Ford Motor Co. (NYSE:F)

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Ford Motor Company

Nos dois primeiros anos analisados, houve um prejuízo relevante em 2020, seguido de um retorno ao lucro em 2021 com um aumento expressivo. No entanto, em 2022, observa-se uma nova perda líquida, embora com valores menores que 2020. A partir de 2023, há uma retomada de lucros consistentes e crescentes, atingindo um novo patamar em 2024, indicando uma recuperação financeira sólida e crescimento sustentável ao longo do período.

Lucro antes de impostos (EBT)

O padrão de recuperação dos lucros é semelhante ao observado para o lucro líquido, com prejuízos em 2020 e 2022, e anos de forte rentabilidade em 2021, 2023 e 2024. Destaca-se uma recuperação rápida após o prejuízo de 2022, impulsionada por uma melhora expressiva em 2023, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na geração de receitas antes dos custos fiscais.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT apresenta uma baixa significativa em 2022, com valores negativos, contrastando com os elevados resultados positivos de 2021, 2023 e 2024. A trajetória indica uma recuperação rápida e forte desempenho operacional nas últimas avaliações, apoiada por um crescimento contínuo nos lucros operacionais, demonstrando uma melhora na rentabilidade das operações principais.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

Este indicador demonstra uma tendência de forte crescimento ao longo do período, com valores expressivos em 2020 e 2021, uma redução em 2022, seguida por um crescimento contínuo em 2023 e 2024. O crescimento na margem de EBITDA sugere aumento na eficiência operacional, na geração de caixa e na capacidade de sustentar investimentos e operações sustentáveis ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o valor da empresa (EV) manteve-se relativamente estável ao longo do período, apresentando pequenas flutuações. Houve um aumento de aproximadamente 1,9% de 2020 para 2021, seguido por uma redução de cerca de 8% em 2022. Posteriormente, houve uma recuperação em 2023, retornando a valores similares aos de 2021, e uma leve redução prevista para 2024.

O EBITDA apresentou variações mais marcantes ao longo dos anos. Após um aumento substancial de aproximadamente 190% de 2020 para 2021, atingindo o pico de US$ 26.901 milhões, houve uma queda significativa de cerca de 78% em 2022. Nos anos seguintes, notam-se recuperações, chegando a US$ 12.959 milhões em 2023 e uma nova elevação prevista para 2024, de modo que o EBITDA parece experimentar ciclos de alta e baixa, refletindo possíveis variações na lucratividade operacional.

A relação EV/EBITDA mostrou uma forte redução de 16,98 em 2020 para 5,97 em 2021, indicando uma possível maior valorização relativa ou melhora na geração de EBITDA nesse período. Entretanto, em 2022, essa relação disparou para 25,07, sugerindo uma sobrevalorização ou dificuldades na geração de EBITDA, elevando o múltiplo de avaliação. Nos anos seguintes, há uma redução constante da relação, chegando a 9,86 em 2024, o que sugere uma melhora na percepção de valor em relação à geração de EBITDA, alinhando-se a uma tendência de maior eficiência financeira ou avaliação mais realista do desempenho operacional.

De modo geral, observa-se que o valor da empresa estabilizou após períodos de variação, enquanto o EBITDA apresentou maior volatilidade, refletindo ciclos de expansão e retração na lucratividade operacional. A diminuição progressiva do múltiplo EV/EBITDA a partir de 2022 indica uma possível recuperação na avaliação da empresa ou uma melhoria relativa na geração de resultados operacionais, contribuindo para uma visão de estabilidade na avaliação financeira futura.