Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no índice de giro de estoque, passando de 8.34 para 9.3, indicando uma crescente capacidade de converter estoque em vendas. Paralelamente, o número de dias de rotação de estoque demonstra uma redução gradual, de 44 para 39 dias, corroborando a maior eficiência na gestão de estoques.

O índice de giro de recebíveis apresentou uma trajetória descendente de 23.26 para 17.75, sugerindo um alongamento no tempo médio de recebimento de valores de clientes. Este movimento é refletido no aumento dos dias de rodízio de contas a receber, que evoluíram de 16 para 21 dias. O ciclo operacional manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas entre 60 e 62 dias, com uma ligeira diminuição para 58 dias no período mais recente.

O índice de rotatividade a pagar exibiu uma tendência de declínio, passando de 3.46 para 2.92, acompanhada por um aumento no número de dias de rotação de contas a pagar, de 105 para 125 dias. Isso indica um aumento no prazo médio de pagamento a fornecedores. O índice de giro de capital de giro apresentou uma variação significativa, com um aumento notável em 2023, seguido por uma estabilização e ligeira alta nos períodos subsequentes. A ausência de dados para 2022 impede uma análise completa da sua evolução.

O ciclo de conversão de caixa demonstrou um alongamento progressivo, passando de -45 dias para -65 dias. Este resultado indica que o período necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa operacional aumentou ao longo do tempo.

Índice de giro de estoque

Apresenta uma tendência de alta, indicando maior eficiência na venda de estoques.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra uma tendência de queda, sugerindo um aumento no tempo de recebimento de pagamentos.

Índice de rotatividade a pagar

Exibe uma tendência de declínio, indicando um aumento no prazo de pagamento a fornecedores.

Índice de giro de capital de giro

Apresenta uma variação significativa, com um pico em 2023 e estabilização posterior.

Ciclo de conversão de caixa

Mostra um alongamento progressivo, indicando um aumento no tempo para converter investimentos em caixa.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento contínuo no custo das vendas, passando de 272.344 milhões de dólares americanos em 2021 para 356.414 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento indica uma expansão na atividade operacional e, possivelmente, um aumento nos preços dos insumos.

O nível de inventários apresentou uma trajetória de crescimento moderado, com um valor inicial de 32.640 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 38.325 milhões de dólares americanos em 2025. Apesar do aumento, a gestão de inventário parece ser eficiente, conforme demonstrado pelo índice de giro de estoque.

O índice de giro de estoque apresentou uma melhora consistente de 2021 para 2024, subindo de 8,34 para 9,54. Este aumento sugere uma maior eficiência na gestão de estoque e uma capacidade aprimorada de converter inventário em vendas. Contudo, em 2025, o índice de giro de estoque registrou uma ligeira diminuição para 9,3, indicando uma possível desaceleração na velocidade de venda dos produtos, embora ainda permaneça em um patamar elevado.

Custo das Vendas

Apresenta crescimento constante ao longo dos anos, refletindo o aumento da atividade operacional.

Inventários

Demonstra um crescimento moderado, acompanhado por um índice de giro de estoque positivo.

Índice de Giro de Estoque

Indica uma gestão de estoque eficiente, com uma ligeira diminuição no último ano analisado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com uma gestão de inventário geralmente eficiente. A ligeira redução no índice de giro de estoque em 2025 merece monitoramento para identificar possíveis causas e impactos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. As vendas líquidas apresentaram um aumento progressivo, partindo de 469822 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 716924 milhões em 2025. Este crescimento indica uma expansão contínua da receita principal da entidade.

Os recebimentos de clientes, líquidos, também exibiram uma tendência de alta, embora com variações na taxa de crescimento. Observa-se um aumento de 20200 milhões de dólares americanos em 2021 para 40400 milhões em 2025. Contudo, o ritmo de crescimento diminuiu em 2022 e 2023, estabilizando-se posteriormente.

O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações ao longo dos anos. Em 2021, o índice era de 23.26, diminuindo para 19.32 em 2022 e atingindo o ponto mais baixo de 16.86 em 2023. Houve uma ligeira recuperação em 2024, com o índice a 18.6, e uma nova diminuição em 2025, para 17.75. Esta variação sugere mudanças na eficiência da gestão de recebíveis ou nos termos de crédito concedidos aos clientes.

