Dollar General Corp. (NYSE:DG)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que as vendas líquidas permaneceram como a base de referência, com sua proporção constante de 100% ao longo de todo o período avaliado.

O custo dos produtos vendidos, expresso em porcentagem das vendas líquidas, apresentou uma tendência de aumento, partindo de aproximadamente 69,55% em 2019 para cerca de 69,71% em 2024. Esse aumento indica uma leve deterioração na margem de contribuição bruta, sugerindo possíveis pressões de custos ou alterações na composição de produtos vendidos.

Contrariamente, o lucro bruto ampliou-se de 30,45% em 2019 para um pico de aproximadamente 31,76% em 2021, antes de recuar para cerca de 30,29% em 2024. Essa tendência reflete uma melhora temporária na margem bruta, contudo, com uma posterior contração ao final do período avaliado, sinalizando talvez dificuldades na manutenção da rentabilidade bruta frente ao aumento dos custos ou a mudança na eficiência operacional.

As despesas com vendas, gerais e administrativas, tiveram uma pequena variação negativa ao longo do tempo, indo de cerca de 22,2% a 22,29%, até atingir aproximadamente 23,97% em 2024. A elevação dessas despesas reduzia a margem operacional ao longo do período, contribuindo para a diminuição do lucro operacional, que atingiu seu ponto mais alto em 2021 com cerca de 10,53%, e declinou para 6,32% em 2024.

O resultado operacional foi sensível às variações nas despesas, e sua queda recente evidencia uma deterioração na eficiência operacional ou aumento nos custos indiretos. Ademais, a despesa com juros cresceu ao longo do período, partindo de aproximadamente 0,39% em 2019 para 0,84% em 2024, aumentando o impacto financeiro dos encargos de dívida sobre o resultado consolidado.

Rendimentos antes do imposto de renda exibiram uma tendência de alta até 2021, chegando a aproximadamente 10,09%, mas posteriormente declinaram para cerca de 5,48% em 2024, indicando uma redução na lucratividade operacional antes dos encargos fiscais. Essa redução é reforçada pelo aumento na despesa com imposto de renda, que subiu de aproximadamente 1,66% em 2019 para 1,18% em 2024, embora ainda represente uma proporção significativa do lucro antes do imposto.

Por fim, o lucro líquido apresentou uma tendência de diminuição ao longo do período, começando em 6,2% em 2019 e caindo para 4,29% em 2024. Essa redução reflete, sobretudo, a combinação do aumento nos custos relativos, maior despesas financeiras e menor rentabilidade operacional, consolidando uma perspectiva de diminuição na margem de lucro global da empresa ao longo do tempo avaliado.