Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Dollar General Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou crescimento de 2019 a 2023, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição notável em 2024. O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente consistente durante o período, indicando expansão contínua das operações. O custo de capital exibiu uma ligeira tendência de alta de 2019 a 2022, estabilizando-se e diminuindo em 2023 e 2024.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Observou-se um aumento constante no NOPAT de 2019 a 2023, sugerindo melhorias na eficiência operacional e rentabilidade. A queda significativa em 2024 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes, como mudanças nas condições de mercado, aumento de custos ou fatores internos.
- Custo de Capital
- O custo de capital, embora relativamente estável, apresentou uma pequena elevação entre 2019 e 2022. A subsequente redução em 2023 e 2024 pode indicar uma percepção de menor risco ou melhorias na estrutura de capital. A estabilidade geral sugere uma gestão consistente do financiamento.
- Capital Investido
- O crescimento contínuo do capital investido reflete um compromisso com o crescimento e a expansão. Este aumento pode ser atribuído a investimentos em ativos fixos, capital de giro ou aquisições. A taxa de crescimento do capital investido deve ser comparada com o crescimento do NOPAT para avaliar a eficiência do investimento.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico seguiu uma tendência semelhante ao NOPAT, com um crescimento notável até 2023 e uma queda em 2024. A correlação entre o lucro econômico e o NOPAT indica que o retorno sobre o capital investido está alinhado com o custo de capital até 2023, diminuindo em 2024. A diminuição do lucro econômico em 2024, acompanhada da queda no NOPAT, sugere uma potencial deterioração na criação de valor.
Em resumo, a entidade demonstrou um desempenho positivo em termos de lucratividade e investimento até 2023. No entanto, os resultados de 2024 indicam uma possível mudança de tendência, exigindo uma análise mais aprofundada para identificar os fatores que contribuíram para a diminuição do NOPAT e do lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Dollar General Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros apresentando-se como lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo de vários anos, observa-se uma tendência geral de crescimento nestes indicadores até o ano de 2022. O lucro líquido apresentou uma variação ascendente de 2019 para 2021, atingindo o pico em 2021, o que indica uma melhora significativa no desempenho financeiro da empresa neste período. No entanto, houve uma redução no lucro líquido em 2022, seguida de um novo aumento em 2023, porém com um declínio expressivo em 2024.
De maneira semelhante, o NOPAT apresentou crescimento contínuo de 2019 até 2022, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro após impostos durante esse período. O pico ocorreu em 2022, sendo que sua redução em 2023 ainda mantém um valor elevado em comparação com os anos anteriores. Entretanto, em 2024, o NOPAT mostrou uma queda notável em relação ao ano anterior, possivelmente indicando desafios operacionais ou efeitos de fatores externos que impactaram a rentabilidade operacional da empresa.
Em síntese, os dados revelam uma trajetória de crescimento até 2022, seguida por uma reversão parcial dessa tendência, especialmente marcada pela queda em 2024. Esses movimentos sugerem períodos de bom desempenho intermediado por ajustes ou dificuldades pontuais na operação, exigindo atenção à estabilidade de suas margens de lucro e eficiência ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Dollar General Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de aumento nas provisões para imposto de renda ao longo do período de 2019 a 2023, com um pico em 2021 e posterior redução em 2024. Essa variação sugere que houve uma elevação na estimativa de impostos de responsabilidade, possivelmente reflexo de crescimento na lucratividade ou alterações na legislação fiscal, até atingir seu ponto máximo em 2021. Depois, há uma diminuição significativa em 2024, indicando uma potencial redução nas obrigações fiscais ou ajustes nas estimativas de provisão.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma tendência de crescimento de 2019 até 2021, atingindo o ponto mais alto em 2021, com valores em torno de US$ 823 milhões. Desde então, observa-se uma redução paulatinamente ao longo de 2022, 2023 e chegando a um valor pouco inferior ao de 2019 em 2024. Este movimento pode refletir melhorias na gestão de impostos pagos, alterações na estrutura operacional ou alterações nas atividades que impactam a incidência de impostos a pagar, levando a uma diminuição nos desembolsos de caixa relacionados.
Em síntese, ambos os indicadores demonstram uma fase de crescimento até 2021, seguida por ajustes e redução nos valores em 2022 e subsequentemente até 2024. Essa dinâmica pode compreender fatores relacionados ao desempenho financeiro da empresa, mudanças nas políticas fiscais ou estratégias de planejamento tributário adotadas ao longo do período analisado.