Vendas Líquidas

Crescimento constante e significativo ao longo do período, indicando expansão da receita.

Recebimentos de Clientes, Líquidos

Aumento geral, mas com desaceleração no crescimento em determinados anos.

Índice de Giro de Recebíveis

Tendência de declínio, com ligeira recuperação em 2024, seguida de nova queda em 2025, sugerindo possíveis alterações na gestão de crédito.

Em resumo, os dados indicam uma entidade em expansão, com crescimento consistente nas vendas, mas com sinais de potencial alteração na eficiência da gestão de recebíveis, conforme refletido no índice de giro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no custo das vendas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de 272344 milhões de dólares em 2021 para atingir 356414 milhões de dólares em 2025. Este crescimento indica uma expansão da atividade operacional e, possivelmente, um aumento nos volumes de vendas ou nos custos de produção.

Em relação às contas a pagar, a tendência é de crescimento, embora com variações na taxa de aumento. Os valores aumentaram de 78664 milhões de dólares em 2021 para 121909 milhões de dólares em 2025. O aumento mais significativo ocorreu entre 2022 e 2023, seguido por um aumento expressivo entre 2023 e 2024. Este padrão pode refletir mudanças nas políticas de crédito com fornecedores ou um aumento na necessidade de financiamento de curto prazo.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma flutuação ao longo do período. Inicialmente, houve um ligeiro aumento de 3.46 em 2021 para 3.63 em 2022, seguido por uma pequena diminuição para 3.59 em 2023 e 3.46 em 2024. Em 2025, o índice registrou uma queda mais acentuada para 2.92. Esta redução pode indicar uma desaceleração no pagamento de fornecedores, um aumento no prazo médio de pagamento ou uma mudança na composição das contas a pagar.

A combinação do aumento nas contas a pagar com a diminuição no índice de rotatividade a pagar em 2025 sugere que a entidade pode estar a alongar os seus prazos de pagamento a fornecedores, possivelmente como uma estratégia de gestão de caixa ou devido a restrições de liquidez. A análise conjunta destes indicadores permite inferir que, apesar do crescimento contínuo nas vendas, a gestão do capital de giro requer acompanhamento atento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no capital de giro, com um valor positivo considerável em 2021, seguido por um valor negativo substancial em 2022. A partir de 2023, o capital de giro retorna a valores positivos, apresentando uma estabilização entre 2023 e 2025.

As vendas líquidas exibem uma trajetória consistentemente ascendente ao longo dos cinco anos. O crescimento é notável entre 2021 e 2022, e continua em um ritmo mais moderado nos anos subsequentes, indicando uma expansão contínua, embora com desaceleração relativa.

Capital de Giro

A variação no capital de giro sugere mudanças na gestão de ativos e passivos circulantes. A queda para valores negativos em 2022 pode indicar dificuldades no gerenciamento do ciclo operacional ou investimentos significativos em ativos de curto prazo. A recuperação subsequente aponta para uma melhora na liquidez e eficiência operacional.

Vendas Líquidas

O aumento constante nas vendas líquidas reflete uma expansão da receita, possivelmente impulsionada por fatores como aumento da base de clientes, lançamento de novos produtos ou serviços, ou expansão para novos mercados. A desaceleração no crescimento pode indicar um amadurecimento do mercado ou aumento da concorrência.

O índice de giro de capital de giro apresenta dados incompletos, mas a análise dos valores disponíveis revela uma alta eficiência na utilização do capital de giro em 2023, seguida por uma diminuição em 2024 e um ligeiro aumento em 2025. A alta taxa em 2023 indica que a empresa está gerando um volume significativo de vendas em relação ao seu capital de giro, enquanto a variação nos anos seguintes pode estar relacionada a mudanças na política de crédito, gestão de estoque ou outros fatores operacionais.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento consistente nas vendas, mas com flutuações no capital de giro que requerem monitoramento contínuo. A eficiência na utilização do capital de giro varia ao longo do período, indicando a necessidade de ajustes na gestão de ativos e passivos circulantes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de otimização na gestão de estoque ao longo do período avaliado. O índice de giro de estoque apresentou um crescimento constante, iniciando em 8.34 e atingindo 9.54, com uma ligeira diminuição para 9.3 no último ano analisado. Este aumento indica uma maior eficiência na conversão de estoque em vendas.

