Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Dollar General Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou crescimento de 2019 a 2023, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição notável em 2024. O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente consistente durante o período, indicando expansão contínua das operações. O custo de capital manteve-se relativamente estável, com ligeiras flutuações anuais, e apresentou uma redução em 2024.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Observou-se um aumento consistente no NOPAT de 2019 a 2023, sugerindo melhorias na rentabilidade operacional. A queda significativa em 2024 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes, como mudanças nas condições de mercado, aumento de custos ou fatores internos.
- Custo de Capital
- O custo de capital apresentou uma variação modesta ao longo dos anos, permanecendo em torno de 8%. A diminuição em 2024 pode indicar uma percepção reduzida de risco ou melhorias na estrutura de capital.
- Capital Investido
- O capital investido cresceu continuamente, refletindo investimentos em ativos e expansão das operações. Este aumento constante sugere uma estratégia de crescimento de longo prazo.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico seguiu uma tendência de crescimento até 2023, mas diminuiu significativamente em 2024, acompanhando a redução no NOPAT. A correlação entre o lucro econômico e o NOPAT é evidente, indicando que o desempenho financeiro geral foi impactado negativamente em 2024.
Em resumo, o período analisado foi caracterizado por crescimento consistente em termos de capital investido e lucratividade até 2023. No entanto, 2024 apresentou uma inversão de tendência, com diminuições significativas no lucro operacional líquido após impostos e no lucro econômico. A estabilidade do custo de capital, com uma ligeira redução em 2024, oferece um contraponto, mas a queda na lucratividade requer uma análise mais aprofundada para identificar os fatores contribuintes e avaliar o impacto a longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Dollar General Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
Ao analisar os dados financeiros apresentando-se como lucro líquido e lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo de vários anos, observa-se uma tendência geral de crescimento nestes indicadores até o ano de 2022. O lucro líquido apresentou uma variação ascendente de 2019 para 2021, atingindo o pico em 2021, o que indica uma melhora significativa no desempenho financeiro da empresa neste período. No entanto, houve uma redução no lucro líquido em 2022, seguida de um novo aumento em 2023, porém com um declínio expressivo em 2024.
De maneira semelhante, o NOPAT apresentou crescimento contínuo de 2019 até 2022, refletindo uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro após impostos durante esse período. O pico ocorreu em 2022, sendo que sua redução em 2023 ainda mantém um valor elevado em comparação com os anos anteriores. Entretanto, em 2024, o NOPAT mostrou uma queda notável em relação ao ano anterior, possivelmente indicando desafios operacionais ou efeitos de fatores externos que impactaram a rentabilidade operacional da empresa.
Em síntese, os dados revelam uma trajetória de crescimento até 2022, seguida por uma reversão parcial dessa tendência, especialmente marcada pela queda em 2024. Esses movimentos sugerem períodos de bom desempenho intermediado por ajustes ou dificuldades pontuais na operação, exigindo atenção à estabilidade de suas margens de lucro e eficiência ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Dollar General Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de aumento nas provisões para imposto de renda ao longo do período de 2019 a 2023, com um pico em 2021 e posterior redução em 2024. Essa variação sugere que houve uma elevação na estimativa de impostos de responsabilidade, possivelmente reflexo de crescimento na lucratividade ou alterações na legislação fiscal, até atingir seu ponto máximo em 2021. Depois, há uma diminuição significativa em 2024, indicando uma potencial redução nas obrigações fiscais ou ajustes nas estimativas de provisão.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma tendência de crescimento de 2019 até 2021, atingindo o ponto mais alto em 2021, com valores em torno de US$ 823 milhões. Desde então, observa-se uma redução paulatinamente ao longo de 2022, 2023 e chegando a um valor pouco inferior ao de 2019 em 2024. Este movimento pode refletir melhorias na gestão de impostos pagos, alterações na estrutura operacional ou alterações nas atividades que impactam a incidência de impostos a pagar, levando a uma diminuição nos desembolsos de caixa relacionados.
Em síntese, ambos os indicadores demonstram uma fase de crescimento até 2021, seguida por ajustes e redução nos valores em 2022 e subsequentemente até 2024. Essa dinâmica pode compreender fatores relacionados ao desempenho financeiro da empresa, mudanças nas políticas fiscais ou estratégias de planejamento tributário adotadas ao longo do período analisado.
