RTX Corp. (NYSE:RTX)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução significativa na composição do passivo e do patrimônio líquido ao longo do período analisado.

Os empréstimos de curto prazo, representando uma pequena porcentagem do passivo total ao longo dos trimestres, exibiram uma tendência de aumento, especialmente a partir do início de 2022, atingindo cerca de 1,39% do passivo total no final de 2022, seguido de uma redução para aproximadamente 0,98% em março de 2024. Essa variação indica uma possível maior utilização de créditos de curto prazo em determinados períodos, acompanhada por uma posterior redução na alavancagem de curto prazo.

As contas a pagar mantiveram-se relativamente constantes, com ligeiros aumentos ao longo do tempo, atingindo valores próximos de 8,15% do passivo total em dezembro de 2023. A estabilidade nesse item sugere uma gestão constante na liquidez de obrigações a fornecedores e outros credores de curto prazo.

Os passivos de remuneração dos empregados apresentaram aumento desde 2020, atingindo aproximadamente 1,6% do passivo total em 2022, e permanecendo em níveis similares até 2024, indicando uma estabilidade na provisão de benefícios trabalhistas ao longo do período.

Outros passivos acumulados seguiram uma tendência de crescimento, passando de aproximadamente 7,92% em 2020 para cerca de 9,49% em dezembro de 2024, indicando uma ampliação nesses passivos, potencialmente relacionado a obrigações fiscais, previdenciárias ou contingências diversas.

Responsabilidades contratuais demonstraram uma tendência de aumento discreto, indo de aproximadamente 4,57% em março de 2020 para em torno de 11,48% em dezembro de 2024, refletindo uma maior exposição a obrigações contratuais ao longo do tempo.

A dívida de longo prazo atualmente vencida apresentou variações, com redução em alguns períodos, atingindo cerca de 0,21% em março de 2023, seguido de aumento para aproximadamente 1,73% em setembro de 2024. O percentual de dívida de longo prazo excluindo o vencimento atual mostrou estabilidade, com ligeiras oscilações próximas a 20%, indicando uma manutenção na estrutura de endividamento de longo prazo.

O passivo circulante teve uma elevação contínua, passando de aproximadamente 22,57% em março de 2020 para cerca de 32,51% em dezembro de 2024, evidenciando maior concentração de obrigações de curto prazo, possivelmente devido à expansão operacional ou estratégia de financiamento.

O percentual de passivos de longo prazo, excluindo o vencimento atual, permaneceu relativamente estável, situando-se em torno de 22% a 33% ao longo do período, indicando uma manutenção na estrutura de endividamento de longo prazo.

O total do passivo, enquanto isso, registrou crescimento de aproximadamente 54,44% em março de 2020, atingindo cerca de 61,56% em dezembro de 2024, refletindo um aumento geral no volume de obrigações da empresa ao longo do tempo.

A participação das ações ordinárias oscilou em torno de 22,54% a 23,91% do passivo total, permanecendo relativamente constante, enquanto as ações em tesouraria apresentaram uma tendência de crescimento negativo, de aproximadamente -23,4% em março de 2020 para cerca de -16,15% em dezembro de 2024, indicando um programa de recompra de ações ou redução de ações em circulação.

Os lucros não distribuídos participaram de uma tendência de crescimento, de 43,58% em março de 2020 para aproximadamente 32,37% em dezembro de 2024, sugerindo retenção de resultados e reforço de reservas internas.

Os outros itens de patrimônio líquido, como ações ESOP não adquiridas e outras perdas abrangentes acumuladas, apresentaram oscilações, com reduções em alguns períodos, refletindo ajustes em reservas e na valorização de determinados ativos ou passivos contingentes.

O patrimônio líquido total aumentou de 28,24% em março de 2020 para um pico de aproximadamente 46,69% em dezembro de 2021, depois declinando para cerca de 37,33% no final de 2024, indicando variações na composição do equity, possivelmente influenciadas por lucros retidos, recompra de ações e ajustes de reservas.

De modo geral, o perfil de endividamento evidencia uma maior ênfase em obrigações de curto prazo, acompanhado de uma procura por manter níveis estáveis de endividamento de longo prazo. As variações nos componentes do patrimônio líquido sugerem estratégias de retenção de lucros e recompra de ações, além de ajustes em reservas que impactaram a estrutura de capital ao longo do período avaliado.