Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

Ao analisar os dados financeiros ao longo de cinco períodos anuais, observa-se uma trajetória de variações no desempenho financeiro da entidade. O lucro líquido atribuível à Comcast apresentou crescimento de 2020 a 2021, passando de 10.534 milhões de dólares para 14.159 milhões, seguido por uma significativa redução em 2022, atingindo 5.370 milhões. Entretanto, houve uma recuperação em 2023, com o valor atingindo 15.388 milhões, e uma leve expansão em 2024, chegando a 16.192 milhões de dólares.

O lucro antes de impostos (EBT) refletiu uma tendência similar, crescendo de 14.065 milhões de dólares em 2020 para 19.093 milhões em 2021, declinando para 9.284 milhões em 2022. No entanto, observou-se forte recuperação em 2023, de 20.478 milhões, e manutenção de bom desempenho em 2024 com 18.673 milhões.

De modo semelhante, o resultado antes de juros e impostos (EBIT) aumentou de 18.653 milhões em 2020 para 23.374 milhões em 2021, mas reduziu para 13.180 milhões em 2022. As cifras retomaram os patamares de 2021 ao atingirem 24.565 milhões em 2023, seguidas por uma leve queda para 22.807 milhões em 2024.

O EBITDA apresentou crescimento contínuo de 2019 para 2021, passando de 31.753 milhões para 37.178 milhões. Em 2022, houve uma redução para 27.001 milhões, porém, eliminando essa queda, atingiu um pico em 2023, com 38.901 milhões, antes de uma ligeira diminuição em 2024, encerrando em 37.609 milhões.

De modo geral, os indicadores de lucros e resultados operacionais sugerem uma relativa volatilidade, com períodos de queda em 2022 seguidos por recuperação significativa em 2023. Os dados indicam uma capacidade de recuperação e de manutenção de resultados elevados, especialmente nos componentes relacionados à margem operacional e à rentabilidade líquida após os anos de declínio. Essa evolução pode refletir melhorias na gestão operacional ou impacto de fatores externos variáveis durante os períodos analisados.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos de 2020 a 2024, observa-se uma tendência de declínio no valor da empresa (EV), que passou de aproximadamente US$ 329,1 bilhões em 2020 para cerca de US$ 219,5 bilhões em 2024, representando uma redução de aproximadamente 33%. Essa diminuição pode indicar uma percepção de menor valor de mercado ou ajustes na avaliação da companhia ao longo dos anos.

Por outro lado, o EBITDA apresentou variações ao longo do período, com um incremento de 2020 para 2021, alcançando US$ 37,178 milhões, um aumento de aproximadamente 17%, e uma redução subsequente em 2022, situando-se em US$ 27,001 milhões. Nos anos seguintes, houve uma recuperação significativa, com EBITDA subindo para US$ 38,901 milhões em 2023, antes de uma leve ligeira redução para US$ 37,609 milhões em 2024. Essa oscilação aponta para um período de crescimento e retração, refletindo possivelmente fatores operacionais, de mercado ou estratégias internas.

O rácio EV/EBITDA, que é um indicador de valuation, apresenta uma diminuição constante ao longo do período, saindo de 10,36 em 2020 para 5,84 em 2024. Essa redução sugere que, apesar da diminuição do valor da empresa, ela se tornou relativamente mais barata em relação ao EBITDA gerado, o que pode indicar uma melhora no múltiplo de avaliação ou uma maior eficiência operacional relativamente ao valor de mercado.

Em suma, a análise revela uma redução no valor de mercado da entidade ao longo dos anos, acompanhada por variações no EBITDA, e uma tendência de valorização relativa que indica uma possível melhora na eficiência operacional ou uma mudança na percepção do mercado quanto ao seu valor. Essas dinâmicas devem ser acompanhadas de outros indicadores e fatores de mercado para uma compreensão mais aprofundada do desempenho e das estratégias adotadas.