Stock Analysis on Net
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Dollar General Corp. (NYSE:DG)

Análise DuPont: Desagregação do ROE, ROAe índice de margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A decomposição ROE envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto de índices de componentes.

Desagregação de ROE em dois componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Rácio de alavancagem financeira
3 de fev. de 2023 43.60% = 8.31% × 5.25
28 de jan. de 2022 38.31% = 9.11% × 4.20
29 de jan. de 2021 39.86% = 10.27% × 3.88
31 de jan. de 2020 25.55% = 7.50% × 3.41
1 de fev. de 2019 24.77% = 12.04% × 2.06
2 de fev. de 2018 25.12% = 12.30% × 2.04

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para o aumento do retorno sobre o índice de patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregação de ROE em três componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
3 de fev. de 2023 43.60% = 6.38% × 1.30 × 5.25
28 de jan. de 2022 38.31% = 7.01% × 1.30 × 4.20
29 de jan. de 2021 39.86% = 7.87% × 1.30 × 3.88
31 de jan. de 2020 25.55% = 6.17% × 1.22 × 3.41
1 de fev. de 2019 24.77% = 6.20% × 1.94 × 2.06
2 de fev. de 2018 25.12% = 6.56% × 1.88 × 2.04

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para o aumento do retorno sobre o índice de patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregação de ROE em cinco componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
3 de fev. de 2023 43.60% = 0.78 × 0.94 × 8.79% × 1.30 × 5.25
28 de jan. de 2022 38.31% = 0.78 × 0.95 × 9.41% × 1.30 × 4.20
29 de jan. de 2021 39.86% = 0.78 × 0.96 × 10.53% × 1.30 × 3.88
31 de jan. de 2020 25.55% = 0.78 × 0.96 × 8.30% × 1.22 × 3.41
1 de fev. de 2019 24.77% = 0.79 × 0.95 × 8.25% × 1.94 × 2.06
2 de fev. de 2018 25.12% = 0.81 × 0.95 × 8.54% × 1.88 × 2.04

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para o aumento do retorno sobre o índice de patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é o aumento do índice de alavancagem financeira.

Desagregação de ROA em dois componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos
3 de fev. de 2023 8.31% = 6.38% × 1.30
28 de jan. de 2022 9.11% = 7.01% × 1.30
29 de jan. de 2021 10.27% = 7.87% × 1.30
31 de jan. de 2020 7.50% = 6.17% × 1.22
1 de fev. de 2019 12.04% = 6.20% × 1.94
2 de fev. de 2018 12.30% = 6.56% × 1.88

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para a diminuição do rácio de retorno sobre os ativos (ROA) ao longo do ano de 2023 é a diminuição da rendibilidade medida pelo rácio da margem de lucro líquido.

Desagregação de ROA em quatro componentes

Dollar General Corp., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
3 de fev. de 2023 8.31% = 0.78 × 0.94 × 8.79% × 1.30
28 de jan. de 2022 9.11% = 0.78 × 0.95 × 9.41% × 1.30
29 de jan. de 2021 10.27% = 0.78 × 0.96 × 10.53% × 1.30
31 de jan. de 2020 7.50% = 0.78 × 0.96 × 8.30% × 1.22
1 de fev. de 2019 12.04% = 0.79 × 0.95 × 8.25% × 1.94
2 de fev. de 2018 12.30% = 0.81 × 0.95 × 8.54% × 1.88

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para a diminuição do rácio de retorno sobre os ativos (ROA) ao longo do ano de 2023 é a diminuição da rentabilidade operacional medida pelo rácio da margem EBIT.

Desagregação do rácio da margem de lucro líquido

Dollar General Corp., decomposição da taxa de margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Rácio de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
3 de fev. de 2023 6.38% = 0.78 × 0.94 × 8.79%
28 de jan. de 2022 7.01% = 0.78 × 0.95 × 9.41%
29 de jan. de 2021 7.87% = 0.78 × 0.96 × 10.53%
31 de jan. de 2020 6.17% = 0.78 × 0.96 × 8.30%
1 de fev. de 2019 6.20% = 0.79 × 0.95 × 8.25%
2 de fev. de 2018 6.56% = 0.81 × 0.95 × 8.54%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2023-02-03), 10-K (data do relatório: 2022-01-28), 10-K (data do relatório: 2021-01-29), 10-K (data do relatório: 2020-01-31), 10-K (data do relatório: 2019-02-01), 10-K (data do relatório: 2018-02-02).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido ao longo do ano de 2023 é a diminuição da lucratividade operacional medida pelo índice de margem EBIT.