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Dollar General Corp. (NYSE:DG)

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Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
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Desagregado de ROE em dois componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
2 de ago. de 2024 = ×
3 de mai. de 2024 = ×
2 de fev. de 2024 = ×
3 de nov. de 2023 = ×
4 de ago. de 2023 = ×
5 de mai. de 2023 = ×
3 de fev. de 2023 = ×
28 de out. de 2022 = ×
29 de jul. de 2022 = ×
29 de abr. de 2022 = ×
28 de jan. de 2022 = ×
29 de out. de 2021 = ×
30 de jul. de 2021 = ×
30 de abr. de 2021 = ×
29 de jan. de 2021 = ×
30 de out. de 2020 = ×
31 de jul. de 2020 = ×
1 de mai. de 2020 = ×
31 de jan. de 2020 = ×
1 de nov. de 2019 = ×
2 de ago. de 2019 = ×
3 de mai. de 2019 = ×
1 de fev. de 2019 = ×
2 de nov. de 2018 = ×
3 de ago. de 2018 = ×
4 de mai. de 2018 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de melhora no índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde meados de 2018 até o final de 2021, atingindo picos superiores a 40%. Este aumento sugere uma maior eficiência na geração de lucros em relação ao patrimônio dos acionistas durante esse período. No entanto, a partir do início de 2022, há uma tendência de suavização ou leve redução no ROE, chegando a valores próximos a 19,5% no início de 2024, indicando uma possível consolidada diminuição na rentabilidade sobre o patrimônio líquido.

O índice de rentabilidade dos ativos (ROA) apresenta um padrão semelhante, iniciando sua trajetória em torno de 12% em 2018 e diminuindo gradualmente ao longo do tempo, chegando a valores próximos de 4,45% em 2024. Essa redução consistente sugere uma menor efetividade na utilização dos ativos para gerar lucros ao longo do período, possivelmente reflexo de mudanças na estratégia operacional, aumento de ativos ou redução na margem de lucro.

Por outro lado, o índice de alavancagem financeira mostra uma ascensão constante de cerca de 2 a 2,06 em 2018 e 2019, para patamares superiores a 4,5 em 2022 e 2023. Essa elevação indica um aumento na utilização de dívidas ou passivos financeiros para sustentar suas operações ou financiar crescimento. A partir de 2022, a alavancagem financeira permanece relativamente alta, embora apresente sinais de estabilização ou ligeira redução, refletindo uma possível tentativa de equilibrar o endividamento com a geração de ativos e lucros.

Em suma, a análise revela um período de forte crescimento na rentabilidade financeira e operacional até o final de 2021, seguido por uma tendência de estabilização ou leve deterioração desses indicadores a partir de 2022. A crescente alavancagem financeira sugere uma estratégia de financiamento mais agressiva ou dependente de endividamento, buscando sustentar suas operações e potencialmente maximizar a rentabilidade, mesmo diante do declínio observado nos indicadores de retorno. Essa dinâmica demanda atenção às estratégias de gestão de ativos, endividamento e rentabilidade da empresa no cenário mais recente.


Desagregado de ROE em três componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
2 de ago. de 2024 = × ×
3 de mai. de 2024 = × ×
2 de fev. de 2024 = × ×
3 de nov. de 2023 = × ×
4 de ago. de 2023 = × ×
5 de mai. de 2023 = × ×
3 de fev. de 2023 = × ×
28 de out. de 2022 = × ×
29 de jul. de 2022 = × ×
29 de abr. de 2022 = × ×
28 de jan. de 2022 = × ×
29 de out. de 2021 = × ×
30 de jul. de 2021 = × ×
30 de abr. de 2021 = × ×
29 de jan. de 2021 = × ×
30 de out. de 2020 = × ×
31 de jul. de 2020 = × ×
1 de mai. de 2020 = × ×
31 de jan. de 2020 = × ×
1 de nov. de 2019 = × ×
2 de ago. de 2019 = × ×
3 de mai. de 2019 = × ×
1 de fev. de 2019 = × ×
2 de nov. de 2018 = × ×
3 de ago. de 2018 = × ×
4 de mai. de 2018 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Ao analisar os dados financeiros trimestrais fornecidos, observa-se uma tendência de aumento no índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do período avaliado. Em meados de 2018, esse índice mantinha-se abaixo de 25%, porém a partir de então houve uma evolução constante, atingindo picos superiores a 40% em certos períodos de 2021. Essa variação sugere uma melhoria na eficácia da empresa em gerar lucros a partir do patrimônio investido, especialmente entre meados de 2020 até o final de 2021.

