Stock Analysis on Net

Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 30 de outubro de 2024.

Valor acrescentado económico (EVA)

Microsoft Excel

EVA é marca registrada da Stern Stewart.

O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.

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Lucro econômico

Valero Energy Corp., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =


Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Valero Energy Corp., NOPATcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa2
Aumento (diminuição) da reserva LIFO3
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio4
Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional5
Juros e despesas de dívida ajustados, líquidos de juros capitalizados
Benefício fiscal de juros e despesas da dívida, líquido de juros capitalizados6
Juros e despesas da dívida ajustados, líquidos de juros capitalizados, após impostos7
Lucro (prejuízo) líquido atribuível a participação de não controladores
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.

3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »

4 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation.

5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =

6 2023 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas da dívida, líquido de juros capitalizados = Juros e despesas de dívida ajustados, líquidos de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation.


Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation
Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2019, o valor foi positivo, atingindo US$ 2.422 milhões, porém, em 2020, houve uma forte queda, resultando em um prejuízo de US$ 1.421 milhões. O ano de 2021 apresentou recuperação, com lucro de US$ 930 milhões, seguido por uma expressiva melhora em 2022, quando o valor atingiu US$ 11.528 milhões. Contudo, em 2023, ocorreu uma redução nesse resultado, com o lucro atingindo US$ 8.835 milhões, ainda indicando desempenho financeiro positivo, mas em uma trajetória de leve decréscimo em relação ao ano anterior.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
O indicador reflete a saúde operacional da empresa ao longo do período. Após um valor de US$ 4.429 milhões em 2019, há uma queda acentuada em 2020, com NOPAT negativo de US$ 1.650 milhões. Em 2021, há uma recuperação substancial, atingindo US$ 5.561 milhões, seguidos por um crescimento expressivo em 2022, com US$ 13.520 milhões. Assim como no caso do lucro líquido, em 2023 há uma redução, com o NOPAT ficando em US$ 7.868 milhões, indicando uma possível desaceleração na geração de valor operacional, apesar de ainda manter-se em níveis elevados comparados ao início do período.

Impostos operacionais de caixa

Valero Energy Corp., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Despesa com imposto de renda (benefício)
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)
Mais: Economia fiscal com juros e despesas com dívida, líquida de juros capitalizados
Impostos operacionais de caixa

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).


Despesa com imposto de renda (benefício)
Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2019, houve um valor de despesa de US$ 702 milhões, que se transformou em um benefício de US$ 903 milhões em 2020, indicando uma inversão na tendência, possivelmente influenciada por fatores fiscais ou de legislação específica. Nos anos seguintes, essa linha apresentou valores positivos, com incrementos marcantes em 2022, alcançando US$ 3.428 milhões, antes de diminuir para US$ 2.619 milhões em 2023. Essa trajetória sugere uma volatilidade na carga tributária ou na contabilização de benefícios fiscais, refletindo uma instabilidade no impacto fiscal sobre os resultados operacionais da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Essa linha apresenta uma tendência similar à despesa de imposto de renda, com valores negativos e positivos ao longo do período. Em 2019, o valor foi de US$ 577 milhões, ingressando em valores negativos em 2020 em US$ -931 milhões, o que pode indicar uma recuperação na geração de caixa operacional após um período de pressão financeira. A partir de então, há uma tendência de recuperação, atingindo US$ 519 milhões em 2021 e expandindo significativamente em 2022 para US$ 3.508 milhões, antes de uma ligeira redução a US$ 2.654 milhões em 2023. Essa dinâmica evidencia uma melhora na liquidez operacional, culminando em picos expressivos em 2022, provavelmente refletindo maior eficiência ou aumento na geração de caixa a partir das operações.

Capital investido

Valero Energy Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Parcela atual das obrigações de dívida e arrendamento financeiro
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, menos parcela atual
Responsabilidade por leasing operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Total do patrimônio líquido da Valero Energy Corporation
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2
Provisão para perdas com crédito3
Reserva LIFO4
Equivalência patrimonial5
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos6
Interesses não controladores
Total ajustado do patrimônio líquido da Valero Energy Corporation
Obras em andamento7
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »

5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Valero Energy Corporation.

6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

7 Subtração de obras em andamento.


Resumo da análise dos dados financeiros anuais

Total de dívidas e arrendamentos reportados
Observa-se um aumento significativo na soma de dívidas e arrendamentos de 2019 até 2020, passando de aproximadamente US$ 10,96 bilhões para US$ 15,84 bilhões, indicando uma elevação nos passivos naquele período. Em 2021, houve uma leve redução em relação a 2020, caindo para cerca de US$ 15,12 bilhões, embora ainda mantenha um valor superior ao registrado em 2019. Nos anos seguintes, 2022 e 2023, esse indicador apresenta uma tendência de declínio contínuo, encerrando 2023 em aproximadamente US$ 12,64 bilhões. Tal padrão sugere uma estratégia de redução da alavancagem financeira ao longo dos últimos anos, reduzindo o montante de dívidas e arrendamentos reportados até o momento mais recente.
Total do patrimônio líquido da Valero Energy Corporation
O patrimônio líquido mostra crescimento consistente ao longo do período analisado. Após uma queda de 2019 para 2020, onde atingiu aproximadamente US$ 18,80 bilhões, há uma recuperação notável em 2021, chegando a US$ 18,43 bilhões, seguida por um aumento significativo em 2022, atingindo cerca de US$ 23,56 bilhões. Em 2023, esse valor sobe ainda mais, para aproximadamente US$ 26,35 bilhões. Este padrão indica uma melhora na situação patrimonial da empresa, refletindo potencialmente lucros acumulados e valorização do patrimônio ao longo dos anos, especialmente a partir de 2021.
Capital investido
O capital investido demonstra uma tendência de crescimento contínuo desde 2019 até 2023. O aumento progressivo de aproximadamente US$ 40,76 bilhões em 2019 para US$ 51,11 bilhões em 2023 revela uma expansão nos ativos ou investimentos realizados pela empresa ao longo do tempo. Tal evolução pode refletir estratégias de investimento para sustentação do negócio, expansão operacional ou investimentos em ativos essenciais para a atividade econômica da organização.

Custo de capital

Valero Energy Corp., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

Valero Energy Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Capital investido2
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes4
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Índice de margem de lucro econômico

Valero Energy Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Receitas, inclui impostos especiais de consumo sobre vendas de algumas operações no exterior
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas, inclui impostos especiais de consumo sobre vendas de algumas operações no exterior
= 100 × ÷ =

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.