Phillips 66 (NYSE:PSX)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência de aumento no índice de giro de estoque ao longo dos anos, saindo de 22,34 em 2015 e atingindo 26,64 em 2019. Isso indica uma maior eficiência na rotatividade dos estoques, reduzindo o tempo de armazenamento e potencialmente melhorando a liquidez relacionada ao estoque.

Índice de giro de recebíveis

O índice apresentou uma redução significativa de 22,44 em 2015 para 15,37 em 2016, permanecendo relativamente estável até 2017, com variações menores, e sofrendo nova redução para 14,55 em 2019. Essa tendência sugere uma maior duração na coleta de recebíveis, o que pode impactar o ciclo de caixa e a liquidez de curto prazo.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice apresentou baixa variação ao longo do período, começando em 15,07 em 2015, atingindo o ponto mais baixo em 2016 com 10,44, e recuperando para 12,51 em 2019. Essas flutuações indicam variações na facilidade ou na política de pagamento aos fornecedores, com possível aumento na flexibilidade ou negociações de prazos.

Índice de giro de capital de giro

Mostrou uma tendência de aumento, começando em 20,95 em 2015 e alcançando 39,03 em 2019. Essa ampliação aponta para uma maior eficiência na utilização do capital de giro, potencialmente refletindo melhorias na gestão de ativos circulantes ou redução de passivos de curto prazo.

Dias de rotação de estoque

Houve uma leve variação, com valores de 16 dias em 2015 e 2016, atingindo o menor de 13 dias em 2018, e retornando a 14 dias em 2019. Essa estabilidade sugere controle consistente sobre o ciclo de armazenamento de estoques, com ligeira melhoria na eficiência em 2018.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador aumentou de 16 dias em 2015 para 24 dias em 2016, permanecendo em valores similares até 2018, e alcançando 25 dias em 2019. Esse aumento indica uma maior duração na coleta de recebíveis, refletindo possível relaxamento nos prazos concedidos ou maior complexidade na recuperação de valores.

Ciclo operacional

O ciclo operacional também apresentou alta, de 32 dias em 2015 para 41 dias em 2016, e estabilizou em torno de 38 a 39 dias até 2019. Esse aumento sugere uma extensão no tempo total do ciclo, possivelmente devido ao aumento no prazo de recebimento, apesar do giro de estoques melhorar um pouco.

Dias de rotação de contas a pagar

Esse indicador variou de 24 dias em 2015 para 35 em 2016, reduzindo para 22 em 2018, e crescendo novamente para 29 dias em 2019. A flutuação demonstra ajustes nas políticas de pagamento, com períodos de maior flexibilidade e outros de menor prazo.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo permaneceu relativamente estável, começando em 8 dias em 2015, atingindo 10 dias em 2019, indicando uma leve tendência de aumento. Essa estabilidade sugere controle consistente sobre o tempo necessário para transformar recursos investidos em caixa operacional.

O índice de giro de estoque, que mede a eficiência na utilização dos estoques, demonstrou padrões de variação ao longo do tempo. Em 2015, o índice era de 22,34, indicando uma taxa relativamente alta de rotação de estoques. Houve uma ligeira redução em 2016, para 21,19, sugerindo uma leve diminuição na eficiência. Em 2017, o índice aumentou consideravelmente para 24,77, sinalizando uma melhora na rotatividade dos estoques. Em 2018, o índice atingiu seu pico em 29,02, indicando uma alta eficiência na gestão de estoques. No entanto, em 2019, o índice reduziu para 26,64, mostrando uma diminuição na rotatividade em relação ao pico de 2018, embora ainda mantenha um nível elevado comparado a 2015 e 2016.< /p>

Vendas e outras receitas operacionais

Ao longo do período analisado, observa-se uma variação na receita operacional, com aumento de 2016 para 2017, atingindo um pico de US$ 102.354 milhões. Entretanto, houve uma ligeira retração em 2018 e 2019, com valores finais de US$ 107.293 milhões, ainda próximos ao máximo observado. Esses resultados indicam um crescimento na receita até 2017, seguido por uma estabilidade relativa nos anos subsequentes, com leve diminuição em 2019.

