Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
Valero Energy Corp., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor de mercado (justo) ao longo do período de 2019 a 2023. O valor de mercado aumentou de US$ 42,75 bilhões em 2019 para US$ 61,18 bilhões em 2023, demonstrando uma valorização significativa, embora com leve redução entre 2022 e 2023.
O capital investido na empresa apresentou uma expansão contínua ao longo dos anos, passando de US$ 40,76 bilhões em 2019 para US$ 51,12 bilhões em 2023. Esse crescimento sugere esforços de ampliação de ativos ou investimentos realizados para suportar a operação e o crescimento da companhia.
O valor acrescentado de mercado (MVA) exibiu um crescimento substancial de 2019 até 2022, passando de US$ 1,998 bilhões para US$ 13,67 bilhões, indicando que o valor gerado pela gestão dos ativos e as perspectivas de mercado aumentaram consideravelmente nesse período. Contudo, em 2023, há uma redução no MVA para US$ 10,06 bilhões, o que pode refletir uma desaceleração no valor entregue aos acionistas ou uma mudança nas condições de mercado que impactaram a percepção de valor.
De modo geral, os indicadores evidenciam uma trajetória de crescimento financeira e de valor de mercado, com um destaque para o aumento do valor acrescentado de mercado até 2022, seguido de uma ligeira retração em 2023. Essa dinâmica sugere uma fase de expansão seguida por uma possível estabilização ou ajuste de avaliação de mercado.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Valero Energy Corp., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros ao longo do período avaliado revela várias tendências relevantes. O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou crescimento expressivo de 2019 até 2022, passando de US$ 1.998 milhões para um pico de US$ 13.670 milhões, indicando uma percepção positiva do mercado quanto ao valor gerado pela empresa nessa etapa. Entretanto, em 2023 houve uma redução, atingindo US$ 10.061 milhões, o que pode refletir uma desaceleração ou ajuste na valorização de mercado.
O capital investido mostrou um aumento contínuo ao longo do período, crescendo de US$ 40.757 milhões em 2019 para US$ 51.119 milhões em 2023. Essa evolução indica uma expansão dos recursos aplicados na operação da empresa, possivelmente para suportar o crescimento de suas atividades e ativos.
O índice de spread do valor adicionado de mercado apresentou uma variação significativa. Em 2019, foi de 4,9%, aumentando drasticamente para 21,44% em 2020 e permanecendo elevado em 2021 com 19,85%. Em 2022, registrou o maior valor no período, chegando a 27,46%, sugerindo uma melhoria substancial na geração de valor em relação ao capital investido. Contudo, em 2023 houve uma redução para 19,68%, que embora ainda seja superior ao patamar de 2019, indica uma possível diminuição na eficiência ou na rentabilidade relativa dos investimentos.
De modo geral, a análise revela uma forte valorização de mercado e aumento de investimentos ao longo dos anos, acompanhada de uma variação no índice de spread que reflete mudanças na eficiência de geração de valor, com um pico em 2022 seguido por uma leve retração em 2023. Essas tendências sugerem que a empresa experimentou um período de crescimento e valorização acelerados, com posteriormente uma estabilização que demanda atenção às possíveis causas dessa reversão de padrão.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Valero Energy Corp., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receitas, inclui impostos especiais de consumo sobre vendas de algumas operações no exterior | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receitas, inclui impostos especiais de consumo sobre vendas de algumas operações no exterior
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros anuais apresentados, observa-se que o Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou um crescimento significativo ao longo do período, passando de US$ 1.998 milhões em 2019 para US$ 10.061 milhões em 2023. Essa evolução indica uma valorização considerável da empresa, refletindo possivelmente uma melhora na percepção do mercado quanto ao seu desempenho e potencial de valor.
As receitas, por sua vez, apresentaram uma trajetória de alta entre 2019 e 2022, atingindo um pico de US$ 176.383 milhões em 2022, do qual houve uma queda para US$ 144.766 milhões em 2023. A redução nas receitas em 2023 pode indicar uma desaceleração nas operações ou impacto de fatores externos, embora os detalhes adicionais sejam necessários para uma análise mais aprofundada.
O índice de margem do valor de mercado adicionado, que mede a eficiência na geração de valor de mercado em relação às receitas, apresentou variações ao longo do período. Em 2019, foi de 1,84%, crescendo drasticamente para 13,53% em 2020, indicando uma melhora significativa na produtividade relativa ao valor de mercado durante esse período. Entretanto, posteriormente essa margem diminuiu, permanecendo em torno de 7,75% nos anos de 2021 e 2022, e reduzindo-se para 6,95% em 2023. Essa queda na margem sugere que, apesar do crescimento do valor de mercado, a eficiência na conversão de receitas em valor agregado sofreu uma diminuição relativamente ao pico de 2020.
De modo geral, a análise revela uma valorização considerável da empresa ao longo dos anos, com um aumento expressivo no valor de mercado, embora as receitas tenham apresentado uma desaceleração e a margem de eficiência em gerar valor de mercado tenha declinado após o pico em 2020. Esses indicadores podem refletir mudanças na estratégia, condições de mercado ou eficiência operacional, exigindo análises adicionais para determinar as causas específicas dessas tendências.