Capital investido
Dollar General Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência crescente, aumentando de aproximadamente 11,09 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 18,09 bilhões de dólares em 2024. Essa elevação indica uma ampliação do endividamento total da entidade, possivelmente refletindo investimentos em expansão, aquisições ou melhorias na estrutura de capital.
O patrimônio líquido apresentou variações ao longo dos anos. Embora tenha registrado um leve aumento de 2019 para 2020, atingindo aproximadamente 6,70 bilhões de dólares, houve um declínio em 2021, chegando a cerca de 6,26 bilhões. Posteriormente, houve uma tendência de redução até 2023, quando atingiu aproximadamente 5,54 bilhões de dólares, seguida por um aumento expressivo em 2024, chegando a aproximadamente 6,75 bilhões. Essa dinâmica sugere alterações na lucratividade, lucros retidos ou emissões de ações, refletindo mudanças na composição do patrimônio da empresa ao longo do tempo.
O capital investido apresentou crescimento contínuo e consistente ao longo dos anos. Em 2019, era de aproximadamente 18,11 bilhões de dólares, ampliando-se para cerca de 26,31 bilhões de dólares em 2024. Este aumento indica uma expansão significativa na base de ativos utilizados para sustentar as operações, podendo incluir investimentos em propriedades, equipamentos ou outros ativos de longo prazo. Tal tendência de crescimento ressalta uma estratégia de expansão e aprimoramento operacional ao longo do período analisado.
Custo de capital
Dollar General Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Dollar General Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento no lucro econômico de 2019 a 2021, seguido por uma leve diminuição em 2022 e uma queda mais acentuada em 2024. O valor do lucro econômico aumentou significativamente entre 2019 e 2021, mas demonstra uma volatilidade nos anos subsequentes.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo de todo o período, com aumentos graduais a cada ano. Este crescimento contínuo sugere uma expansão das operações e investimentos em ativos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, exibiu uma trajetória ascendente de 2019 a 2021, indicando uma melhoria na rentabilidade do capital investido. Em 2022, o índice se manteve estável, mas apresentou uma queda notável em 2024, acompanhando a diminuição do lucro econômico. A redução do índice em 2024 sinaliza uma menor eficiência na geração de lucro a partir do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento inicial seguido de declínio, com maior queda no último ano analisado.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante e progressivo ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com aumento até 2021 e queda subsequente, indicando menor rentabilidade do capital investido em 2024.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de investimento contínuo, mas enfrenta desafios na manutenção do crescimento do lucro econômico, o que impacta negativamente a rentabilidade do capital investido no período mais recente.
Índice de margem de lucro econômico
Dollar General Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Vendas líquidas | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento no lucro econômico de 2019 a 2021, seguido por uma leve diminuição em 2022 e uma queda mais acentuada em 2024. Em termos absolutos, o lucro econômico aumentou de 682.873 mil dólares em 2019 para 1.565.043 mil dólares em 2021, mas retrocedeu para 621.176 mil dólares em 2024.
As vendas líquidas apresentaram um crescimento consistente ao longo do período, embora com taxas de crescimento decrescentes. As vendas líquidas aumentaram de 25.625.043 mil dólares em 2019 para 38.691.609 mil dólares em 2024. O crescimento foi mais expressivo entre 2019 e 2021, diminuindo posteriormente.
O índice de margem de lucro econômico demonstra uma volatilidade significativa. Houve um aumento substancial na margem de lucro entre 2019 e 2021, passando de 2,66% para 4,64%. Em 2022, a margem diminuiu ligeiramente para 4,4%, mas recuperou-se para 4,98% em 2023. Contudo, em 2024, a margem de lucro econômico sofreu uma queda considerável para 1,61%, indicando uma redução na rentabilidade em relação às vendas.
- Tendências Gerais
- O lucro econômico e as vendas líquidas apresentaram crescimento, mas com desaceleração no crescimento das vendas e reversão no lucro em períodos mais recentes.
- Margem de Lucro
- A margem de lucro econômico exibiu uma trajetória ascendente até 2021, seguida por flutuações e uma queda notável em 2024, sugerindo desafios na manutenção da rentabilidade.
- Relação Vendas/Lucro
- Apesar do aumento contínuo nas vendas líquidas, a diminuição do lucro econômico e da margem de lucro em 2024 indicam que a empresa pode estar enfrentando pressões de custo ou mudanças na dinâmica de preços.