Índice de giro de estoque

Observa-se um aumento gradual de 8.34 para 9.54, sinalizando uma melhoria na velocidade com que o estoque é vendido e reposto. A pequena redução no último período não altera a tendência geral positiva.

Complementarmente, a redução nos dias de rotação de estoque, de 44 para 38 dias, corrobora a eficiência crescente na gestão de estoque. Menos dias de estoque indicam que os produtos estão sendo vendidos mais rapidamente, liberando capital de giro e reduzindo os custos de armazenagem.

Dias de rotação de estoque

A diminuição consistente de 44 para 39 dias reflete a capacidade de converter o estoque em vendas em um período menor. O aumento marginal no último ano não representa uma inversão significativa da tendência.

Em resumo, os indicadores analisados sugerem uma melhoria contínua na gestão de estoque, com um aumento na eficiência da rotatividade e uma redução no tempo de permanência dos produtos em estoque. A estabilização dos indicadores no último ano pode indicar um ponto de otimização ou a necessidade de novas estratégias para manter a tendência de melhoria.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à eficiência da gestão de contas a receber ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de giro de recebíveis, passando de 23.26 em 2021 para 17.75 em 2025. Esta redução indica que a empresa está levando mais tempo para converter suas vendas em dinheiro.

Em paralelo à queda no índice de giro, constata-se um aumento nos dias de rodízio de contas a receber. O período necessário para receber os pagamentos dos clientes aumentou de 16 dias em 2021 para 22 dias em 2023, com uma ligeira diminuição para 20 dias em 2024 e estabilização em 21 dias em 2025. Este aumento sugere uma possível flexibilização nas políticas de crédito ou dificuldades na cobrança de clientes.

Índice de giro de recebíveis

Apresenta uma trajetória descendente contínua, indicando uma menor eficiência na conversão de vendas em caixa. A queda mais acentuada ocorreu entre 2021 e 2023.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra um aumento gradual, refletindo um período mais longo para o recebimento dos valores devidos. A estabilização em 21 dias nos dois últimos anos pode indicar um ponto de equilíbrio, mas ainda representa um aumento significativo em relação ao período inicial.

A combinação destas tendências sugere que a empresa pode estar enfrentando desafios na gestão do ciclo financeiro, necessitando de uma avaliação das políticas de crédito e cobrança para otimizar o fluxo de caixa e a eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em relação à eficiência operacional e gestão de ativos. Observa-se uma redução consistente no número de dias de rotação de estoque ao longo do período de 2021 a 2024, indicando uma melhoria na gestão de inventário e um aumento na velocidade com que os produtos são vendidos. Contudo, em 2025, este indicador demonstra uma ligeira elevação, sugerindo uma possível desaceleração na taxa de vendas ou um acúmulo de estoque.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, há um aumento gradual de 2021 a 2023, o que pode indicar um alongamento no período de cobrança de clientes. Em 2024, o indicador apresenta uma diminuição, seguida por um leve aumento em 2025, sinalizando uma certa volatilidade na eficiência da cobrança.

O ciclo operacional, que representa o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa, demonstra estabilidade entre 2021 e 2023, com 62 dias. Em 2024, observa-se uma redução para 58 dias, indicando uma melhoria na eficiência do ciclo operacional. Em 2025, o ciclo retorna ao patamar de 60 dias, sugerindo uma normalização após a melhoria observada no ano anterior.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência de queda de 2021 a 2024, seguida de um leve aumento em 2025. Isso pode indicar uma gestão de estoque mais eficiente, com uma possível reversão no último ano analisado.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra um aumento gradual até 2023, seguido de flutuações em 2024 e 2025. A variabilidade sugere instabilidade na política de crédito ou na eficiência da cobrança.