De modo geral, o índice de margem de lucro líquido apresenta uma trajetória de estabilidade com leves oscilações ao longo do período. Iniciando com valores em torno de 6%, essa métrica chega a atingir quase 8% no final de 2020, indicando uma melhora na rentabilidade líquida relativa às receitas. Após esse pico, ocorre uma redução gradual, chegando a valores próximos de 3,5% no início de 2024, o que pode refletir pressões de custos ou mudanças na estrutura de receitas.

No que diz respeito ao índice de giro de ativos, uma tendência de leve queda pode ser percebida ao longo do tempo. Após valores próximos de 1,94 no início de 2019, o índice estabiliza-se em torno de 1,25 a 1,30 nas últimas medições, indicando uma possível diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas ou receita.

Quanto ao índice de alavancagem financeira, há uma trajetória de aumento até aproximadamente o final de 2021, atingindo valores superiores a 4,5. Essa elevação indica um incremento na utilização de dívida para financiar o ativo da empresa. Posteriormente, observa-se uma redução moderada, com valores ao redor de 4,4 a 4,8 em 2023, sugerindo uma possível redução no grau de endividamento ou uma tentativa de equilibrar o nível de alavancagem.

De modo geral, os indicadores refletem uma melhora significativa no retorno aos acionistas ao longo do período, apesar de oscilações pontuais. A relação entre rendimentos e o uso de ativos e passivos evidencia um aumento na eficiência do gerenciamento de recursos, especialmente no início de 2020 até 2021. Contudo, a redução na margem de lucro líquido e a estabilização ou leve queda na eficiência do giro de ativos indicam possíveis desafios na rentabilidade operacional que merecem atenção no planejamento estratégico.


Desagregado de ROE em cinco componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
2 de ago. de 2024 = × × × ×
3 de mai. de 2024 = × × × ×
2 de fev. de 2024 = × × × ×
3 de nov. de 2023 = × × × ×
4 de ago. de 2023 = × × × ×
5 de mai. de 2023 = × × × ×
3 de fev. de 2023 = × × × ×
28 de out. de 2022 = × × × ×
29 de jul. de 2022 = × × × ×
29 de abr. de 2022 = × × × ×
28 de jan. de 2022 = × × × ×
29 de out. de 2021 = × × × ×
30 de jul. de 2021 = × × × ×
30 de abr. de 2021 = × × × ×
29 de jan. de 2021 = × × × ×
30 de out. de 2020 = × × × ×
31 de jul. de 2020 = × × × ×
1 de mai. de 2020 = × × × ×
31 de jan. de 2020 = × × × ×
1 de nov. de 2019 = × × × ×
2 de ago. de 2019 = × × × ×
3 de mai. de 2019 = × × × ×
1 de fev. de 2019 = × × × ×
2 de nov. de 2018 = × × × ×
3 de ago. de 2018 = × × × ×
4 de mai. de 2018 = × × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Ao analisar os dados financeiros apresentados ao longo do período, observa-se uma tendência consistente de aumento na alavancagem financeira, expressa pelo índice de endividamento, que apresenta um crescimento contínuo de 2,0 até atingir aproximadamente 4,4 no último período registrado. Essa elevação sugere uma ampliação da participação de dívidas na estrutura de capital, potencialmente financiando expansões ou operações, embora possa indicar maior risco financeiro.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstra uma evolução significativa, atingindo picos próximos de 43,6% no período mais recente. Esse crescimento indica uma melhora na rentabilidade relativa dos acionistas, suportada por uma combinação de aumento na eficiência operacional ou por maior alavancagem. Contudo, o ROE nos períodos iniciais era consideravelmente mais baixo, sinalizando uma evolução ao longo do tempo na geração de valor.

