Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

US$ 24,99

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

Área para usuários pagantes

Experimente gratuitamente

Valero Energy Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:

Os dados estão escondidos por trás: .

  • Solicite acesso completo a todo o site a partir de US$ 10,42 por mês ou

  • encomende acesso de 1 mês a Valero Energy Corp. por US$ 24,99.

Obter acesso

Este é um pagamento único. Não há renovação automática.

Aceitamos:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Apple Pay Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Valero Energy Corp., previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco do capital Valero
Menos: Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela corrente (valor justo)
Valor intrínseco das ações ordinárias Valero
 
Valor intrínseco de Valero ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

Valero Energy Corp., custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela corrente (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 US$ em milhões

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Obrigações de leasing de dívida e financiamento, incluindo parcela corrente (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =

Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

Valero Energy Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation
 
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados, após impostos2
Mais: Dividendos sobre ações ordinárias
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Parcela atual das obrigações de dívida e arrendamento financeiro
Obrigações de leasing de dívida e financiamento, menos parcela atual
Total do patrimônio líquido da Valero Energy Corporation
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno sobre o capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 Ver Detalhes »

2023 Cálculos

2 Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados, após impostos = Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Valero Energy Corporation + Juros e despesas da dívida, líquidos de juros capitalizados, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido Valero (US$ em milhões)
FCFF0 = no último ano, a Valero liberou fluxo de caixa para a empresa (US$ em milhões)
WACC = custo médio ponderado do capital Valero

Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

Valero Energy Corp., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=