Phillips 66 (NYSE:PSX)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. Observa-se uma volatilidade significativa no item denominado "Atual", com um valor positivo considerável em 2015, seguido por um resultado negativo substancial em 2016. A partir de 2017, o valor retoma a positividade, atingindo um pico em 2018, para então diminuir em 2019, embora ainda permanecendo positivo.

O item "Diferido" apresenta uma trajetória mais complexa. Inicialmente positivo em 2015 e 2016, demonstra uma queda acentuada em 2017, resultando em um valor negativo expressivo. Nos anos subsequentes, observa-se uma recuperação gradual, com valores positivos em 2018 e 2019, embora ainda inferiores aos registrados nos primeiros anos do período analisado.

A "Despesa com imposto de renda (benefício)" exibe flutuações consideráveis. Em 2015, registra um valor elevado, seguido por uma diminuição em 2016. Em 2017, apresenta um valor negativo significativo, indicando um benefício fiscal. Os anos de 2018 e 2019 mostram um retorno a valores positivos, com uma redução em 2019 em relação a 2018.

Tendências Gerais

A análise indica uma variabilidade considerável nos resultados ao longo do período, com mudanças significativas em todas as categorias. A volatilidade sugere a influência de fatores externos ou decisões estratégicas que impactam os resultados financeiros.

Observações Específicas

O ano de 2017 se destaca como um ponto de inflexão, com mudanças drásticas nos valores de "Diferido" e "Despesa com imposto de renda (benefício)". A ocorrência de um benefício fiscal em 2017 pode ter contribuído para a alteração nos resultados.

Implicações

A flutuação nos resultados exige um acompanhamento contínuo para identificar as causas subjacentes e avaliar o impacto nas finanças da entidade. A análise detalhada dos fatores que influenciam cada item é crucial para a tomada de decisões estratégicas.

A análise dos dados revela flutuações significativas nas taxas de imposto e seus componentes ao longo do período examinado. A alíquota de imposto de renda estatutária federal apresentou uma redução substancial em 2018, passando de 35% para 21%, mantendo-se nesse nível no ano seguinte. O imposto de renda estadual, líquido do benefício federal, demonstrou variabilidade, com um pico inicial de 2,5% em 2015, seguido de uma queda acentuada para 0,6% em 2016, e posterior recuperação para 2,2% em 2017 e 2019.

O diferencial de alíquota externa exibiu uma tendência de diminuição da negatividade ao longo dos anos, passando de -3,9% em 2015 para -0,7% em 2019. Os interesses não controladores apresentaram valores negativos consistentes, com uma ligeira intensificação da negatividade em 2019, atingindo -1,5%. A variação da provisão de avaliação oscilou, com valores negativos em 2015, 2016 e 2018, um valor próximo de zero em 2017 e um valor positivo em 2019.

Observa-se a presença de itens específicos com impacto pontual, como a dedução federal de fabricação e o ágio alocado em ativos vendidos, que não se mantiveram constantes ao longo do período. A legislação fiscal alemã e a venda de subsidiárias estrangeiras também tiveram impacto em determinados anos, mas sem continuidade. O item "Outros" apresentou flutuações, com um valor positivo em 2016 e valores negativos em 2017, 2018 e 2019.

A alíquota efetiva de imposto de renda, antes da Lei de Cortes de Impostos e Empregos, demonstrou uma tendência de queda de 29,2% em 2015 para 20,2% em 2019. A Lei de Cortes de Impostos e Empregos teve um impacto significativo em 2017, resultando em uma alíquota efetiva negativa de -47,6%, seguida de uma recuperação parcial em 2018 e 2019. A alíquota efetiva de imposto de renda, considerando a lei, seguiu um padrão semelhante, com uma queda acentuada em 2017 e posterior estabilização em torno de 21% em 2018 e 19,2% em 2019.

Alíquota de imposto de renda estatutária federal

Redução significativa em 2018, com estabilização subsequente.

Imposto de renda estadual, líquido de benefício federal

Variabilidade ao longo do período, com recuperação após queda inicial.

