Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Amazon.com Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2026	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	30,255)	21,192)	21,187)	18,164)	17,127)	20,004)	15,328)	13,485)	10,431)	10,624)	9,879)	6,750)	3,172)	278)	2,872)	(2,028)	(3,844)	14,323)	3,156)	7,778)	8,107)
Depreciação e amortização de bens e equipamentos e custos de conteúdo capitalizados, ativos de arrendamento operacional e outros	18,945)	19,471)	16,796)	15,227)	14,262)	15,631)	13,442)	12,038)	11,684)	13,820)	12,131)	11,589)	11,123)	12,685)	10,327)	9,716)	9,193)	9,867)	8,972)	8,056)	7,538)
Remuneração baseada em ações	4,032)	4,397)	4,847)	6,534)	3,689)	4,995)	5,333)	6,722)	4,961)	6,319)	5,829)	7,127)	4,748)	5,606)	5,556)	5,209)	3,250)	3,680)	3,180)	3,591)	2,306)
Despesa não operacional (receita), líquida	(15,632)	(693)	(10,112)	(1,258)	(2,817)	(486)	(141)	(95)	2,734)	(339)	(990)	47)	534)	3,445)	(1,272)	6,104)	8,689)	(11,932)	340)	(1,258)	(1,456)
Imposto de renda diferido	12,798)	822)	10,130)	11)	507)	(1,608)	(1,317)	(785)	(938)	(1,464)	(1,196)	(2,744)	(472)	(3,367)	(825)	(1,955)	(2,001)	(3,623)	909)	701)	1,703)
Inventários	1,622)	3,101)	(827)	(4,054)	(1,222)	934)	(1,509)	(3,085)	1,776)	2,643)	808)	(2,373)	371)	3,180)	732)	(3,890)	(2,614)	(1,915)	(7,059)	(209)	(304)
Contas a receber, líquidas e outras	(5,750)	(5,478)	(1,977)	(1,125)	1,247)	(4,023)	(701)	(2,209)	3,684)	(7,447)	(3,584)	(2,041)	4,724)	(8,788)	(4,794)	(6,799)	(1,516)	(6,556)	(4,890)	(4,462)	(2,255)
Outros ativos	(3,811)	(5,220)	(4,039)	(2,971)	(3,402)	(4,190)	(4,537)	(3,055)	(2,701)	(2,802)	(3,134)	(3,126)	(3,203)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a pagar	(8,737)	11,065)	2,151)	7,058)	(9,043)	8,726)	(477)	6,005)	(11,282)	10,888)	2,820)	3,029)	(11,264)	9,852)	(1,226)	3,699)	(9,380)	7,989)	3,832)	47)	(8,266)
Despesas acumuladas e outras	(8,045)	5,993)	(1,999)	(4,952)	(4,061)	4,042)	129)	(4,147)	(2,928)	6,594)	(1,321)	(1,938)	(5,763)	5,777)	(20)	(1,412)	(5,903)	9,333)	(1,465)	(1,685)	(4,060)
Receitas não auferidas	355)	(191)	(632)	(119)	728)	1,611)	421)	407)	1,568)	3,629)	(25)	156)	818)	505)	54)	321)	1,336)	920)	338)	156)	900)
Variações de ativos e passivos operacionais	(24,366)	9,270)	(7,323)	(6,163)	(15,753)	7,100)	(6,674)	(6,084)	(9,883)	13,505)	(4,436)	(6,293)	(14,317)	10,526)	(5,254)	(8,081)	(18,077)	9,771)	(9,244)	(6,153)	(13,985)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido das atividades operacionais	(4,223)	33,267)	14,338)	14,351)	(112)	25,632)	10,643)	11,796)	8,558)	31,841)	11,338)	9,726)	1,616)	28,895)	8,532)	10,993)	1,054)	7,763)	4,157)	4,937)	(3,894)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	26,032)	54,459)	35,525)	32,515)	17,015)	45,636)	25,971)	25,281)	18,989)	42,465)	21,217)	16,476)	4,788)	29,173)	11,404)	8,965)	(2,790)	22,086)	7,313)	12,715)	4,213)
Compras de bens e equipamentos	(44,203)	(39,522)	(35,095)	(32,183)	(25,019)	(27,834)	(22,620)	(17,620)	(14,925)	(14,588)	(12,479)	(11,455)	(14,207)	(16,592)	(16,378)	(15,724)	(14,951)	(18,935)	(15,748)	(14,288)	(12,082)
Produto da venda de bens e equipamentos e incentivos	969)	1,053)	867)	815)	764)	1,782)	1,342)	1,227)	990)	1,235)	1,181)	1,043)	1,137)	1,152)	1,337)	1,626)	1,209)	2,465)	997)	1,300)	895)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido, investimentos não negociáveis e outros investimentos líquidos	(15,408)	(1,403)	(786)	(1,700)	48)	(2,535)	(622)	(571)	(3,354)	(381)	(1,629)	(316)	(3,513)	(831)	(885)	(259)	(6,341)	(381)	(654)	(320)	(630)
Vendas e vencimentos de títulos e valores mobiliários	17,686)	8,841)	16,367)	11,441)	7,737)	3,677)	8,069)	3,265)	1,392)	1,568)	1,393)	1,551)	1,115)	5,683)	557)	2,608)	22,753)	12,537)	15,808)	13,213)	17,826)
Compras de títulos e valores mobiliários	(23,256)	(16,214)	(7,426)	(17,797)	(13,333)	(12,533)	(3,068)	(8,439)	(1,965)	(435)	(219)	(496)	(338)	(233)	(239)	(329)	(1,764)	(8,266)	(15,231)	(21,985)	(14,675)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(64,212)	(47,245)	(26,073)	(39,424)	(29,803)	(37,443)	(16,899)	(22,138)	(17,862)	(12,601)	(11,753)	(9,673)	(15,806)	(10,821)	(15,608)	(12,078)	906)	(12,580)	(14,828)	(22,080)	(8,666)
Ações ordinárias recompradas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,334)	(2,666)	—)	—)	—)	—)
Produto de dívida de curto prazo e outros	6,018)	2,189)	3,223)	2,093)	1,815)	2,554)	1,725)	525)	338)	734)	216)	4,399)	12,780)	10,607)	12,338)	4,865)	13,743)	2,667)	2,187)	1,176)	1,926)
Reembolsos de dívidas de curto prazo e outros	(6,109)	(3,126)	(1,826)	(1,392)	(2,082)	(2,607)	(1,820)	(229)	(404)	(6,338)	(8,095)	(7,641)	(3,603)	(15,797)	(7,916)	(7,610)	(6,231)	(2,659)	(1,917)	(1,176)	(2,001)
Produto da dívida de longo prazo	53,441)	14,927)	—)	—)	746)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,235)	107)	12,824)	—)	200)	176)	18,516)	111)
Pagamentos de dívida de longo prazo	—)	(1,262)	(1,008)	(2,751)	—)	(2,500)	(2,183)	(4,169)	(330)	(290)	—)	(2,000)	(1,386)	(1,257)	—)	(1)	—)	(1,001)	(509)	(41)	(39)
Reembolsos de capital de locações financeiras	(468)	(385)	(351)	(411)	(410)	(333)	(402)	(538)	(770)	(779)	(1,005)	(1,220)	(1,380)	(1,640)	(1,465)	(2,059)	(2,777)	(2,260)	(2,693)	(2,804)	(3,406)
Reembolsos de capital das obrigações de financiamento	(115)	(52)	(82)	(78)	(116)	(422)	(78)	(79)	(90)	(73)	(64)	(77)	(57)	(62)	(48)	(59)	(79)	(47)	(20)	(28)	(67)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	52,767)	12,291)	(44)	(2,539)	(47)	(3,308)	(2,758)	(4,490)	(1,256)	(6,746)	(8,948)	(6,539)	6,354)	86)	3,016)	4,626)	1,990)	(3,100)	(2,776)	15,643)	(3,476)
Efeito em moeda estrangeira sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1)	137)	(397)	1,008)	416)	(1,250)	690)	(312)	(429)	691)	(502)	69)	145)	637)	(1,334)	(412)	16)	(106)	(199)	234)	(293)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	14,586)	19,642)	9,011)	(8,440)	(12,419)	3,635)	7,004)	(1,659)	(558)	23,809)	14)	333)	(4,519)	19,075)	(2,522)	1,101)	122)	6,300)	(10,490)	6,512)	(8,222)