Contas e notas a receber, líquidas de provisões

Os valores de contas a receber demonstraram crescimento contínuo ao longo do período, passando de US$ 4.411 milhões em 2015 para US$ 7.376 milhões em 2019. Esse aumento pode refletir uma maior volumetria de vendas a crédito ou mudanças na política de crédito da empresa. Apesar dessa expansão, o aumento no valor de contas a receber também demanda atenção à efetividade na gestão de recebíveis.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações significativas ao longo do período, iniciando em 22,44 em 2015, caindo para 15,37 em 2016, e permanecendo relativamente estável até 2018. No entanto, em 2018 houve aumento para 20,59, indicando um maior giro das contas a receber, antes de uma nova redução para 14,55 em 2019. Essas oscilações sugerem alterações na eficiência da gestão de crédito e cobrança, com períodos de maior e menor eficiência na conversão de recebíveis em receitas.

Ao analisar a série de dados disponíveis, observa-se que o custo das receitas operacionais apresentou um aumento considerável de 2015 até 2018, passando de US$ 77.693 milhões para US$ 102.810 milhões, seguido de uma redução em 2019, com um valor de aproximadamente US$ 100.603 milhões. Essa trajetória indica que, durante o período de 2015 a 2018, houve crescimento nos custos operacionais, possivelmente refletindo expansão nas atividades ou aumento nos preços de insumos, enquanto a redução em 2019 sugere uma possível racionalização de custos ou ajustes na operação.

Quanto às contas a pagar, os valores demonstraram uma tendência de aumento ao longo do período, começando em US$ 5.155 milhões em 2015 e atingindo US$ 8.043 milhões em 2019. Este crescimento pode indicar uma ampliação no volume de compras a crédito ou uma mudança na política de pagamento, refletindo maior alavancagem ou necessidade de financiamento de fornecedores.

O índice de rotatividade a pagar apresentou variações relevantes: iniciou em 15,07 em 2015, declinou para 10,44 em 2016, recuperou-se para 11,61 em 2017, aumentou significativamente para 16,82 em 2018 e, posteriormente, reduziu para 12,51 em 2019. Esses movimentos sugerem que, em 2016, a empresa optou por pagar seus fornecedores de forma mais prolongada (menor rotatividade), enquanto em 2018 houve uma inversão dessa tendência, possivelmente indicando maior eficiência na gestão de contas a pagar ou uma estratégia de extensão de prazos de pagamento. A retração em 2019 pode sinalizar um ajuste na estratégia de liquidez, buscando uma rotatividade mais equilibrada.

De modo geral, os dados apontam para uma expansão nas operações até 2018, refletida pelo aumento das receitas e dos custos relativos às contas a pagar, além de mudanças na gestão de liquidez ao longo do período. A recente redução nos custos operacionais e no índice de rotatividade a pagar, em 2019, sugere uma possível estratégia de otimização de custos e gerenciamento de passivos, visando maior eficiência financeira.

Capital de giro

Observa-se uma flutuação no capital de giro ao longo do período analisado. Houve uma queda significativa de 2015 para 2016, seguida por uma recuperação em 2017, atingindo um pico, antes de uma estabilização próxima ao nível de 2018. Em 2019, ocorreu uma redução substancial, indicando uma diminuição na disponibilidade de recursos circulantes ou uma reestruturação de ativos de curto prazo.

Vendas e outras receitas operacionais

As receitas operacionais apresentaram crescimento de 2015 para 2017, atingindo o ponto mais alto em 2017. Entretanto, houve uma reversão em 2018, com aumento em relação a 2016, mas uma leve redução em 2019, ainda assim mantendo valores elevados comparados a 2015. Tal tendência sugere um crescimento geral na atividade operacional, embora com oscilações pontuais ao longo do período.

