximadamente US$ 3,22 bilhões, indicando um benefício fiscal ou uma redução na carga tributária auferida. Nos anos seguintes, essa provisão voltou a crescer de forma significativa, alcançando aproximadamente US$ 7,12 bilhões em 2023 e US$ 9,27 bilhões em 2024, indicando uma tendência de aumento na obrigação fiscal líquida da empresa ou maior reconhecimento de passivos fiscais futuros.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais pagos de caixa apresentaram uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos. Em 2020, os valores foram próximos a US$ 3,84 bilhões, aumentando para aproximadamente US$ 5,65 bilhões em 2021, e permanecendo relativamente estáveis em 2022, em torno de US$ 5,69 bilhões. Uma aceleração na magnitude dos impostos pagos é observada em 2023, atingindo aproximadamente US$ 13,58 bilhões, seguido de um leve aumento para US$ 14,02 bilhões em 2024. Este aumento expressivo na saída de caixa relacionada a impostos indica uma expansão na base tributável ou uma maior incidência de impostos decorrente de maior volume de negócios ou ações de captura de valor tributável na operação da companhia.
Capital investido
Amazon.com Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Observação sobre o total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve um aumento consistente neste indicador ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 100,5 bilhões em 2020 para cerca de US$ 154,97 bilhões em 2022. Após um leve decréscimo para US$ 154,56 bilhões em 2023, o valor voltou a diminuir em 2024, atingindo US$ 147,84 bilhões. Essa evolução sugere uma tendência de crescimento no endividamento e na utilização de arrendamentos até 2022, seguida de um processo de redução nos anos subsequentes.
- Observação sobre o patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo do período. Em 2020, era de aproximadamente US$ 93,4 bilhões, atingindo US$ 138,2 bilhões em 2021, e evoluindo para cerca de US$ 146 bilhões em 2022. O avanço acelerado se consolidou a partir de então, atingindo US$ 201,88 bilhões em 2023 e ultrapassando US$ 285,97 bilhões em 2024. Este padrão demonstra reforço na solvência e na capacidade de sustentar investimentos e operações da empresa ao longo dos anos.
- Observação sobre o capital investido
- O capital investido registrou crescimento sustentado de 2020 até 2024. Nomeadamente, passou de US$ 150,16 bilhões, em 2020, para US$ 202,84 bilhões em 2021, evoluindo para US$ 269,36 bilhões em 2022, US$ 326,67 bilhões em 2023 e atingindo US$ 375,42 bilhões em 2024. Este aumento reflete uma expansão contínua na alocação de recursos para as operações, investimentos de capital e expansão do negócio, indicando uma estratégia de crescimento ativo e robusto ao longo do período analisado.
Custo de capital
Amazon.com Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Amazon.com Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma queda acentuada em 2022 e 2023, com uma recuperação marginal em 2024.
O capital investido apresentou uma trajetória consistentemente ascendente durante todo o período. O aumento foi gradual entre 2020 e 2021, acelerando entre 2021 e 2022, e mantendo um ritmo de crescimento mais moderado nos anos subsequentes.
O índice de spread econômico reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. A variação deste índice acompanha a flutuação do lucro econômico, com um aumento notável em 2021, seguido por quedas expressivas em 2022 e 2023. Em 2024, o índice retorna a níveis próximos da base observada em 2020.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência irregular, com um pico em 2021 e declínio subsequente, indicando possíveis desafios na manutenção da rentabilidade em relação ao capital empregado.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento contínuo, sugerindo uma estratégia de expansão e reinvestimento, independentemente do desempenho do lucro econômico.
- Índice de Spread Econômico
- A volatilidade deste índice indica uma sensibilidade do retorno sobre o investimento às flutuações do lucro econômico. A queda acentuada em 2022 e 2023 sinaliza uma diminuição na eficiência do capital investido na geração de lucro.
Em resumo, a análise revela um cenário de crescimento do capital investido contrastando com a instabilidade do lucro econômico e, consequentemente, do índice de spread econômico. A recuperação observada em 2024 no lucro econômico é modesta e requer acompanhamento para determinar se representa uma reversão da tendência negativa.
Índice de margem de lucro econômico
Amazon.com Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor positivo em 2020 e 2021, seguido por perdas substanciais em 2022 e 2023, com uma recuperação marginal em 2024.
As vendas líquidas ajustadas apresentam uma trajetória consistentemente ascendente. Registra-se um crescimento notável de 2020 para 2021, mantendo-se em expansão nos anos subsequentes, embora com taxas de crescimento progressivamente menores. O valor de 2024 representa o pico da série histórica analisada.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Inicialmente positivo, torna-se negativo em 2022 e 2023, refletindo as perdas registradas. Em 2024, o índice retorna a valores próximos de zero, indicando uma melhora na rentabilidade, porém ainda em um patamar muito baixo.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma forte variação, passando de resultados positivos para perdas significativas e, posteriormente, uma leve recuperação. A magnitude das perdas em 2022 e 2023 é consideravelmente superior aos lucros obtidos em 2020 e 2021.
- Vendas Líquidas Ajustadas
- Demonstram um crescimento contínuo ao longo do período, indicando uma expansão constante da receita. No entanto, a taxa de crescimento diminui ao longo dos anos, sugerindo uma possível saturação do mercado ou aumento da concorrência.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a rentabilidade em relação às vendas. A queda para valores negativos em 2022 e 2023 indica que as perdas superaram a receita gerada, enquanto a leve recuperação em 2024 sugere uma melhora, mas ainda insuficiente para alcançar a rentabilidade anterior.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar suas vendas, mas enfrenta desafios significativos na manutenção da lucratividade. A análise sugere a necessidade de investigação aprofundada das causas das perdas em 2022 e 2023, bem como das estratégias para melhorar a eficiência operacional e a rentabilidade.