Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Dollar General Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O capital investido demonstrou um crescimento constante e linear ao longo de todo o período analisado, partindo de 18,1 bilhões de dólares em 2019 e atingindo 26,3 bilhões de dólares em 2024.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- A trajetória foi de ascensão gradual entre 2019 e 2020, com um salto significativo em 2021. O valor atingiu seu ápice em 2023, com 3,66 bilhões de dólares, seguido por uma redução expressiva em 2024, quando recuou para 2,43 bilhões de dólares.
- Custo de Capital
- O indicador apresentou estabilidade relativa, com uma leve tendência de alta até 2022, alcançando 8,35%, e uma redução subsequente nos dois anos seguintes, encerrando o período em 7,6%.
- Lucro Econômico
- O desempenho acompanhou a tendência do lucro operacional, registrando crescimento acentuado até 2023, com um pico de 1,69 bilhão de dólares. No entanto, observou-se uma queda severa em 2024, com o valor retraindo para 432 milhões de dólares.
A análise dos dados revela que, embora a base de capital tenha se expandido continuamente e o custo de capital tenha diminuído no último exercício, a rentabilidade operacional sofreu uma retração brusca em 2024. Essa combinação resultou em uma redução drástica do lucro econômico, indicando que a eficiência na geração de valor sobre o capital investido declinou significativamente no período mais recente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Dollar General Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros apresentando-se como lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo de vários anos, observa-se uma tendência geral de crescimento nestes indicadores até o ano de 2022. O lucro líquido apresentou uma variação ascendente de 2019 para 2021, atingindo o pico em 2021, o que indica uma melhora significativa no desempenho financeiro da empresa neste período. No entanto, houve uma redução no lucro líquido em 2022, seguida de um novo aumento em 2023, porém com um declínio expressivo em 2024.
De maneira semelhante, o NOPAT apresentou crescimento contínuo de 2019 até 2022, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro após impostos durante esse período. O pico ocorreu em 2022, sendo que sua redução em 2023 ainda mantém um valor elevado em comparação com os anos anteriores. Entretanto, em 2024, o NOPAT mostrou uma queda notável em relação ao ano anterior, possivelmente indicando desafios operacionais ou efeitos de fatores externos que impactaram a rentabilidade operacional da empresa.
Em síntese, os dados revelam uma trajetória de crescimento até 2022, seguida por uma reversão parcial dessa tendência, especialmente marcada pela queda em 2024. Esses movimentos sugerem períodos de bom desempenho intermediado por ajustes ou dificuldades pontuais na operação, exigindo atenção à estabilidade de suas margens de lucro e eficiência ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Dollar General Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de aumento nas provisões para imposto de renda ao longo do período de 2019 a 2023, com um pico em 2021 e posterior redução em 2024. Essa variação sugere que houve uma elevação na estimativa de impostos de responsabilidade, possivelmente reflexo de crescimento na lucratividade ou alterações na legislação fiscal, até atingir seu ponto máximo em 2021. Depois, há uma diminuição significativa em 2024, indicando uma potencial redução nas obrigações fiscais ou ajustes nas estimativas de provisão.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma tendência de crescimento de 2019 até 2021, atingindo o ponto mais alto em 2021, com valores em torno de US$ 823 milhões. Desde então, observa-se uma redução paulatinamente ao longo de 2022, 2023 e chegando a um valor pouco inferior ao de 2019 em 2024. Este movimento pode refletir melhorias na gestão de impostos pagos, alterações na estrutura operacional ou alterações nas atividades que impactam a incidência de impostos a pagar, levando a uma diminuição nos desembolsos de caixa relacionados.
Em síntese, ambos os indicadores demonstram uma fase de crescimento até 2021, seguida por ajustes e redução nos valores em 2022 e subsequentemente até 2024. Essa dinâmica pode compreender fatores relacionados ao desempenho financeiro da empresa, mudanças nas políticas fiscais ou estratégias de planejamento tributário adotadas ao longo do período analisado.