O índice de margem EBIT apresenta uma tendência de incremento de aproximadamente 5,3% para cerca de 10,5%, refletindo uma melhora na margem operacional da empresa, indicando maior eficiência na geração de lucro antes de juros e impostos. Em contrapartida, o índice de giro de ativos mostra uma deterioração, passando de aproximadamente 1,94 para cerca de 1,25. Isso aponta uma redução na eficiência do uso dos ativos para gerar receita, possivelmente devido a mudanças na estratégia operacional ou na composição de ativos.

Os rácios de carga tributária e encargos com juros permanecem relativamente estáveis ao longo do período, com leve variação no índice de encargos com juros, que diminui de 0,95 para 0,86, indicando uma possível redução no custo de endividamento ou uma gestão mais eficiente dessas despesas. O índice de carga tributária mantém-se próximo de 0,78, sugerindo uma estabilidade na incidência fiscal.

De modo geral, os dados revelam uma estratégia de aumento na alavancagem financeira acompanhada por melhorias na rentabilidade do patrimônio e na margem operacional. Todavia, essa estratégia também está associada à deterioração na eficiência do uso dos ativos, o que pode exigir monitoramento para evitar riscos de liquidez ou insolvência futuros. A combinação dessas dinâmicas aponta para uma trajetória de crescimento do risco financeiro, acompanhada por ganhos substanciais na rentabilidade operacional e patrimonial.


Desagregado de ROA em dois componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Índice de giro de ativos
2 de ago. de 2024 = ×
3 de mai. de 2024 = ×
2 de fev. de 2024 = ×
3 de nov. de 2023 = ×
4 de ago. de 2023 = ×
5 de mai. de 2023 = ×
3 de fev. de 2023 = ×
28 de out. de 2022 = ×
29 de jul. de 2022 = ×
29 de abr. de 2022 = ×
28 de jan. de 2022 = ×
29 de out. de 2021 = ×
30 de jul. de 2021 = ×
30 de abr. de 2021 = ×
29 de jan. de 2021 = ×
30 de out. de 2020 = ×
31 de jul. de 2020 = ×
1 de mai. de 2020 = ×
31 de jan. de 2020 = ×
1 de nov. de 2019 = ×
2 de ago. de 2019 = ×
3 de mai. de 2019 = ×
1 de fev. de 2019 = ×
2 de nov. de 2018 = ×
3 de ago. de 2018 = ×
4 de mai. de 2018 = ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Ao analisar os dados trimestrais apresentados, verifica-se que o índice de margem de lucro líquido apresentou uma tendência de aumento até o último trimestre de 2020, atingindo um pico de 7,96%. A partir desse ponto, observa-se uma redução contínua ao longo de 2021 e 2022, chegando a níveis mais baixos, próximos de 3,57% em fevereiro de 2024, indicando uma possível deterioração da rentabilidade líquida ao longo do período.

O índice de giro de ativos exibiu variações modestas ao longo do período, mantendo-se relativamente estável entre aproximadamente 1,19 e 1,34 até o final de 2021. Posteriormente, há uma ligeira redução para valores próximos de 1,25 em 2022 e início de 2023, sugerindo uma estabilidade moderada na eficiência no uso dos ativos para geração de receita.

