Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

Índice de giro de estoque

Este índice apresentou uma tendência de recuperação ao longo dos anos, partindo de 8,34 em 2021, após uma ligeira alta em 2020, e atingindo 9,54 em 2024. Isso sugere uma maior eficiência na gestão de estoque, com maior rotatividade, embora tenha havido pequenas oscilações entre 2022 e 2023.

Índice de giro de recebíveis

O índice reduziu-se de 26,09 em 2020 para 16,86 em 2023, indicando uma diminuição na velocidade de recuperação de contas a receber, o que pode refletir maior prazo concedido aos clientes ou dificuldades na cobrança. Em 2024, houve uma leve recuperação para 18,6, sugerindo uma possível tentativa de melhorar a eficiência nesta área.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice manteve-se relativamente constante ao longo dos anos, oscilando entre 3,22 em 2020 e 3,46 em 2021, com ligeiras variações posteriores, indicando uma gestão estável das obrigações com fornecedores.

Índice de giro de capital de giro

Observou-se uma queda significativa de 60,82 em 2020 para 24,33 em 2021, seguida de uma ausência de dados em 2022, e posteriormente um aumento para 77,32 em 2023, antes de uma redução para 55,79 em 2024. Essas flutuações indicam oscilações na eficiência do uso do capital de giro, possivelmente relacionadas a mudanças na demanda ou estratégias financeiras.

Dias de rotação de estoque

O número de dias permaneceu relativamente estável entre 37 e 44 dias, com uma leve redução em 2024 para 38 dias, refletindo uma manutenção de prazos de estoque semelhantes ao longo do período, após períodos de aumento em 2021 e 2022.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador cresceu de 14 dias em 2020 para 22 dias em 2023, antes de diminuir para 20 em 2024. A tendência de aumento sugere uma extensão nos prazos médios de recebimento, o que pode impactar o fluxo de caixa, embora tenha havido algum ajuste recente.

Ciclo operacional

O ciclo operacional aumentou de 51 dias em 2020 para 62 dias entre 2022 e 2023, caindo para 58 dias em 2024. Essa evolução indica um aumento no tempo total necessário para transformar insumos em vendas, influenciado pelas mudanças nos dias de estoque e recebíveis.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador permaneceu relativamente constante, variando entre 101 e 113 dias ao longo do período, o que mostra uma gestão estável quanto ao prazo concedido aos fornecedores.

Ciclo de conversão de caixa

O ciclo foi negativo ao longo de todos os anos, variando de -62 a -48 dias, indicando que a empresa recebe o pagamento de clientes antes de pagar seus fornecedores. O ciclo negativo tem se mantido de forma consistente, embora tenha apresentado uma leve intensificação em 2024 ao chegar a -48 dias, o que sugere uma melhora na liquidez operacional.

O custo das vendas apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, aumentando de US$ 233,3 bilhões em 2020 para US$ 326,3 bilhões em 2024, o que indica uma expansão constante na escala de operações. Entre 2020 e 2021, houve um aumento de aproximadamente 16,8%, seguido de incrementos contínuos de aproximadamente 6% ao longo dos anos subsequentes, refletindo potencialmente a ampliação do volume de vendas ou reajustes nos preços.

Os inventários seguiram uma trajetória de aumento, passando de US$ 23,8 bilhões em 2020 para US$ 34,2 bilhões em 2024. O crescimento foi contínuo, porém moderado, com um aumento de cerca de 44% ao longo do período, sugerindo uma gestão de estoques que busca equilibrar a demanda e a oferta, ou pode indicar crescimento nas linhas de produtos ou nas operações de armazenamento.

O índice de giro de estoque apresentou variações menores, refletindo mudanças na eficiência de movimentação dos estoques. Em 2020, o índice era de 9,8, reduzindo para 8,34 em 2021, o que pode indicar aumento no estoque em relação às vendas durante esse período. Contudo, a partir de então, o índice voltou a subir, alcançando 8,4 em 2022, e subsequently crescendo para 9,15 em 2023 e 9,54 em 2024. Esta recuperação e incremento do índice sugerem uma melhoria na eficiência na gestão dos estoques, possivelmente devido a melhores práticas de logística ou otimização no giro de produtos.