Capital investido
Dollar General Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma tendência crescente, aumentando de aproximadamente 11,09 bilhões de dólares em 2019 para cerca de 18,09 bilhões de dólares em 2024. Essa elevação indica uma ampliação do endividamento total da entidade, possivelmente refletindo investimentos em expansão, aquisições ou melhorias na estrutura de capital.
O patrimônio líquido apresentou variações ao longo dos anos. Embora tenha registrado um leve aumento de 2019 para 2020, atingindo aproximadamente 6,70 bilhões de dólares, houve um declínio em 2021, chegando a cerca de 6,26 bilhões. Posteriormente, houve uma tendência de redução até 2023, quando atingiu aproximadamente 5,54 bilhões de dólares, seguida por um aumento expressivo em 2024, chegando a aproximadamente 6,75 bilhões. Essa dinâmica sugere alterações na lucratividade, lucros retidos ou emissões de ações, refletindo mudanças na composição do patrimônio da empresa ao longo do tempo.
O capital investido apresentou crescimento contínuo e consistente ao longo dos anos. Em 2019, era de aproximadamente 18,11 bilhões de dólares, ampliando-se para cerca de 26,31 bilhões de dólares em 2024. Este aumento indica uma expansão significativa na base de ativos utilizados para sustentar as operações, podendo incluir investimentos em propriedades, equipamentos ou outros ativos de longo prazo. Tal tendência de crescimento ressalta uma estratégia de expansão e aprimoramento operacional ao longo do período analisado.
Custo de capital
Dollar General Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-02-03).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-01-28).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-01-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de longo prazo, incluindo parcela atual. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Dollar General Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Capital investido2 | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread econômico3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento substancial no lucro econômico entre 2019 e 2021, com um aumento expressivo em 2021. Contudo, o lucro econômico apresentou uma ligeira diminuição em 2022, seguido por um aumento considerável em 2023 e, posteriormente, uma queda acentuada em 2024.
O capital investido demonstra uma trajetória consistente de crescimento ao longo de todo o período. O aumento é gradual entre 2019 e 2021, mantendo-se em um ritmo similar entre 2021 e 2023, e continuando a crescer em 2024. Este crescimento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou uma variação notável. Houve um aumento progressivo entre 2019 e 2021, indicando uma melhoria na eficiência do capital. Em 2022, o índice diminuiu ligeiramente, mas recuperou-se em 2023. A queda acentuada observada em 2024 sugere uma redução significativa na rentabilidade do capital investido, apesar do aumento contínuo do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta um crescimento significativo até 2021, seguido por flutuações, com uma queda notável no último ano analisado.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante e progressivo ao longo de todo o período.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe uma tendência de alta até 2021, seguida por uma diminuição em 2022, recuperação em 2023 e uma queda acentuada em 2024, indicando uma possível diminuição na eficiência do capital.
Em resumo, a entidade demonstra um investimento contínuo em capital, mas a rentabilidade desse capital, conforme indicado pelo índice de spread econômico, apresentou uma deterioração significativa no período mais recente.
Índice de margem de lucro econômico
Dollar General Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Lucro econômico1 | |||||||
| Vendas líquidas | |||||||
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento inicial no lucro econômico, com um aumento significativo entre 2019 e 2021. Contudo, o crescimento estagna em 2022 e apresenta uma queda acentuada em 2024.
As vendas líquidas demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos anos, com incrementos anuais consistentes. Apesar do crescimento contínuo, a taxa de crescimento das vendas líquidas parece ter desacelerado ligeiramente em 2023 e 2024.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta um aumento notável entre 2019 e 2021, indicando uma melhoria na rentabilidade em relação às vendas. Em 2022, a margem diminui ligeiramente, mas recupera-se em 2023. A margem de lucro econômico sofre uma queda expressiva em 2024, alinhada com a redução do lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento expressivo até 2021, seguido de estabilização em 2022 e declínio acentuado em 2024.
- Vendas Líquidas
- Demonstra crescimento constante ao longo do período, com uma possível desaceleração na taxa de crescimento nos anos mais recentes.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com aumento até 2021, leve queda em 2022, recuperação em 2023 e declínio significativo em 2024.
A correlação entre o lucro econômico e o índice de margem de lucro econômico é evidente. A queda observada em 2024 no lucro econômico e na margem de lucro sugere a necessidade de investigação para identificar os fatores que contribuíram para essa redução, como aumento de custos, diminuição de preços ou outros fatores operacionais.