Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Comcast Corp., ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 18,803) | 16,517) | 6,839) | 19,205) | 14,617) | |
| Capital investido2 | 215,148) | 211,709) | 213,605) | 229,233) | 224,149) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | 8.74% | 7.80% | 3.20% | 8.38% | 6.52% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 41.14% | 34.45% | 25.98% | 45.36% | 28.29% | |
| Charter Communications Inc. | 7.21% | 6.99% | 7.38% | 7.13% | 5.44% | |
| Meta Platforms Inc. | 34.25% | 27.09% | 20.47% | 43.26% | 34.56% | |
| Netflix Inc. | 21.12% | 14.34% | 13.20% | 17.47% | 12.41% | |
| Walt Disney Co. | 3.77% | 1.96% | 3.85% | 1.28% | -1.18% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × 18,803 ÷ 215,148 = 8.74%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Ao longo do período analisado, o NOPAT apresentou variações significativas. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 14,6 bilhões, crescendo para cerca de US$ 19,2 bilhões em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade operacional. Contudo, em 2022, houve uma redução substancial para aproximadamente US$ 6,8 bilhões, o que sugere um período de dificuldades ou eventos extraordinários impactando a lucratividade. A partir de 2023, o NOPAT voltou a registrar recuperação, atingindo US$ 16,5 bilhões e posteriormente US$ 18,8 bilhões em 2024, refletindo um fortalecimento na atuação operacional da empresa.
- Capital investido
- O capital investido mostrou estabilidade nos anos iniciais, com ligeiro aumento de US$ 224,1 bilhões em 2020 para US$ 229,2 bilhões em 2021. Após esse período, ocorreu uma diminuição para cerca de US$ 213,6 bilhões em 2022, seguida de uma leve redução em 2023 (US$ 211,7 bilhões). Em 2024, observou-se leve aumento para aproximadamente US$ 215,1 bilhões, indicando uma manutenção relativamente constante do valor do capital investido ao longo do período analisado.
- Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
- O ROIC apresentou uma tendência de aprimoramento após uma queda acentuada em 2022. Em 2020, o indicador era de 6,52%, crescendo para 8,38% em 2021, o que demonstra maior eficiência na utilização do capital. Em 2022, houve uma forte redução para apenas 3,2%, provavelmente refletindo a queda no NOPAT. Contudo, em 2023, o ROIC recupera para 7,8%, e em 2024 atinge 8,74%, indicando uma melhora contínua na eficiência da gestão do capital investido, além de refletir uma recuperação na rentabilidade operacional.
Decomposição do ROIC
Comcast Corp., decomposição do ROIC
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
O índice de margem de lucro operacional (OPM) apresentou variações consideráveis ao longo do período analisado. Em 2020, registrou-se uma margem de 18,8%, que aumentou para 20,21% em 2021. Contudo, houve uma redução significativa em 2022, caindo para 10,68%, o que evidencia uma diminuição na eficiência operacional ou aumento de custos. A recuperação ocorreu em 2023, com a margem chegando a 20,88%, e posteriormente estabilizou em 18,88% em 2024, próximos dos níveis observados em 2020 e 2021.
O rácio de rotação de capitais (TO) demonstrou uma tendência de aprimoramento contínuo, passando de 0,46 em 2020 para 0,58 em 2023 e permanecendo nesse nível em 2024. Este aumento sugere uma maior eficiência na utilização dos capitais pela empresa ao longo do período, refletindo uma gestão mais eficiente dos ativos e maior capacidade de gerar vendas em relação ao capital investido.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) variou bastante ao longo dos anos. Em 2020, foi de 74,85%, aumentando para 81,62% em 2021, indicando uma maior carga tributária efetiva naqueles períodos. Em 2022, houve uma significativa redução para 52,99%, que pode indicar mudanças na legislação fiscal, benefícios fiscais ou otimizações na carga tributária. Em 2023, a taxa aumentou para 64,67%, e novamente elevou-se em 2024 para 80,27%, retornando a níveis próximos aos de 2021. Essas oscilações podem refletir ajustes fiscais ou mudanças na estrutura tributária da empresa.