Diferencial de alíquota externa

Tendência de diminuição da negatividade.

Interesses não controladores

Valores negativos consistentes, com ligeira intensificação em 2019.

Variação da provisão de avaliação

Oscilação entre valores positivos e negativos.

Lei de Cortes de Impostos e Empregos

Impacto significativo em 2017, com alíquota efetiva negativa.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Queda acentuada em 2017, seguida de estabilização.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento no acúmulo de planos de benefícios, partindo de 751 milhões em 2015 para atingir 460 milhões em 2019, indicando um crescimento nas obrigações relacionadas a esses planos.

As obrigações de aposentadoria de ativos e custos ambientais acumulados apresentaram uma redução significativa de 215 milhões em 2015 para 115 milhões em 2019, sugerindo uma gestão eficaz desses passivos ou uma alteração nas políticas contábeis.

As perdas e reportes de crédito demonstraram uma diminuição consistente ao longo dos anos, passando de 227 milhões em 2015 para 54 milhões em 2019, o que pode indicar uma melhoria na qualidade do crédito ou uma redução na exposição a riscos.

Os outros acréscimos e diferimentos financeiros apresentaram uma trajetória decrescente, de 175 milhões em 2015 para 70 milhões em 2019, refletindo uma possível otimização de processos ou uma mudança na natureza desses ajustes.

O inventário, quando presente, mostra valores variáveis, com um aumento notável em 2019, atingindo 28 milhões. A ausência de dados em alguns períodos dificulta a identificação de uma tendência clara.

A categoria "Outros" apresentou um aumento expressivo em 2019, alcançando 281 milhões, contrastando com valores muito menores nos anos anteriores. Isso sugere a ocorrência de eventos ou transações significativas que impactaram essa categoria.

Os tributos diferidos ativos apresentaram uma flutuação considerável, com uma redução acentuada entre 2015 e 2017, seguida por um aumento em 2019, atingindo 1008 milhões. Essa variação pode estar relacionada a mudanças nas leis tributárias ou na estratégia fiscal.

O subsídio de avaliação manteve-se relativamente estável, com valores negativos consistentes ao longo do período, indicando um impacto negativo contínuo nas demonstrações financeiras.

Os ativos líquidos por impostos diferidos seguiram uma tendência semelhante aos tributos diferidos ativos, com uma redução inicial e um aumento posterior em 2019, atingindo 986 milhões.

Os imóveis, plantas e equipamentos e intangíveis apresentaram valores negativos crescentes ao longo do período, passando de -4361 milhões em 2015 para -3297 milhões em 2019. Essa variação pode indicar depreciação, amortização ou desvalorização desses ativos.

O investimento em joint ventures também apresentou valores negativos crescentes, de -2292 milhões em 2015 para -2137 milhões em 2019, sugerindo um aumento no investimento nessas entidades.

O investimento em subsidiárias demonstrou um aumento nos valores negativos, de -236 milhões em 2015 para -794 milhões em 2019, indicando um crescimento no investimento nessas empresas.

O inventário, quando apresentado com valor negativo, apresentou flutuações, com um valor negativo de -66 milhões em 2018.

A categoria "Outros", com valores negativos, apresentou um aumento significativo em 2019, atingindo -263 milhões, o que pode indicar a ocorrência de eventos ou transações desfavoráveis.

O passivo por impostos diferidos apresentou valores negativos crescentes, de -7089 milhões em 2015 para -6491 milhões em 2019, refletindo um aumento nas obrigações fiscais.

O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos também apresentou valores negativos crescentes, de -5880 milhões em 2015 para -5505 milhões em 2019, indicando um impacto negativo líquido dos impostos diferidos.

Acúmulo de planos de benefícios

Tendência de aumento.

Obrigações de aposentadoria de ativos e custos ambientais acumulados

Tendência de redução.

Perdas e reportes de crédito

Tendência de diminuição.

Outros acréscimos e diferimentos financeiros

Tendência de redução.

Tributos diferidos ativos

Flutuação com aumento em 2019.

Imóveis, plantas e equipamentos e intangíveis

Valores negativos crescentes.

