Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Amazon.com Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	59,248)	30,425)	(2,722)	33,364)	21,331)
Depreciação e amortização de bens e equipamentos e custos de conteúdo capitalizados, ativos de arrendamento operacional e outros	52,795)	48,663)	41,921)	34,433)	25,180)
Remuneração baseada em ações	22,011)	24,023)	19,621)	12,757)	9,208)
Despesa não operacional (receita), líquida	2,012)	(748)	16,966)	(14,306)	(2,582)
Imposto de renda diferido	(4,648)	(5,876)	(8,148)	(310)	(554)
Inventários	(1,884)	1,449)	(2,592)	(9,487)	(2,849)
Contas a receber, líquidas e outras	(3,249)	(8,348)	(8,622)	(9,145)	(8,169)
Outros ativos	(14,483)	(12,265)	(13,275)	(9,018)	—)
Contas a pagar	2,972)	5,473)	2,945)	3,602)	17,480)
Despesas acumuladas e outras	(2,904)	(2,428)	(1,558)	2,123)	5,754)
Receitas não auferidas	4,007)	4,578)	2,216)	2,314)	1,265)
Variações de ativos e passivos operacionais	(15,541)	(11,541)	(20,886)	(19,611)	13,481)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido das atividades operacionais	56,629)	54,521)	49,474)	12,963)	44,733)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	115,877)	84,946)	46,752)	46,327)	66,064)
Compras de bens e equipamentos	(82,999)	(52,729)	(63,645)	(61,053)	(40,140)
Produto da venda de bens e equipamentos e incentivos	5,341)	4,596)	5,324)	5,657)	5,096)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido, investimentos não negociáveis e outros	(7,082)	(5,839)	(8,316)	(1,985)	(2,325)
Vendas e vencimentos de títulos e valores mobiliários	16,403)	5,627)	31,601)	59,384)	50,237)
Compras de títulos e valores mobiliários	(26,005)	(1,488)	(2,565)	(60,157)	(72,479)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(94,342)	(49,833)	(37,601)	(58,154)	(59,611)
Ações ordinárias recompradas	—)	—)	(6,000)	—)	—)
Produto de dívida de curto prazo e outros	5,142)	18,129)	41,553)	7,956)	6,796)
Reembolsos de dívidas de curto prazo e outros	(5,060)	(25,677)	(37,554)	(7,753)	(6,177)
Produto da dívida de longo prazo	—)	—)	21,166)	19,003)	10,525)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(9,182)	(3,676)	(1,258)	(1,590)	(1,553)
Reembolsos de capital de locações financeiras	(2,043)	(4,384)	(7,941)	(11,163)	(10,642)
Reembolsos de capital das obrigações de financiamento	(669)	(271)	(248)	(162)	(53)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(11,812)	(15,879)	9,718)	6,291)	(1,104)
Efeito em moeda estrangeira sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,301)	403)	(1,093)	(364)	618)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	8,422)	19,637)	17,776)	(5,900)	5,967)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início do período	73,890)	54,253)	36,477)	42,377)	36,410)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de período	82,312)	73,890)	54,253)	36,477)	42,377)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

O desempenho financeiro apresenta uma trajetória de crescimento significativo no lucro líquido ao longo dos anos analisados, evidenciado por um aumento substancial de aproximadamente 57,4% de 2023 para 2024, após uma forte recuperação em 2023, quando o resultado passou de prejuízo para lucro. Essa reversão no resultado operacional foi impulsionada por melhorias na despesa não operacional, que se tornou positiva em 2022 e se manteve favorável nos anos seguintes, refletindo uma gestão eficiente de despesas e receitas não operacionais.

As atividades de operação demonstraram forte geração de caixa ao longo do período, especialmente a partir de 2021, com crescimento expressivo na caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, atingindo aproximadamente US$ 115,9 bilhões em 2024. Esse aumento possibilitou uma expansão do caixa de final de período, que saltou de US$ 54,2 bilhões em 2022 para aproximadamente US$ 82,3 bilhões em 2024.

Observa-se uma elevação contínua na depreciação, amortização e custos de conteúdo capitalizados, sugerindo investimentos crescentes em ativos e conteúdo digital, refletindo uma estratégia de expansão de suas operações. Além disso, a remuneração baseada em ações manteve-se elevada, indicando o uso de ações como ferramenta de remuneração e incentivo ao quadro de colaboradores.

Os estoques apresentaram alta em 2021, seguida de redução em 2022, refletindo possíveis ajustes na gestão de inventários ou mudanças na estratégia de estoque. Os recebíveis líquidos de contas a receber mostraram leve depreciação, indicando uma gestão eficaz na arrecadação de receitas de vendas.

Na verticale de financiamento, houve uma forte entrada de caixa proveniente da dívida de curto prazo na maior parte do período, destacando o endividamento como ferramenta de sustento às operações e investimentos. Em 2024, o reembolso de dívidas de longo prazo e de ações recompradas indicam uma estratégia de gerenciamento ativo do capital de terceiros e de suas ações em circulação.

Nos investimentos, a empresa apresentou grande volume de compras de bens, equipamentos e títulos de valores mobiliários, com atividades de investimento líquido negativamente expressivas, sinalizando uma forte alocação de recursos em ativos de longo prazo, inclusive investimentos e aquisições não negociáveis, além de recompra de ações. Esses movimentos indicam uma busca por expansão de ativos e controle acionário.

Os fluxos de caixa de atividades de financiamento refletiram períodos de forte utilização de caixa, especialmente em 2024, com pagamento de dívidas e recompra de ações, enquanto em 2021 houve maior captação, evidenciando estratégias de restruturação de capital. A influência de variações cambiais foi relativamente moderada, mas negativa em 2024, reduzindo o caixa de final de período.

De modo geral, os dados mostram uma firma que passou por um período de recuperação significativa, com forte geração de caixa operacional, investimentos contínuos e estratégias de financiamento ativas, além de uma política de controle acionário por recompra de ações. O nível de liquidez se manteve robusto ao longo do período, conferindo à entidade uma posição financeira sólida e com potencial para sustentação de futuras estratégias de crescimento ou remuneração de acionistas.

Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

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