O retorno sobre o capital investido (ROIC) evidenciou uma trajetória de recuperação após uma redução em 2022. Em 2020, foi de 6,52%, crescendo para 8,38% em 2021. Em 2022, houve queda para 3,2%, possivelmente indicando dificuldades na geração de retornos sobre os investimentos realizados. Posteriormente, em 2023, houve uma recuperação significativa, atingindo 7,8%, e em 2024 o índice continuou em alta, chegando a 8,74%, reforçando a melhora na eficiência na geração de valor pelo capital investido.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Comcast Corp., OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 18,803) | 16,517) | 6,839) | 19,205) | 14,617) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 4,622) | 9,025) | 6,068) | 4,326) | 4,911) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 23,424) | 25,542) | 12,906) | 23,531) | 19,528) | |
| Receita | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | 103,564) | |
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | 312) | 745) | (620) | 22) | 327) | |
| Receita ajustada | 124,043) | 122,317) | 120,807) | 116,407) | 103,891) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | 18.88% | 20.88% | 10.68% | 20.21% | 18.80% | |
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 33.67% | 27.50% | 25.43% | 34.97% | 25.81% | |
| Charter Communications Inc. | 23.05% | 22.26% | 22.53% | 20.18% | 17.10% | |
| Meta Platforms Inc. | 42.33% | 34.35% | 25.55% | 40.15% | 38.27% | |
| Netflix Inc. | 27.00% | 20.30% | 19.10% | 22.76% | 16.83% | |
| Walt Disney Co. | 10.13% | 7.31% | 10.16% | 5.56% | -1.10% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Receita ajustada
= 100 × 23,424 ÷ 124,043 = 18.88%
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- Receita ajustada
- Ao longo do período analisado, a receita ajustada apresentou um crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 103,9 bilhões em 2020 para cerca de US$ 124,0 bilhões em 2024. Este aumento reflete uma expansão constante na receita da empresa, indicando uma estratégia de crescimento sustentada.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- O NOPBT teve oscilações relevantes, alcançando seu pico em 2021 com aproximadamente US$ 23,5 bilhões. Depois, sofreu uma queda significativa em 2022 para cerca de US$ 12,9 bilhões, demonstrando uma redução substancial no lucro operacional antes de impostos. Posteriormente, houve recuperação em 2023, atingindo cerca de US$ 25,5 bilhões, mas em 2024 os números recuaram novamente para aproximadamente US$ 23,4 bilhões. Essas variações sugerem fatores de volatilidade no resultado operacional antes de impostos, possivelmente influenciados por fatores internos ou externos específicos de cada período.
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- O índice de margem de lucro operacional apresentou uma alta em 2021, atingindo 20,21%, demonstrando melhoria na rentabilidade operacional nesse ano. Em 2022, houve uma forte queda para 10,68%, indicando uma redução na eficiência operacional ou aumento de custos. Em 2023, a margem retornou ao patamar superior, atingindo 20,88%, evidenciando uma recuperação na rentabilidade operacional. No entanto, em 2024, a margem se estabilizou em torno de 18,88%, permanecendo abaixo do nível de 2021 e de 2023, o que pode indicar um período de ajuste ou de manutenção da rentabilidade com menor protagonismo de fatores negativos no comparativo com 2022.