Investimento em joint ventures

Valores negativos crescentes.

Investimento em subsidiárias

Valores negativos crescentes.

Passivo por impostos diferidos

Valores negativos crescentes.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Valores negativos crescentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de redução consistente nos ativos por impostos diferidos, iniciando em 161,92 unidades monetárias em 2015 e atingindo 48 unidades monetárias em 2019. Esta diminuição sugere uma menor expectativa de benefícios fiscais futuros ou uma utilização mais rápida dos créditos fiscais existentes.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta um crescimento notável durante o período. Partindo de 6041 unidades monetárias em 2015, o passivo alcançou 5553 unidades monetárias em 2019. Embora tenha havido uma diminuição entre 2016 e 2017, a trajetória geral indica um aumento nas obrigações fiscais futuras. Este incremento pode ser atribuído a diversos fatores, como mudanças nas taxas de impostos, reconhecimento de receitas futuras tributáveis ou ajustes em reservas para contingências fiscais.

Ativos por Impostos Diferidos

Apresentam uma redução contínua ao longo dos cinco anos, indicando uma diminuição na capacidade de utilizar créditos fiscais futuros para reduzir a carga tributária.

Passivos por Impostos Diferidos

Demonstram um aumento geral, apesar de uma flutuação intermediária, sugerindo um crescimento nas obrigações fiscais futuras da entidade.

Relação entre Ativos e Passivos

A diferença entre os passivos e ativos por impostos diferidos ampliou-se ao longo do período, refletindo um aumento líquido das obrigações fiscais futuras.

A combinação da redução nos ativos e do aumento nos passivos por impostos diferidos resulta em um impacto líquido negativo na posição fiscal da entidade. A análise sugere que a entidade pode enfrentar uma maior carga tributária no futuro, a menos que medidas sejam tomadas para mitigar o crescimento do passivo por impostos diferidos ou aumentar a geração de ativos por impostos diferidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente, com um valor inicial de US$ 48.580 milhões em 2015, atingindo US$ 58.720 milhões em 2019. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um crescimento similar.

Em relação ao passivo total, verifica-se um aumento progressivo, embora com variações anuais. O valor evoluiu de US$ 24.642 milhões em 2015 para US$ 31.551 milhões em 2019. O passivo total ajustado também demonstra um padrão de crescimento, porém com uma magnitude menor em comparação com o passivo total.

O patrimônio líquido apresenta um comportamento mais estável, com flutuações menos acentuadas. Em 2015, o patrimônio líquido era de US$ 23.100 milhões, e em 2019 atingiu US$ 24.910 milhões. O patrimônio líquido ajustado, por sua vez, exibe um crescimento mais consistente, partindo de US$ 28.980 milhões em 2015 e alcançando US$ 30.415 milhões em 2019.

A análise do lucro líquido atribuível revela uma volatilidade significativa. Após um valor de US$ 4.227 milhões em 2015, houve uma queda acentuada em 2016, seguida de recuperação e um pico em 2018. Em 2019, o lucro líquido apresentou uma redução em relação ao ano anterior. O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com variações consideráveis ao longo do período, incluindo um aumento notável em 2018 e uma subsequente diminuição em 2019.

Tendências de Ativos

Crescimento constante nos ativos totais e ajustados ao longo dos cinco anos.

Tendências de Passivo

Aumento progressivo do passivo total e ajustado, com variações anuais.

Tendências de Patrimônio Líquido

Estabilidade relativa no patrimônio líquido, com crescimento mais consistente no patrimônio líquido ajustado.