Índice de giro de capital de giro

Este índice demonstra uma tendência de aumento contínuo de 2015 até 2019, indicando uma maior eficiência na utilização do capital de giro ao longo do tempo. O índice quase dobrou de 20,95 em 2015 para 39,03 em 2019, sugerindo uma melhora significativa na geração de vendas em relação ao capital de giro disponível. Tal padrão reforça uma gestão mais eficaz dos recursos circulantes e maior eficiência operacional.

Índice de giro de estoque

O índice apresentou variações ao longo do período analisado, iniciando em 22,34 em 2015 e apresentando uma leve redução para 21,19 em 2016. No entanto, em 2017, houve um aumento significativo para 24,77, indicando uma maior eficiência na rotatividade de estoques. Em 2018, o índice permaneceu elevado em 29,02, chegando a seu ponto mais alto no período, sugerindo uma gestão de estoques mais efetiva. Em 2019, houve uma redução marginal para 26,64, ainda mantendo um nível relativamente alto, o que aponta uma continuidade na melhora da eficiência da gestão de estoques.

Dia de rotação de estoque

O número de dias de rotação de estoque manteve uma estabilidade com pequenas oscilações ao longo do período, variando de 13 a 17 dias. Iniciou-se em 16 dias em 2015, passou para 17 em 2016, reduziu para 15 em 2017, e posteriormente estabilizou em 13 dias em 2018, antes de um ligeiro aumento para 14 dias em 2019. Essa estabilidade sugere uma gestão de estoques eficiente, com tempos de rotação consistentes e levemente melhorados ao longo do tempo.

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma redução inicial no índice de 2015 para 2016, passando de 22,44 para 15,37, indicando uma diminuição na eficiência na recuperação de recebíveis. Em 2017, houve um leve incremento para 15,93, sinalizando uma ligeira melhora na gestão de contas a receber. Entretanto, em 2018, o índice sobe consideravelmente para 20,59, apontando uma melhora na liquidez vinculada à maior rotatividade dos recebíveis. No entanto, em 2019, o índice despenca para 14,55, sugerindo uma significativa redução na eficiência de giro dos recebíveis, o que pode indicar maior tempo de espera para a conversão de vendas a crédito em caixa.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador demonstra uma tendência de aumento ao longo do período analisado. Em 2015, os dias de rodízio eram de 16 dias, ampliando-se para 24 em 2016 e permanecendo bastante constantes em 2017 com 23 dias. Em 2018, há uma redução para 18 dias, refletindo uma melhora na liquidez ou maior eficiência na recuperação de contas a receber naquele período. Contudo, em 2019, os dias aumentam para 25, sinalizando uma extensão no tempo médio de recebimento, o que pode impactar negativamente a liquidez da operação.

Observa-se que o ciclo operacional apresenta variações ao longo do período analisado, com uma redução de 2016 para 2018, passando de 41 para 31 dias, indicando possível eficiência na gestão do ciclo de operação nesse intervalo. Entretanto, em 2019, há um aumento para 39 dias, sugerindo uma ligeira deterioração na eficiência operacional.

Os dias de rotação de estoque permanecem relativamente estáveis, com uma leve redução de 16 dias em 2015 para 13 dias em 2018, seguido por uma leve recuperação para 14 dias em 2019. Esta estabilidade sugere uma gestão consistente do estoque ao longo dos anos, com uma tendência de melhoria até 2018, antes de uma estabilização.

Por outro lado, os dias de rodízio de contas a receber mostram maior variação ao longo do período. Houve um aumento acentuado de 16 dias em 2015 para 24 dias em 2016, mantendo-se em patamar semelhante em 2017 (23 dias), seguido de uma redução para 18 dias em 2018. Em 2019, há uma elevação para 25 dias, indicando uma maior permanência das contas a receber em aberto neste último ano. Essa oscilação pode refletir mudanças nas políticas de crédito, no perfil dos clientes, ou na eficiência na recuperação de valores a receber.