Capital investido
Dollar General Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência crescente, aumentando de aproximadamente 11,09 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 18,09 bilhões de dólares em 2024. Essa elevação indica uma ampliação do endividamento total da entidade, possivelmente refletindo investimentos em expansão, aquisições ou melhorias na estrutura de capital.
O patrimônio líquido apresentou variações ao longo dos anos. Embora tenha registrado um leve aumento de 2019 para 2020, atingindo aproximadamente 6,70 bilhões de dólares, houve um declínio em 2021, chegando a cerca de 6,26 bilhões. Posteriormente, houve uma tendência de redução até 2023, quando atingiu aproximadamente 5,54 bilhões de dólares, seguida por um aumento expressivo em 2024, chegando a aproximadamente 6,75 bilhões. Essa dinâmica sugere alterações na lucratividade, lucros retidos ou emissões de ações, refletindo mudanças na composição do patrimônio da empresa ao longo do tempo.
O capital investido apresentou crescimento contínuo e consistente ao longo dos anos. Em 2019, era de aproximadamente 18,11 bilhões de dólares, ampliando-se para cerca de 26,31 bilhões de dólares em 2024. Este aumento indica uma expansão significativa na base de ativos utilizados para sustentar as operações, podendo incluir investimentos em propriedades, equipamentos ou outros ativos de longo prazo. Tal tendência de crescimento ressalta uma estratégia de expansão e aprimoramento operacional ao longo do período analisado.
Custo de capital
Dollar General Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Dollar General Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento constante no capital investido ao longo do período analisado, contrastando com a volatilidade apresentada nos indicadores de rentabilidade econômica.
- Capital Investido
- Houve uma tendência de ascensão ininterrupta na base de capital, que evoluiu de aproximadamente 18,1 bilhões de dólares em 2019 para 26,3 bilhões de dólares em 2024. Esse padrão indica uma expansão contínua dos ativos e dos investimentos da organização.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou trajetória de crescimento expressivo entre 2019 e 2023, atingindo o pico de 1,69 bilhão de dólares em fevereiro de 2023. Entretanto, registrou-se uma queda abrupta no exercício de 2024, com o valor recuando para 432,4 milhões de dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico acompanhou a tendência do lucro, elevando-se de 2,96% em 2019 para 6,82% em 2023. No período encerrado em 2024, o índice sofreu uma contração severa, atingindo 1,64%, o nível mais baixo de todo o intervalo analisado.
A análise dos dados revela que, apesar do aumento sistemático do capital investido, a eficiência na geração de valor declinou drasticamente no último ano. A convergência da queda do lucro econômico com a redução do spread indica uma deterioração na capacidade de gerar retornos acima do custo de capital no exercício mais recente.
Índice de margem de lucro econômico
Dollar General Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Vendas líquidas | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas apresentaram um crescimento constante e linear ao longo de todo o período analisado, indicando uma expansão contínua da geração de receita.
O lucro econômico demonstrou volatilidade, com uma trajetória de ascensão significativa entre 2020 e 2023, atingindo o ápice no exercício encerrado em 3 de fevereiro de 2023. No entanto, observa-se uma contração abrupta nos resultados financeiros no período final, divergindo da tendência de crescimento das vendas.
- Vendas Líquidas
- Houve um aumento progressivo e ininterrupto, partindo de aproximadamente US$ 25,6 bilhões em 2019 e alcançando US$ 38,7 bilhões em 2024.
- Lucro Econômico
- Os valores cresceram de US$ 536 milhões em 2019 para US$ 1,69 bilhão em 2023, sofrendo posteriormente uma redução acentuada para US$ 432 milhões em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem manteve-se estável em 2,09% entre 2019 e 2020, elevou-se para o pico de 4,46% em 2023 e declinou drasticamente para 1,12% em 2024, representando o menor nível registrado no intervalo analisado.