Ciclo operacional

Mantém-se relativamente estável, com uma redução em 2024 e um retorno aos níveis anteriores em 2025. A estabilidade indica uma consistência na gestão do capital de giro, com uma breve melhora seguida de normalização.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à gestão de passivos. O índice de rotatividade a pagar apresentou uma ligeira variação ao longo do período analisado, com um valor de 3.46 em 2021, um aumento para 3.63 em 2022, seguido por uma redução para 3.59 em 2023 e 3.46 em 2024. Observa-se uma diminuição mais acentuada em 2025, atingindo 2.92.

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar demonstraram um padrão de aumento gradual. Iniciando em 105 dias em 2021, houve uma pequena redução para 101 dias em 2022, seguida por um ligeiro aumento para 102 dias em 2023 e 106 dias em 2024. Em 2025, registrou-se um aumento significativo para 125 dias.

Interpretação do Índice de Rotatividade a Pagar:

A diminuição do índice em 2025 sugere que a empresa está a demorar mais tempo para pagar os seus fornecedores, o que pode indicar uma pressão sobre a liquidez ou uma alteração na estratégia de gestão de contas a pagar.

Interpretação dos Dias de Rotação de Contas a Pagar:

O aumento consistente nos dias de rotação de contas a pagar, especialmente em 2025, corrobora a interpretação da diminuição do índice de rotatividade. Um período de pagamento mais longo pode ser resultado de negociações com fornecedores, mas também pode ser um sinal de dificuldades financeiras.

Relação entre os Indicadores:

Os dois indicadores apresentam uma relação inversa, como esperado. A diminuição da rotatividade e o aumento dos dias de rotação de contas a pagar indicam que a empresa está a alongar o prazo médio de pagamento aos seus fornecedores.

Em resumo, os dados sugerem uma mudança na política de pagamento aos fornecedores, com um alongamento do prazo médio de pagamento ao longo do tempo, particularmente evidente em 2025. É recomendável uma análise mais aprofundada das razões subjacentes a esta tendência, considerando o contexto operacional e financeiro da entidade.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional e gestão do ciclo financeiro. Observa-se uma redução consistente no número de dias de rotação de estoque ao longo do período de 2021 a 2024, com uma leve elevação em 2025. Este padrão sugere uma crescente eficiência na gestão de inventário, embora a estabilização ou pequeno aumento no último ano possa indicar a necessidade de monitoramento para evitar potenciais problemas de obsolescência ou excesso de estoque.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, há um aumento gradual de 2021 a 2023, seguido por uma pequena diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025. Este movimento indica um alongamento no tempo médio para recebimento de pagamentos de clientes, o que pode estar relacionado a mudanças nas políticas de crédito, condições de mercado ou perfil da base de clientes. A estabilização em 2024 seguida de um aumento em 2025 requer investigação para determinar se representa um risco à liquidez.

Os dias de rotação de contas a pagar demonstram uma tendência de aumento constante ao longo dos cinco anos analisados. Este aumento sugere que a empresa está aproveitando prazos de pagamento mais longos com seus fornecedores, o que pode ser benéfico para o fluxo de caixa, mas também pode indicar uma negociação menos favorável com os fornecedores ou um aumento na dificuldade de cumprir obrigações de curto prazo. O aumento mais expressivo em 2025 merece atenção.

O ciclo de conversão de caixa apresenta um padrão de deterioração ao longo do período. Embora inicialmente negativo, indicando que a empresa recebe pagamentos dos clientes antes de pagar seus fornecedores, o valor absoluto do ciclo de conversão de caixa aumenta progressivamente, tornando-se mais negativo. Este movimento sugere que a empresa está demorando mais para converter seus investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro, o que pode impactar negativamente a liquidez e a capacidade de financiar o crescimento. A tendência de deterioração é mais acentuada nos últimos anos.

Dias de rotação de estoque

Tendência geral de diminuição, com estabilização em 2025.

Dias de rodízio de contas a receber

Aumento gradual com leve flutuação, indicando alongamento no recebimento de pagamentos.

Dias de rotação de contas a pagar

Aumento constante, sugerindo prazos de pagamento mais longos.

Ciclo de conversão de caixa

Deterioração progressiva, indicando maior tempo para converter investimentos em dinheiro.