Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Union Pacific Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Union Pacific Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, atingindo um pico de 8288 milhões de dólares americanos. Observou-se uma ligeira retração em 2023, seguida de uma recuperação modesta em 2024, fechando em 7772 milhões de dólares americanos.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta constante ao longo dos cinco anos, passando de 13.79% em 2020 para 14.25% em 2024. Este aumento indica um encarecimento do financiamento ao longo do tempo.
O capital investido apresentou um crescimento consistente, embora moderado, de 58340 milhões de dólares americanos em 2020 para 62044 milhões de dólares americanos em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou flutuações significativas. Inicialmente negativo, o lucro econômico tornou-se positivo em 2022, mas retornou a valores negativos em 2023 e 2024. A magnitude das perdas diminuiu entre 2020 e 2022, mas aumentou novamente nos dois últimos anos analisados.
- Principais Tendências:
- Crescimento do NOPAT até 2022, seguido de estabilização. Aumento contínuo do custo de capital. Expansão gradual do capital investido. Volatilidade do lucro econômico, com retorno à negatividade nos anos mais recentes.
- Insights:
- Apesar do crescimento do NOPAT, o aumento do custo de capital impactou negativamente o lucro econômico. A empresa demonstra capacidade de investir em suas operações, mas a rentabilidade desses investimentos, em relação ao custo do capital, tem sido desafiadora nos últimos dois anos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Union Pacific Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido ao longo do período analisado, com aumento de aproximadamente 21,9% de 2020 para 2021, seguido de um crescimento adicional de cerca de 7% em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução de aproximadamente 8,5%, passando de 6998 milhões de dólares para 6379 milhões, contudo, em 2024, o lucro líquido apresentou recuperação, atingindo 6747 milhões de dólares, o que representa um aumento de aproximadamente 5,7% em relação ao ano anterior.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT demonstra uma trajetória de crescimento contínuo e mais consistente ao longo dos anos, com incremento de aproximadamente 14,7% de 2020 para 2021, aumentando para cerca de 8,4% de 2021 para 2022. Apesar de uma leve queda de aproximadamente 8,7% em 2023, o valor se mantém em níveis elevados comparados a 2020. Em 2024, o NOPAT registra um aumento de aproximadamente 2,7% em relação ao ano anterior, atingindo 7772 milhões de dólares, indicando uma estabilidade relativa na geração de valor operacional após alguns anos de crescimento mais acelerado.
Impostos operacionais de caixa
Union Pacific Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Ao analisar a despesa com imposto de renda ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento moderado de 2020 a 2022, com os valores aumentando de US$ 1.631 milhões para US$ 2.074 milhões. Em 2023, ocorre uma redução de aproximadamente 10,6% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1.854 milhões. No entanto, em 2024, há uma recuperação, com o valor subindo para US$ 2.047 milhões, próximo ao patamar de 2022. Essa variação sugere flutuações positivas e negativas na despesa de imposto de renda, possivelmente refletindo alterações nas bases de tributação ou estratégias fiscais da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa mostram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. De US$ 1.543 milhões em 2020, incrementam-se até US$ 2.085 milhões em 2022, seguido de uma estabilização e possível leve aumento em 2023 para US$ 2.020 milhões. Em 2024, há um aumento substancial para US$ 2.285 milhões, indicando uma elevação consistente na carga tributária operacional em termos de caixa durante os últimos anos. Essa evolução pode estar relacionada ao aumento da atividade operacional ou a mudanças na estrutura tributária da empresa.
Capital investido
Union Pacific Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido ordinário.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento no total de dívidas e arrendamentos de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 28,3 bilhões para US$ 34,96 bilhões. Em 2023, há uma leve redução para US$ 34,18 bilhões, e em 2024 a cifra diminui novamente para US$ 32,46 bilhões. Essa variação sugere um incremento na alavancagem financeira ao longo dos primeiros anos, seguido por uma redução em 2023 e 2024, indicando possivelmente uma estratégia de gestão de endividamento ou redução de dívidas nesse período final.