A análise dos dados financeiros revela um ciclo de expansão agressiva, caracterizado por um aumento substancial nos investimentos em infraestrutura e uma recuperação robusta da lucratividade líquida ao longo do período observado.

Desempenho de Lucratividade e Operações: O lucro líquido apresentou volatilidade significativa entre 2021 e 2022, incluindo períodos de prejuízo no início de 2022. Contudo, a partir de 2023, observa-se uma trajetória de crescimento consistente, culminando em valores superiores a 30 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026. Esse desempenho é acompanhado por um fluxo de caixa operacional sólido, que demonstrou forte tendência de alta, atingindo picos superiores a 54 bilhões de dólares no final de 2025, indicando uma alta eficiência na geração de caixa a partir das atividades principais.
Investimentos e Expansão de Ativos: Há evidências de um investimento massivo e crescente em bens e equipamentos. As compras de ativos subiram de aproximadamente 12 bilhões de dólares por trimestre em 2021 para mais de 44 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026. Esse padrão de gasto é corroborado pelo aumento constante nas despesas de depreciação e amortização, que cresceram de 7,5 bilhões para quase 19 bilhões de dólares no mesmo intervalo, sugerindo a incorporação de grande volume de ativos fixos à base operacional.
Dinâmica de Fluxo de Caixa e Investimentos: As atividades de investimento mantiveram-se consistentemente negativas, refletindo a prioridade dada à expansão de capital em detrimento da liquidez imediata. O fluxo líquido de investimentos tornou-se significativamente mais oneroso a partir de 2024, com saídas exacerbadas em 2025 e 2026. A gestão de títulos e valores mobiliários atuou como um mecanismo de ajuste de liquidez, com vendas frequentes para compensar as saídas de capital.
Estrutura de Financiamento e Endividamento: O fluxo de caixa de financiamento apresenta comportamento oscilante. Observa-se a captação estratégica de dívidas de longo prazo em momentos específicos, com destaque para um aporte expressivo de mais de 53 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026. Esse movimento sugere a busca por capital externo para sustentar a aceleração dos investimentos em ativos, enquanto os reembolsos de capital de locações financeiras mantiveram-se em níveis estáveis e decrescentes ao longo dos anos.

Em suma, os indicadores apontam para uma transição de um período de instabilidade nos lucros para uma fase de alta rentabilidade, financiada por uma combinação de forte geração de caixa operacional e captações pontuais de dívida de longo prazo, todas direcionadas para a expansão da capacidade produtiva e infraestrutural.

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