De modo geral, a receita ajustada demonstra uma trajetória de crescimento consistente, enquanto o lucro operacional líquido antes de impostos apresenta maior volatilidade, com períodos de forte aumento e quedas acentuadas. A margem de lucro operacional apresenta oscilações relevantes, com períodos de melhoria e perda de eficiência, refletindo possíveis ajustes operacionais ou variações de mercado ao longo dos anos analisados.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Comcast Corp., TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Receita | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | 103,564) | |
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | 312) | 745) | (620) | 22) | 327) | |
| Receita ajustada | 124,043) | 122,317) | 120,807) | 116,407) | 103,891) | |
| Capital investido1 | 215,148) | 211,709) | 213,605) | 229,233) | 224,149) | |
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.51 | 0.46 | |
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1.54 | 1.62 | 1.40 | 1.51 | 1.26 | |
| Charter Communications Inc. | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.39 | 0.36 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.99 | 0.96 | 1.15 | 1.27 | 1.06 | |
| Netflix Inc. | 0.96 | 0.89 | 0.84 | 0.86 | 0.85 | |
| Walt Disney Co. | 0.55 | 0.51 | 0.49 | 0.39 | 0.37 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
TO = Receita ajustada ÷ Capital investido
= 124,043 ÷ 215,148 = 0.58
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Receita ajustada
- Ao longo do período analisado, observa-se um crescimento consistente na receita ajustada, passando de aproximadamente US$ 103,9 bilhões em 2020 para US$ 124,0 bilhões em 2024. Essa trajetória indica uma expansão contínua nas operações ou na geração de receita, refletindo potencialmente uma estratégia de crescimento sustentada ao longo dos anos.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma variação ao longo do período. Inicialmente, houve um aumento de US$ 224,1 bilhões em 2020 para US$ 229,2 bilhões em 2021, seguido por uma redução até US$ 213,6 bilhões em 2022. Nos dois anos subsequentes, ocorreu uma recuperação, culminando em US$ 215,1 bilhões em 2024. Essa flutuação pode indicar ajustes na estrutura de investimentos ou reavaliações de ativos, com uma tendência de estabilização na última fase do período considerado.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- O raciocínio de rotação de capitais mostra uma tendência de aprimoramento, iniciando em 0,46 em 2020 e subindo progressivamente até 0,58 em 2022 e mantendo-se nesse nível em 2023 e 2024. Essa evolução sugere uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar receita, indicando melhorias na gestão dos ativos ou na produtividade operacional da empresa.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Comcast Corp., CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | 18,803) | 16,517) | 6,839) | 19,205) | 14,617) | |
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | 4,622) | 9,025) | 6,068) | 4,326) | 4,911) | |
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | 23,424) | 25,542) | 12,906) | 23,531) | 19,528) | |
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | 19.73% | 35.33% | 47.01% | 18.38% | 25.15% | |
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | 20.64% | 22.81% | 27.09% | 13.97% | 12.78% | |
| Charter Communications Inc. | 22.46% | 22.84% | 20.47% | 10.54% | 11.92% | |
| Meta Platforms Inc. | 18.41% | 17.45% | 30.06% | 15.37% | 15.06% | |
| Netflix Inc. | 18.50% | 21.00% | 17.52% | 10.36% | 12.87% | |
| Walt Disney Co. | 32.27% | 47.64% | 22.01% | 41.25% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × 4,622 ÷ 23,424 = 19.73%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Impostos operacionais de caixa:
- Houve variações nos impostos operacionais de caixa ao longo do período analisado, com uma redução de 2020 para 2021, de aproximadamente 4.911 milhões para 4.326 milhões de dólares. Em 2022, ocorreu um aumento significativo para 6.068 milhões, seguido de um pico em 2023, com 9.025 milhões de dólares. Contudo, em 2024, houve uma redução expressiva para 4.622 milhões, indicando possível ajuste ou variações pontuais nas operações fiscais ou mudanças nas obrigações tributárias.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT):
- O NOPBT mostrou crescimento de 2020 para 2021, passando de 19.528 milhões para 23.531 milhões de dólares, demonstrando uma melhora na rentabilidade operacional antes de impostos. Entretanto, em 2022, houve uma queda considerável para 12.906 milhões, sugerindo um período de dificuldades ou despesas elevadas. Em 2023, recuperou-se significativamente, atingindo 25.542 milhões, superando o valor de 2021, evidenciando forte desempenho operacional. Em 2024, uma ligeira redução para 23.424 milhões indica uma estabilização ou leve declínio na geração de lucro operacional antes de impostos.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR):
- A taxa efetiva de imposto apresentou uma tendência de variação ao longo dos anos. Em 2020, estava em 25.15%, diminuindo para 18.38% em 2021, sugerindo uma redução na carga tributária efetiva. Em 2022, houve um aumento acentuado para 47.01%, possivelmente refletindo ajustes fiscais ou novas obrigações tributárias. Em 2023, a taxa voltou a cair para 35.33%, e em 2024, atingiu quase o nível inicial de 19.73%, indicando um retorno próximo às taxas de 2020 e 2021. Essas mudanças podem refletir estratégias fiscais, alterações na legislação ou revisões de provisões fiscais.