- Patrimônio líquido ordinário
- O patrimônio líquido mostra uma trajetória de queda de 2020 até 2022, sofrendo uma redução de aproximadamente US$ 16,96 bilhões para US$ 12,16 bilhões. A partir de 2022, há uma recuperação, chegando a US$ 14,79 bilhões em 2023, e um crescimento contínuo até US$ 16,89 bilhões em 2024. Essa recuperação indica uma possível melhora na performance financeira ou na reavaliação dos ativos, refletindo melhorias na posição de capital próprio.
- Capital investido
- O capital investido apresenta uma estabilidade relativa, com um ligeiro aumento ao longo do período. De 2020 a 2024, passa de aproximadamente US$ 58,34 bilhões para US$ 62,04 bilhões, indicando uma manutenção de investimentos constantes e, possivelmente, uma estratégia de conservação ou aumento paulatino do capital empregado na operação.
Custo de capital
Union Pacific Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Union Pacific Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial em 2020 e 2021, com valores de -1398 milhões e -483 milhões de dólares americanos, respectivamente. Em 2022, o lucro econômico torna-se positivo, atingindo 13 milhões de dólares americanos, porém, retorna à negatividade em 2023 e 2024, com valores de -1134 milhões e -1070 milhões de dólares americanos, indicando uma volatilidade considerável.
O capital investido demonstra uma trajetória consistentemente crescente ao longo dos cinco anos. Partindo de 58340 milhões de dólares americanos em 2020, o capital investido atinge 62044 milhões de dólares americanos em 2024, refletindo um aumento contínuo nos recursos alocados. A taxa de crescimento, embora constante, parece desacelerar ligeiramente nos últimos dois anos.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Apresenta valores negativos em 2020 (-2.4%) e 2021 (-0.83%), um valor positivo marginal em 2022 (0.02%), e retorna à negatividade em 2023 (-1.84%) e 2024 (-1.72%). A correlação entre o índice de spread e o lucro econômico sugere que a rentabilidade do capital investido é sensível às variações no desempenho financeiro geral.
- Lucro Econômico
- Apresenta forte volatilidade, com períodos de prejuízo substancial intercalados com um breve período de lucro. A tendência recente aponta para um retorno à negatividade.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, embora com uma desaceleração potencial nos últimos anos.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a volatilidade do lucro econômico, indicando uma rentabilidade do capital investido variável ao longo do tempo.
Índice de margem de lucro econômico
Union Pacific Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com valores negativos em 2020, 2021 e 2023, um valor positivo em 2022, e uma ligeira melhora em 2024 em comparação com 2023, embora ainda negativo.
As receitas operacionais demonstram um crescimento consistente de 2020 a 2022, atingindo o pico em 2022. Contudo, em 2023, as receitas operacionais apresentaram uma pequena queda, seguida por uma recuperação modesta em 2024, estabilizando-se em um patamar próximo ao de 2022.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Inicialmente negativo e expressivo em 2020, o índice apresentou melhora em 2021 e atingiu um valor positivo, embora baixo, em 2022. Em 2023 e 2024, o índice retorna a valores negativos, indicando uma diminuição na rentabilidade em relação às receitas operacionais.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória irregular, com forte dependência de fatores externos ou internos que impactam a lucratividade. A persistência de valores negativos em múltiplos períodos sugere desafios na geração de lucro.
- Receitas Operacionais
- Demonstram resiliência e capacidade de crescimento, mas a recente estagnação e leve declínio em 2023 merecem atenção. A estabilização em 2024 pode indicar um limite no potencial de crescimento imediato.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a eficiência na conversão de receitas em lucro. A volatilidade e os valores negativos recentes indicam uma pressão sobre as margens de lucro, possivelmente devido a aumentos nos custos ou a uma diminuição nos preços.