Tendências de Lucro Líquido

Volatilidade significativa no lucro líquido atribuível e ajustado, com um pico em 2018 e declínio em 2019.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com um pico em 2017 e 2018, seguido por uma diminuição em 2019. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores consistentemente superiores ao índice não ajustado.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma certa estabilidade, com ligeiras variações anuais. Os valores ajustados do índice de giro total dos ativos permanecem idênticos aos não ajustados em todos os períodos. A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, mostra um aumento gradual ao longo do tempo, com um pico em 2019. O índice de alavancagem financeira ajustado também apresenta uma tendência de alta, mas em uma escala menor.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe uma volatilidade significativa, com um aumento notável em 2017 e 2018, seguido por uma queda em 2019. O índice ajustado acompanha essa tendência, mas com valores ligeiramente diferentes. O índice de retorno sobre ativos também demonstra flutuações, com um pico em 2018 e uma diminuição em 2019. De forma similar, o índice de retorno sobre ativos ajustado reflete o padrão do índice não ajustado, embora com variações nos valores.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória irregular, com alta em 2017 e 2018, e declínio em 2019.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável ao longo do período analisado.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra uma tendência de aumento gradual, com maior elevação em 2019.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe alta volatilidade, com picos em 2017 e 2018, e queda em 2019.

Índice de retorno sobre ativos

Segue um padrão semelhante ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido, com flutuações significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou uma redução considerável entre 2015 e 2016, seguido por uma recuperação substancial em 2017 e 2018. Contudo, observou-se uma nova queda em 2019, retornando a níveis próximos aos de 2016.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão semelhante, com declínio inicial, recuperação subsequente e posterior diminuição. No entanto, os valores absolutos do lucro líquido ajustado foram consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado em todos os anos analisados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou volatilidade considerável. Após uma queda acentuada em 2016, houve um aumento em 2017 e 2018, atingindo o pico do período. Em 2019, a margem de lucro líquido diminuiu significativamente, indicando uma redução na rentabilidade em relação à receita.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante à do índice não ajustado, porém com valores consistentemente mais altos. A margem ajustada também atingiu seu ponto máximo em 2018 e apresentou declínio em 2019. A diferença entre as margens ajustadas e não ajustadas sugere que ajustes contábeis tiveram um impacto positivo nos resultados.

Em resumo, o período analisado foi marcado por instabilidade nos resultados financeiros. A recuperação observada em 2017 e 2018 foi seguida por um declínio em 2019, indicando a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciaram o desempenho nos últimos anos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período de 2015 a 2019, com um crescimento mais acentuado entre 2018 e 2019. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas com um padrão de crescimento similar.

Ativos Totais

Observa-se um aumento constante, passando de 48.580 milhões de dólares em 2015 para 58.720 milhões de dólares em 2019. Houve uma pequena redução entre 2017 e 2018.

Ativo Total Ajustado

Apresenta uma evolução paralela aos ativos totais, com um valor final de 58.672 milhões de dólares em 2019. A variação entre os dois indicadores é mínima em todos os anos analisados.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra flutuações ao longo do período. Apresenta um valor de 2,04 em 2015, diminui para 1,63 em 2016, recupera para 1,88 em 2017, atinge 2,05 em 2018 e, finalmente, recua para 1,83 em 2019. A variação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar vendas.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta o mesmo padrão de flutuação do índice não ajustado, com valores idênticos em cada ano. Isso indica que o ajuste realizado não impacta a eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos, mas a eficiência na utilização desses ativos, medida pelo índice de giro, apresenta instabilidade ao longo do período analisado. A consistência entre os índices de giro total dos ativos e os índices ajustados sugere que o ajuste não altera a interpretação da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 48580 para 58720, em unidades de US$ em milhões, entre 2015 e 2019. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, com um crescimento de 48419 para 58672 no mesmo período.

O patrimônio líquido apresentou flutuações. Inicialmente, houve uma diminuição de 23100 para 22390 entre 2015 e 2016, seguida por um aumento para 25085 em 2017. Posteriormente, o valor decresceu para 24653 em 2018, com uma leve recuperação para 24910 em 2019. O patrimônio líquido ajustado, por sua vez, exibiu um crescimento mais constante, passando de 28980 para 30415 no período analisado.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento gradual, de 2.1 em 2015 para 2.36 em 2019, indicando um aumento no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. O índice de alavancagem financeira ajustado também seguiu uma tendência de alta, embora em menor magnitude, passando de 1.67 para 1.93 no mesmo período. Essa elevação sugere um aumento na dependência de financiamento externo, mesmo quando ajustado.

