Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
Phillips 66, MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
- Valor de mercado (justo) de Phillips 66
- Nos cinco anos analisados, o valor de mercado da empresa apresentou um crescimento de aproximadamente 4,4% de 2015 (US$ 53,53 bilhões) para 2017 (US$ 61,07 bilhões), atingindo um pico nesse período. Contudo, após 2017, houve uma leve redução no valor de mercado, chegando a US$ 59,29 bilhões em 2018, e posteriormente desacelerou, atingindo US$ 55,94 bilhões em 2019. Este padrão indica uma fase de crescimento até 2017, seguida de uma ligeira retração na avaliação de mercado.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de US$ 42,47 bilhões em 2015 para US$ 50,83 bilhões em 2019. Essa evolução sugere que a empresa continuou a investir recursos ao longo do tempo, possivelmente expandindo suas operações ou adquirindo ativos, embora o crescimento tenha sido moderado.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- O MVA, que representa a diferença entre o valor de mercado e o capital investido, revelou uma variabilidade significativa. Em 2015, o valor de US$ 11,06 bilhões diminuiu para US$ 7,93 bilhões em 2016, indicando uma redução no valor criado em relação ao investimento. Em 2017, houve um aumento expressivo para US$ 12,06 bilhões, atingindo um pico. No entanto, a partir desse momento, o valor caiu novamente, chegando a US$ 10,75 bilhões em 2018 e, posteriormente, a US$ 5,11 bilhões em 2019. Este comportamento reflete uma deterioração na geração de valor adicional para os acionistas após 2017, com uma tendência de declínio acentuado nos últimos anos analisados.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Phillips 66, o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2019 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se uma alta volatilidade ao longo do período avaliado. Após um pico em 2017, a métrica registrou uma significativa redução até 2019, começando em 11.061 milhões de dólares em 2015, atingindo o máximo de 12.059 milhões em 2017 e, posteriormente, caindo para 5.115 milhões em 2019. Essa trajetória indica uma diminuição no valor de mercado agregado ao longo do tempo, especialmente nos últimos dois anos considerados.
- Capital investido
- Durante o período, há uma tendência de crescimento no capital investido, que aumentou de 42.469 milhões de dólares em 2015 para 50.827 milhões em 2019. Esse aumento sugere uma ampliação do aporte de recursos na empresa ao longo do período analisado, possivelmente indicando esforços para expansão ou manutenção operacional, apesar da redução no valor de mercado.
- Índice de spread do valor adicionado de mercado
- Este indicador apresentou uma trajetória bastante variável: iniciou-se em 26,05% em 2015, caiu para 17,16% em 2016, voltou a subir para 24,6% em 2017 e posteriormente declinou para 22,14% em 2018, atingindo uma baixa de 10,06% em 2019. Essa tendência de queda contínua até o último período sugere uma redução na eficiência ou na margem de valor gerada em relação ao valor de mercado, mesmo com aumento do capital investido.
Em resumo, a análise revela uma relação complexa entre os principais indicadores: enquanto o capital investido cresceu ao longo do tempo, o valor de mercado acompanhou uma tendência de declínio após 2017, refletindo possíveis dificuldades na geração de valor de mercado ou mudanças no ambiente competitivo. A redução do índice de spread reforça essa percepção, indicando uma queda na rentabilidade ou na eficiência na conversão de investimentos em valor de mercado.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Phillips 66, índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2019 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se uma queda significativa no valor do MVA entre 2015 e 2016, seguida por uma recuperação em 2017. A partir de então, houve uma tendência de declínio contínuo até 2019, indicando uma deterioração da percepção de valor de mercado ao longo do período analisado.
- Vendas e outras receitas operacionais
- As receitas operacionais apresentaram variações ao longo dos anos, inicialmente declinando de 2015 para 2016, mas posteriormente recuperando em 2017, atingindo seu pico. Entretanto, em 2018 e 2019, verificou-se uma leve redução em relação a 2017, embora os valores ainda permaneçam elevados em comparação a 2016, indicando estabilidade relativa nos níveis de receita.
- Índice de margem do valor de mercado adicionado
- Este indicador revela uma diminuição contínua de 2015 a 2019, passando de 11,18% para 4,77%. Essa redução sugere uma deterioração na eficiência em gerar valor de mercado adicional em relação às vendas, além de refletir potencialmente uma maior pressão concorrencial ou desafios de rentabilidade ao longo do período.