Análise das Vendas Líquidas

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas vendas líquidas ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 386 bilhões, crescendo para aproximadamente US$ 470 bilhões em 2021, o que representa um aumento expressivo. Em 2022, houve uma expansão adicional para cerca de US$ 514 bilhões, seguida de um novo aumento em 2023, atingindo aproximadamente US$ 575 bilhões. O valor chegou a aproximadamente US$ 638 bilhões em 2024, indicando uma trajetória de crescimento consistente ao longo de cinco anos. Esse padrão evidencia uma forte dinâmica de expansão das operações de vendas, preservando uma tendência de aumento anual substancial.

Recebimentos de Clientes, Líquidos

Os recebimentos de clientes também demonstram crescimento ao longo do período, evoluindo de cerca de US$ 14,8 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 34,3 bilhões em 2024. Apesar do aumento progressivo, o ritmo de crescimento dos recebimentos é mais moderado quando comparado ao das vendas líquidas, sugerindo uma possível melhora na eficiência de recebimento ou mudanças na política de crédito da empresa.

Índice de Giro de Recebíveis

O índice de giro de recebíveis mostra uma tendência geral de redução de 26,09 em 2020 para 19,32 em 2022, indicando que a empresa levou mais tempo para receber seus créditos dos clientes ao longo deste período. Em 2023, há uma recuperação, com o índice subindo para 16,86, e uma ligeira elevação para 18,6 em 2024. A redução do índice de giro de recebíveis até 2022 pode refletir mudanças na política de crédito, aumento na inadimplência ou estratégias de alongamento de prazo de recebimento, enquanto a recuperação em anos posteriores indica potencialmente uma melhora na eficiência na gestão de recebíveis ou ajustes na política de crédito.

Custo das vendas

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no custo das vendas ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 233,3 bilhões, aumentando para cerca de US$ 272,3 bilhões em 2021, com um incremento que se mantém em 2022, chegando a aproximadamente US$ 288,8 bilhões. Nos anos seguintes, há uma expansão adicional, atingindo cerca de US$ 304,7 bilhões em 2023 e US$ 326,3 bilhões em 2024. Esses dados indicam que, apesar do crescimento nos custos, a variação percentual diminui levemente entre 2022 e 2024, sugerindo uma estabilização relativa nessa métrica.

Contas a pagar

Os valores de contas a pagar também aumentaram de forma contínua ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 72,5 bilhões em 2020 para cerca de US$ 94,4 bilhões em 2024. Essa expansão acompanha de perto o crescimento do custo das vendas, refletindo uma possível manutenção de rotatividade consistente na gestão de obrigações financeiras de curto prazo.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade de contas a pagar demonstrou uma tendência de aumento de 3,22 em 2020 para 3,46 em 2021, continuando a subir até 3,63 em 2022. Contudo, a partir de 2023, há uma ligeira redução, caindo para 3,59, e posteriormente para 3,46 em 2024. Essa variação sugere que, inicialmente, a empresa conseguiu pagar suas obrigações com maior frequência, mas essa taxa voltou a níveis semelhantes aos do início do período, indicando uma possível estabilização na gestão dos pagamentos ou uma mudança na estratégia de pagamento.

De modo geral, os dados indicam uma expansão consistente nos custos de produção ou aquisição de bens, acompanhada de um aumento proporcional nas contas a pagar. A estabilidade do índice de rotatividade sugere que a empresa mantém uma gestão relativamente equilibrada no ciclo de pagamento, sem sinais claros de deterioração na rotatividade de suas obrigações financeiras ao longo do período analisado.