Ativos Totais

Demonstram crescimento constante ao longo dos anos.

Patrimônio Líquido

Apresenta volatilidade, com um crescimento geral menos pronunciado que o dos ativos.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica um aumento no risco financeiro devido ao maior endividamento.

Índice de Alavancagem Financeira Ajustado

Confirma a tendência de aumento do endividamento, embora em menor escala.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou uma volatilidade considerável, com um pico em 2015, seguido por uma queda acentuada em 2016, recuperação em 2017 e 2018, e nova redução em 2019. O lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar, porém com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado, indicando o impacto de ajustes contábeis nos resultados.

Lucro Líquido Atribuível

Observa-se uma diminuição significativa em 2016, seguida de recuperação nos anos subsequentes, mas com um declínio notável em 2019.

Lucro Líquido Ajustado Atribuível

Apresenta uma trajetória semelhante ao lucro líquido não ajustado, porém com valores mais elevados, sugerindo que os ajustes contábeis têm um efeito positivo nos resultados.

O patrimônio líquido apresentou uma flutuação menos pronunciada, com uma tendência geral de crescimento, embora com uma ligeira diminuição em 2016 e estabilização em 2018. O patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão similar, mas com valores consistentemente maiores, refletindo a inclusão de ajustes nos componentes do patrimônio.

Patrimônio Líquido

Apresenta crescimento geral, com uma pequena queda em 2016 e estabilização em 2018.

Patrimônio Líquido Ajustado

Segue uma tendência semelhante ao patrimônio líquido, mas com valores superiores, indicando o impacto dos ajustes.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibiram variações significativas ao longo do período. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou um pico em 2015, queda em 2016, recuperação em 2017 e 2018, e declínio em 2019. O índice ajustado seguiu um padrão semelhante, com valores ligeiramente inferiores, mas com uma correlação notável com o índice não ajustado.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Demonstra alta volatilidade, com picos em 2015 e 2018, e quedas em 2016 e 2019.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

Apresenta um padrão similar ao índice não ajustado, mas com valores ligeiramente menores, indicando que os ajustes impactam a rentabilidade do patrimônio.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade nos resultados, com variações significativas no lucro líquido e nos índices de retorno. O patrimônio líquido demonstra uma tendência geral de crescimento, embora com flutuações. Os ajustes contábeis parecem ter um impacto considerável nos resultados, elevando o lucro líquido ajustado e o patrimônio líquido ajustado, e influenciando os respectivos índices de retorno.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido atribuível em 2016, seguida de recuperação em 2017 e 2018, com um declínio notável em 2019.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com uma queda em 2016, recuperação subsequente e declínio em 2019, embora os valores absolutos sejam consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a presença de itens não recorrentes que impactam o resultado final.

Os ativos totais e o ativo total ajustado exibem uma tendência geral de crescimento ao longo dos cinco anos. Apesar de um leve declínio em 2018, os ativos totais atingiram o valor mais alto em 2019, indicando expansão da base patrimonial.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a volatilidade do lucro líquido, com valores mais baixos em 2016 e 2019, e picos em 2017 e 2018. O ROA ajustado, calculado com base no lucro líquido ajustado, apresenta uma variação similar, mas com valores geralmente superiores, refletindo o impacto positivo dos ajustes realizados.

Lucro Líquido Atribuível:

Demonstra flutuações significativas, com um declínio acentuado em 2016 e 2019.

Lucro Líquido Ajustado:

Apresenta uma tendência similar ao lucro líquido, mas com valores consistentemente mais altos.

Ativos Totais:

Mostram um crescimento geral, apesar de uma pequena redução em 2018.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA):

Varia consideravelmente, correlacionado com as mudanças no lucro líquido.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA Ajustado):

Apresenta uma variação semelhante ao ROA, mas com valores superiores devido aos ajustes.

Em resumo, os dados indicam uma empresa sujeita a variações de lucratividade, mas com uma base patrimonial em expansão. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar itens não recorrentes na avaliação do desempenho financeiro.