Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Dollar General Corp., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nas obrigações de longo prazo ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no montante total das obrigações de longo prazo, com um crescimento notável entre 2019 e 2023.
- Parcela Atual das Obrigações de Longo Prazo
- A parcela atual das obrigações de longo prazo apresentou um valor relativamente estável entre 2019 e 2020, com um aumento substancial em 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024. A ausência de dados para 2021 e 2022 dificulta a identificação de um padrão claro nesse período.
- Obrigações de Longo Prazo, Excluindo Parcela Corrente
- As obrigações de longo prazo, excluindo a parcela corrente, demonstraram um crescimento constante de 2019 a 2023. Em 2024, observa-se uma redução no valor, indicando uma possível reestruturação da dívida ou pagamento de obrigações.
- Total de Obrigações de Longo Prazo
- O total de obrigações de longo prazo, incluindo a parcela corrente, seguiu uma trajetória ascendente de 2019 a 2023, refletindo o aumento das obrigações de longo prazo. Em 2024, o valor se manteve praticamente estável em relação a 2023, sugerindo uma estabilização do endividamento.
A análise conjunta dos dados indica que a empresa aumentou significativamente seu endividamento de longo prazo entre 2019 e 2023. A estabilização observada em 2024 pode ser interpretada como um ponto de inflexão, necessitando de acompanhamento para confirmar se representa uma mudança de tendência ou apenas uma pausa no crescimento do endividamento. A variação na parcela atual das obrigações de longo prazo, com dados faltantes em alguns períodos, requer investigação adicional para uma compreensão completa da dinâmica do passivo circulante.
Endividamento total (valor justo)
| 2 de fev. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Total de obrigações de longo prazo, incluindo parcela corrente (valor justo) | 6,856,163) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.98 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa média ponderada de contracção de empréstimos: 4.49%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 4.25% | 749,770) | 31,865) | |
| 4.15% | 499,838) | 20,743) | |
| 3.88% | 599,840) | 23,244) | |
| 4.63% | 549,600) | 25,419) | |
| 4.13% | 499,763) | 20,615) | |
| 5.20% | 499,876) | 25,994) | |
| 3.50% | 951,240) | 33,293) | |
| 5.00% | 697,845) | 34,892) | |
| 5.45% | 998,479) | 54,417) | |
| 4.13% | 495,330) | 20,432) | |
| 5.50% | 299,712) | 16,484) | |
| Valor total | 6,841,293) | 307,399) | |
| 4.49% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 307,399 ÷ 6,841,293 = 4.49%
Custos com juros incorridos
Dollar General Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de 2019 a 2024. Observa-se um aumento consistente nas despesas com juros, com um crescimento notável a partir de 2021.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou um crescimento constante ao longo dos anos analisados. Em 2019, o valor registrado foi de US$ 99.871 mil. Houve um aumento para US$ 100.574 mil em 2020, seguido por um aumento mais expressivo para US$ 150.385 mil em 2021. Essa tendência de alta continuou em 2022, atingindo US$ 157.526 mil, e acelerou em 2023, com um valor de US$ 211.273 mil. Em 2024, a despesa com juros atingiu o valor mais alto do período, US$ 326.781 mil, indicando um aumento substancial nas obrigações financeiras.
- Custos de Juros Capitalizados
- Os custos de juros capitalizados apresentaram flutuações ao longo do período. Em 2019, o valor foi de US$ 3.700 mil, diminuindo para US$ 2.700 mil em 2020. Em 2021, houve uma redução significativa para US$ 100 mil. Em 2022, os custos aumentaram para US$ 1.200 mil, e em 2023, atingiram US$ 4.800 mil. Em 2024, registrou-se um aumento considerável para US$ 12.500 mil, o valor mais alto do período.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos seguiram uma trajetória semelhante à da despesa com juros, com um aumento geral ao longo do tempo. Em 2019, o valor foi de US$ 103.571 mil, ligeiramente reduzido para US$ 103.274 mil em 2020. Em 2021, houve um aumento para US$ 150.485 mil, continuando a crescer para US$ 158.726 mil em 2022. Em 2023, os custos atingiram US$ 216.073 mil, e em 2024, chegaram a US$ 339.281 mil, refletindo um aumento significativo nas despesas financeiras.
A relação entre os custos com juros incorridos e a despesa com juros é consistente, sugerindo que a maior parte da despesa com juros é efetivamente incorrida. O aumento nos custos de juros capitalizados em 2024 pode indicar investimentos em projetos de longo prazo que estão sendo financiados por dívida. O crescimento geral das despesas com juros ao longo do período sugere um aumento no endividamento ou um aumento nas taxas de juros, ou uma combinação de ambos.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 2,446,300 ÷ 326,781 = 7.49
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 2,446,300 ÷ 339,281 = 7.21
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente em ambos os índices, o não capitalizado e o ajustado, entre 2019 e 2021. Este crescimento indica uma melhora na capacidade de pagamento de juros da entidade, refletindo um aumento da lucratividade em relação às despesas financeiras.
Contudo, a partir de 2022, ambos os índices demonstram uma queda consistente. A diminuição acentuada em 2023 e 2024 sugere uma deterioração na capacidade de cobertura de juros, possivelmente devido a um aumento nas despesas financeiras, uma redução na lucratividade ou uma combinação de ambos os fatores. A redução é mais expressiva no último período analisado, indicando uma potencial vulnerabilidade no cumprimento das obrigações financeiras.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Apresenta um aumento de 21.18 em 2019 para 23.64 em 2021, seguido por uma queda para 7.49 em 2024. Esta variação demonstra uma diminuição progressiva na capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- Segue uma tendência similar ao índice não capitalizado, com um aumento de 20.42 em 2019 para 23.62 em 2021 e uma subsequente queda para 7.21 em 2024. A proximidade dos valores entre os dois índices sugere que o impacto da capitalização de juros não é substancial na avaliação da capacidade de cobertura.
Em resumo, a entidade apresentou uma melhora inicial na capacidade de cobertura de juros, seguida por um declínio significativo nos anos mais recentes. A análise da causa raiz desta deterioração é crucial para a avaliação da saúde financeira e a implementação de medidas corretivas.