Capital de giro

O capital de giro apresentou alta significativa de 2020 a 2021, passando de US$ 6.348 milhões para US$ 19.314 milhões, indicando uma expansão na liquidez operacional. Em 2022, houve uma queda para um valor negativo de US$ 8.602 milhões, sugerindo um momento de desequilíbrio financeiro ou necessidade de ajustes na gestão de liquidez. Em 2023, o capital de giro recuperou para US$ 7.434 milhões, retornando a uma posição positiva e indicando uma possível estabilização. Em 2024, observou-se novo aumento para US$ 11.436 milhões, reforçando uma tendência de recuperação e crescimento na capacidade de financiamento das operações.

Vendas líquidas

As vendas líquidas mostram crescimento contínuo ao longo do período analisado. De US$ 386.064 milhões em 2020, aumentaram para US$ 469.822 milhões em 2021, seguido por um avanço para US$ 513.983 milhões em 2022. Em 2023, houve novo aumento para US$ 574.785 milhões e, em 2024, atingiram US$ 637.959 milhões, evidenciando um ritmo consistente de expansão nas receitas decorrentes da atividade principal, compatível com estratégias de crescimento de mercado.

Índice de giro de capital de giro

Este índice apresentou variações acentuadas e indicações de mudanças na eficiência na utilização do capital de giro ao longo dos anos. Em 2020, o índice foi de 60,82, reduzindo para 24,33 em 2021, o que sugere uma diminuição na eficiência na utilização do capital de giro ou um aumento nos ativos circulantes em relação às vendas. Após esse ponto, há uma ausência de dados para 2022, dificultando análise dessa relação para esse período. Em 2023, o índice disparou para 77,32, indicando uma significativa melhora na eficiência ou na gestão do capital de giro. Entretanto, em 2024, o índice caiu para 55,79, o que pode refletir ajustes na gestão de recursos ou mudança no perfil financeiro da operação.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado, passando de 9,8 em 2020 para 9,54 em 2024. Apesar de uma leve queda em 2021 para 8,34, houve uma recuperação e aumento progressivo nos anos seguintes, indicando uma melhoria na eficiência na gestão de estoques. Essa evolução sugere uma maior rapidez na rotação dos estoques ao longo do tempo, o que pode estar relacionado a estratégias de otimização ou a aumento na demanda pelos produtos.

Dias de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque mostraram uma redução desde 2021, quando atingiram 44 dias, até 2024, com 38 dias. Essa diminuição na quantidade de dias necessários para a rotação reflete uma maior eficiência na gestão de inventário, indicando que a empresa consegue vender e substituir seus estoques em um período menor ao longo dos anos. A tendência sugere uma melhora na liquidez de estoque e possivelmente uma resposta a mudanças nas estratégias de mercado ou na cadeia de suprimentos.

Índice de giro de recebíveis

Nos últimos cinco anos, houve uma tendência de redução no índice de giro de recebíveis, passando de 26,09 em 2020 para um valor mais baixo de 16,86 em 2023. Essa diminuição indica que a empresa está levando mais tempo, em média, para receber seus créditos, refletindo uma possível ampliação do período de recebimento ou uma mudança na política de crédito ou na liquidez dos clientes. Em 2024, houve um leve aumento para 18,6, porém ainda abaixo do nível de 2020, sugerindo uma tentativa de recuperação na eficiência na recuperação de recebíveis.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma tendência de aumento ao longo dos anos, de 14 dias em 2020 para 22 dias em 2023, antes de uma leve redução para 20 dias em 2024. Essa expansão no período de recebimento parece estar alinhada à redução do índice de giro de recebíveis, indicando que a maior quantidade de dias para o recebimento está impactando a eficiência de giro. A redução pontual de 2024 mostra uma possível tentativa de otimizar o processo, reduzindo o ciclo de recebimento, embora ainda mantenha-se acima do patamar de 2020.

De modo geral, esses indicadores sugerem uma deterioração no ciclo de conversão de ativos relacionados a recebíveis, com uma tendência de prolongamento no período de recebimento ao longo do tempo, o que pode impactar na liquidez e na eficiência operacional da empresa. A estabilização parcial em 2024 aponta para uma possível tentativa de melhorias na gestão de recebíveis, embora os níveis ainda permaneçam relativamente elevados comparados ao início do período analisado.