Já a rendibilidade dos ativos (ROA) apresentou crescimento até o quarto trimestre de 2020, atingindo cerca de 10,63%. Após esse pico, há uma tendência de declínio, chegando a aproximadamente 4,45% em fevereiro de 2024. Essa diminuição indica uma redução na capacidade de geração de lucro a partir dos ativos utilizados pela empresa ao longo do período observado.

Em síntese, há uma tendência de melhora na rentabilidade em meados de 2019 até o final de 2020, seguida por um declínio contínuo na rentabilidade líquida e na eficiência de utilização dos ativos a partir de 2021, sugerindo possíveis desafios na manutenção das margens de lucro e na eficácia operacional ao longo do período avaliado.


Desagregado do ROA em quatro componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT × Índice de giro de ativos
2 de ago. de 2024 = × × ×
3 de mai. de 2024 = × × ×
2 de fev. de 2024 = × × ×
3 de nov. de 2023 = × × ×
4 de ago. de 2023 = × × ×
5 de mai. de 2023 = × × ×
3 de fev. de 2023 = × × ×
28 de out. de 2022 = × × ×
29 de jul. de 2022 = × × ×
29 de abr. de 2022 = × × ×
28 de jan. de 2022 = × × ×
29 de out. de 2021 = × × ×
30 de jul. de 2021 = × × ×
30 de abr. de 2021 = × × ×
29 de jan. de 2021 = × × ×
30 de out. de 2020 = × × ×
31 de jul. de 2020 = × × ×
1 de mai. de 2020 = × × ×
31 de jan. de 2020 = × × ×
1 de nov. de 2019 = × × ×
2 de ago. de 2019 = × × ×
3 de mai. de 2019 = × × ×
1 de fev. de 2019 = × × ×
2 de nov. de 2018 = × × ×
3 de ago. de 2018 = × × ×
4 de mai. de 2018 = × × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Os dados financeiros trimestrais revelam uma série de padrões e tendências ao longo do período analisado. Em relação ao índice de carga tributária, observa-se uma estabilidade relativa, com valores constantes em maioria das datas, situando-se em torno de 0,78 a 0,79. Essa consistência sugere uma política tributária estável e uma carga fiscal homogênea ao longo do tempo.

O rácio de encargos com juros demonstra uma tendência de queda, saindo de aproximadamente 0,95 na maior parte do período e reduzindo-se para valores próximos de 0,86 a partir de 2022. Essa redução revela uma diminuição no peso dos encargos financeiros relacionados a juros, possivelmente refletindo uma melhora na estrutura de capital ou na gestão de endividamento da empresa, tornando-se menos dependente de financiamentos onerosos.

O índice de margem EBIT, indicando a lucratividade operacional antes de juros e impostos, apresenta uma trajetória de aumento até o começo de 2022, atingindo picos próximos de 10,48%, indicando expansão na eficiência operacional. No entanto, a partir desse ponto, ocorre uma queda acentuada, chegando a valores inferiores a 5,75% em 2024, sugerindo uma deterioração na margem de lucro operacional, o que pode estar relacionado a pressões de custos ou menor desempenho operacional.

O índice de giro de ativos manteve-se relativamente constante ao longo do tempo, apresentando variações pequenas entre aproximadamente 1,22 a 1,34. Essa estabilidade indica que a eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas permaneceu semelhante, sem mudanças significativas na dinâmica operacional.

Por fim, a rentabilidade dos ativos (ROA) evidencia um padrão de declínio contínuo. Inicialmente, registra-se um valor em torno de 12%, atingindo picos acima de 10% até 2021. A partir de então, observa-se uma queda consistente, chegando a aproximadamente 4,45% em 2024, sinalizando uma deterioração na capacidade da empresa em gerar lucros a partir dos seus ativos. Essa tendência pode estar associada à redução da margem de lucro operacional e ao desempenho financeiro geral, refletindo possíveis desafios na manutenção da rentabilidade em períodos mais recentes.


Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Dollar General Corp., decomposição do índice de margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Índice de carga tributária × Rácio de encargos com juros × Índice de margem EBIT
2 de ago. de 2024 = × ×
3 de mai. de 2024 = × ×
2 de fev. de 2024 = × ×
3 de nov. de 2023 = × ×
4 de ago. de 2023 = × ×
5 de mai. de 2023 = × ×
3 de fev. de 2023 = × ×
28 de out. de 2022 = × ×
29 de jul. de 2022 = × ×
29 de abr. de 2022 = × ×
28 de jan. de 2022 = × ×
29 de out. de 2021 = × ×
30 de jul. de 2021 = × ×
30 de abr. de 2021 = × ×
29 de jan. de 2021 = × ×
30 de out. de 2020 = × ×
31 de jul. de 2020 = × ×
1 de mai. de 2020 = × ×
31 de jan. de 2020 = × ×
1 de nov. de 2019 = × ×
2 de ago. de 2019 = × ×
3 de mai. de 2019 = × ×
1 de fev. de 2019 = × ×
2 de nov. de 2018 = × ×
3 de ago. de 2018 = × ×
4 de mai. de 2018 = × ×

Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2024-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2024-05-03), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-Q (Data do relatório: 2023-11-03), 10-Q (Data do relatório: 2023-08-04), 10-Q (Data do relatório: 2023-05-05), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-Q (Data do relatório: 2022-10-28), 10-Q (Data do relatório: 2022-07-29), 10-Q (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-Q (Data do relatório: 2021-10-29), 10-Q (Data do relatório: 2021-07-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-04-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-Q (Data do relatório: 2020-10-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-07-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-05-01), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-11-01), 10-Q (Data do relatório: 2019-08-02), 10-Q (Data do relatório: 2019-05-03), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01), 10-Q (Data do relatório: 2018-11-02), 10-Q (Data do relatório: 2018-08-03), 10-Q (Data do relatório: 2018-05-04).


Índice de carga tributária
O índice manteve-se relativamente estável ao longo do período analisado, situando-se na faixa de 0,77 a 0,79. Desde meados de 2018, houve uma estabilização, sem sinais de variações significativas ou tendências de crescimento ou redução. Essa estabilidade sugere uma consistência na carga tributária da empresa ao longo do tempo, sem alterações relevantes na política fiscal ou na estrutura tributária relativa ao faturamento.
Rácio de encargos com juros
Este indicador apresentou uma tendência de leve diminuição ao longo do período. Em meados de 2018, o rácio esteve em torno de 0,95 a 0,96, estabilizando-se em valores próximos a 0,86 no início de 2024. Essa redução abaixo de 1 indica uma diminuição na proporção dos encargos com juros em relação ao resultado financeiro, possivelmente refletindo uma redução na dívida financeira ou uma melhora na condição de endividamento da organização.
Índice de margem EBIT
O índice de margem EBIT apresentou crescimento até atingir um pico próximo a 10,53% no final de 2021. Após esse ponto, ocorreu uma tendência de declínio suave, chegando a cerca de 5,32% no início de 2024. Este comportamento sugere que a rentabilidade operacional da empresa, medida pela margem EBIT, se elevou até o fim de 2021, possivelmente devido a melhorias na eficiência operacional ou aumento de receitas, mas tem mostrado declínio subsequente, indicando desafios na manutenção dessa rentabilidade ao longo do tempo ou aumento de custos operacionais relativos às receitas.
Índice de margem de lucro líquido
Similar ao índice de margem EBIT, a margem de lucro líquido também cresceu até atingir um pico de cerca de 7,87% no final de 2021. Após esse período, revelou um declínio contínuo, alcançando aproximadamente 3,57% em meados de 2024. Essa tendência reforça a hipótese de queda na eficiência de conversão das receitas em lucros líquidos, podendo indicar aumento de despesas, custos financeiros ou outros fatores impactando a rentabilidade líquida.