De modo geral, esses dados indicam uma gestão relativamente estável dos estoques e uma melhora significativa na eficiência operacional até 2018, com uma leve deterioração em 2019. Quanto aos prazos de recebimento, há instabilidade, com flutuações que podem apontar para ajustes nas práticas de cobrança ou variações na qualidade da carteira de clientes ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou uma variação ao longo dos anos. Em 2015, o valor foi de 15,07, indicando uma certa rapidez na rotatividade das obrigações a pagar. Houve uma redução significativa em 2016, atingindo 10,44, sugerindo uma melhora na eficiência do pagamento ou uma renegociação de prazos. Em 2017, o índice aumentou moderadamente para 11,61, indicando uma tendência de incremento na rotatividade. Em 2018, observou-se um decréscimo expressivo para 16,82, refletindo uma diminuição na rotatividade, possivelmente indicando maior prazo de pagamento ou uma mudança na política de contas a pagar. Ainda assim, em 2019, o índice reduziu para 12,51, demonstrando uma estabilização, embora ainda acima do nível de 2016, indicando uma redução na eficiência na rotatividade em comparação aos anos anteriores.

Dias de rotação de contas a pagar

O período médio de pagamento também apresentou variações importantes. Em 2015, o período era de 24 dias, que aumentou consideravelmente para 35 dias em 2016, sugerindo uma prática de atraso maior nos pagamentos ou uma extensão dos prazos de pagamento aos fornecedores. Em 2017, houve uma redução para 31 dias, indicando uma tendência de normalização ou ajuste na política de pagamento. Em 2018, o período diminuiu ainda mais, para 22 dias, apontando uma maior agilidade nos processos de pagamento. Contudo, em 2019, o período voltou a subir para 29 dias, indicando uma tendência de alongamento na rotação de contas, embora ainda por baixo do nível de 2016. Essa variação sugere uma gestão variável dos prazos de pagamento durante esses anos, com períodos de maior eficiência e outros de maior extensão de prazo.

De modo geral, observa-se uma tentativa de equilíbrio nas políticas de pagamento, refletida na variação dos índices e dias de rotação, com períodos de maior eficiência seguidos por ajustes que refletem mudanças na estratégia de gestão financeira.

A análise dos indicadores de liquidez e eficiência demonstra variações ao longo do período de cinco anos, refletindo mudanças na gestão operacional e financeira da empresa. Os dias de rotação de estoque permanecem relativamente estáveis, com pequenas oscilações, situando-se entre 13 e 17 dias, indicando uma gestão eficiente na reposição de inventários ao longo dos anos analisados.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram um aumento notável em 2016, passando de 16 para 24 dias, o que sugere uma diminuição na eficiência na recuperação de créditos naquele período. Apesar de uma redução para 23 dias em 2017, os valores voltaram a subir em 2019, atingindo 25 dias, indicando uma tendência de alongamento no prazo de recebimento ao longo do tempo.

Por outro lado, os dias de rotação de contas a pagar mostram uma tendência de redução até 2018, caindo de 24 dias em 2015 para 22 dias em 2018, o que pode indicar uma maior agilidade na quitação de obrigações. Entretanto, há um aumento para 29 dias em 2019, o que sugere uma flexibilização ou maior gerenciamento de prazos de pagamento na fase mais recente do período analisado.

O ciclo de conversão de caixa apresenta uma diminuição de 8 dias em 2015 para 6 dias em 2016, após o que há uma elevação gradual, chegando a 10 dias em 2019. Essa evolução indica uma maior eficiência na conversão de entradas em caixa nos primeiros anos, seguida por uma marginal desaceleração, possivelmente refletindo mudanças na rotina operacional ou na estrutura de capital de giro da organização.