O desempenho dos indicadores de dias de rotação de estoque, dias de rodízio de contas a receber e ciclo operacional apresenta variações ao longo do período analisado.

Dias de rotação de estoque

Houve uma oscilação moderada nesse indicador, iniciando em 37 dias em 2020, aumentando para 44 dias em 2021, e permanecendo relativamente estável em 43 dias em 2022. Em 2023, reduziu para 40 dias, seguido por uma nova diminuição para 38 dias em 2024, indicando uma tendência de melhora na eficiência na gestão de estoques ao final do período avaliado.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador apresentou um crescimento contínuo, passando de 14 dias em 2020 para 16 dias em 2021, atingindo 19 dias em 2022, aumentando para 22 dias em 2023, e uma redução para 20 dias em 2024. A tendência geral aponta para uma maior duração no recebimento, embora em 2024 tenha ocorrido uma leve redução, possivelmente indicando uma melhora na eficiência na cobrança ou na política de crédito.

Ciclo operacional

O ciclo operacional, que combina os dias de estoque e de contas a receber, aumentou de 51 dias em 2020 para 60 dias em 2021, e manteve-se relativamente estável em 62 dias em 2022 e 2023. Em 2024, houve uma redução de três dias, para 58, refletindo possíveis melhorias na gestão operacional ou nas políticas de crédito e estoque, que contribuíram para diminuir o período total de operação.

Índice de rotatividade a pagar

Entre 2020 e 2024, observa-se uma tendência geral de aumento no índice de rotatividade a pagar, de 3,22 para 3,46. Esse incremento indica que a empresa tem aumentado sua frequência de pagamento às suas obrigações, sugerindo uma gestão mais eficiente do ciclo de pagamento ou uma estratégia de alongamento do período de pagamento ao longo do tempo.

Dia de rotação de contas a pagar

O número de dias para pagamento às contas a pagar apresentou uma redução de 113 para 101 dias entre 2020 e 2022, mostrando uma maior rapidez na quitação dessas obrigações nesse período. Contudo, a partir de 2022, esse indicador estagnou e voltou a aumentar em 2024, atingindo 106 dias. Tal padrão sugere uma ligeira reversão na estratégia de pagamento, possivelmente refletindo alterações nas condições de negociação ou fluxos de caixa.

Em síntese, há um aumento no índice de rotatividade a pagar, indicando uma maior frequência de pagamento e uma gestão que busca equilibrar o relacionamento com fornecedores, enquanto o período de pagamento, que diminuiu até 2022, apresenta now uma estabilidade ou tendência de elevação, o que pode impactar o fluxo de caixa ou refletir mudanças na política de pagamento da empresa nos últimos anos.

Ao analisar os dados de ciclo operacional ao longo dos anos, observa-se uma redução nos dias de rotação de estoque, que passaram de 37 dias em 2020 para 38 dias previstos em 2024, evidenciando uma estabilidade nesta métrica ao longo do período. Em contrapartida, há uma tendência de aumento nos dias de rodízio de contas a receber, que saíram de 14 dias em 2020 para uma previsão de 20 dias em 2024, indicando uma possível extensão no prazo de recebimento de contas dos clientes.

Os dias de rotação de contas a pagar mantêm-se relativamente estáveis, variando entre 113 dias em 2020 e uma previsão de 106 dias em 2024, sugerindo uma política de pagamento relativamente consistente ao longo do tempo.

Destaca-se uma mudança significativa na métrica do ciclo de conversão de caixa, que evoluiu de -62 dias em 2020 para uma média prevista de -48 dias em 2024. Essa métrica negativa indica que a liquidação de obrigações financeiras ocorre antes da entrada de recursos provenientes das vendas, uma condição positiva que sugere uma forte gestão de liquidez, mesmo que essa vantagem esteja reduzindo ao longo do período analisado.