ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em ambos os indicadores avaliados ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma trajetória ascendente tanto no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais quanto no fluxo de caixa livre para a empresa.

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

O caixa líquido proveniente das operações apresentou um aumento progressivo, partindo de US$ 2.191 milhões em 2021 para atingir US$ 5.444 milhões em 2025. Este crescimento indica uma melhora contínua na capacidade da entidade de gerar caixa a partir de suas operações principais. A taxa de crescimento parece acelerar nos anos mais recentes.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre para a empresa também exibiu uma tendência de alta, evoluindo de US$ 1.837 milhões em 2021 para US$ 4.550 milhões em 2025. Este indicador, que representa o caixa disponível para distribuição aos investidores após o financiamento das operações e investimentos, demonstra uma crescente capacidade de geração de valor para os acionistas. A progressão do FCFF acompanha a do caixa operacional, embora em valores ligeiramente inferiores.

A correlação positiva entre os dois indicadores sugere que o crescimento do fluxo de caixa livre está diretamente relacionado à melhoria na geração de caixa operacional. A magnitude do aumento em ambos os indicadores nos anos mais recentes pode indicar um período de expansão ou otimização das operações. A consistência do crescimento ao longo do período analisado sugere uma solidez financeira e uma gestão eficaz do capital de giro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma variação significativa na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 7,6% em 2021 para 18,6% em 2022, seguido por um crescimento adicional para 21% em 2023. Em 2024, a alíquota diminuiu para 18%, mas apresentou uma retomada em 2025, atingindo 22,7%. Essa flutuação sugere mudanças na composição da receita tributável ou alterações nas leis fiscais aplicáveis.

Em relação aos juros pagos, líquidos de impostos, a tendência geral é de declínio. Os valores diminuíram de US$ 38 milhões em 2021 para US$ 20 milhões em 2022, e continuaram a diminuir para US$ 18 milhões em 2023. Em 2024, houve um leve aumento para US$ 19 milhões, mas em 2025, os juros pagos retornaram a US$ 17 milhões. Essa redução pode indicar uma diminuição do endividamento da entidade ou uma renegociação de termos de financiamento mais favoráveis.

Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)

A EITR apresentou volatilidade, com um aumento expressivo inicial seguido de flutuações. A alta em 2023 e 2025 pode indicar a influência de fatores específicos relacionados à tributação.

Juros Pagos, Líquidos de Impostos

Os juros pagos demonstraram uma tendência de queda ao longo do período, com uma pequena interrupção em 2024. A diminuição consistente sugere uma gestão eficaz da dívida ou uma redução da necessidade de financiamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa apresentou flutuações significativas, com um declínio notável entre 2021 e 2022, seguido por um aumento substancial em 2023 e 2024. Observa-se, contudo, uma redução considerável no valor da empresa em 2025.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu um crescimento consistente em todos os anos analisados, indicando uma melhora contínua na capacidade de geração de caixa. Este crescimento foi progressivo, com aumentos anuais que demonstram uma tendência positiva.

EV/FCFF

O rácio EV/FCFF apresentou uma diminuição inicial de 2021 para 2022, refletindo a queda no valor da empresa em relação ao fluxo de caixa. Em 2023 e 2024, o rácio aumentou, acompanhando o crescimento do valor da empresa. A redução acentuada em 2025, acompanhada da queda no valor da empresa, resultou em uma diminuição significativa do rácio, indicando uma potencial subvalorização ou uma mudança nas expectativas do mercado.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar fluxo de caixa, mas o valor da empresa apresenta volatilidade. A variação do rácio EV/FCFF sugere que a avaliação da empresa está sensível a mudanças no valor da empresa e no fluxo de caixa, com uma avaliação relativamente mais baixa em 2025.