Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Dollar General Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 30,795,591) | 29,083,367) | 26,327,371) | 25,862,624) | 22,825,084) | 13,204,038) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 537,283) | 381,576) | 344,829) | 1,376,577) | 240,320) | 235,487) | |
| Ativos operacionais | 30,258,308) | 28,701,791) | 25,982,542) | 24,486,047) | 22,584,764) | 12,968,551) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 24,046,472) | 23,541,595) | 20,065,385) | 19,201,386) | 16,122,584) | 6,786,645) | |
| Menos: Parcela atual das obrigações de longo prazo | 768,645) | —) | —) | —) | 555) | 1,950) | |
| Menos: Obrigações de longo prazo, excluindo parcela corrente | 6,231,539) | 7,009,399) | 4,172,068) | 4,130,975) | 2,911,438) | 2,862,740) | |
| Passivo operacional | 17,046,288) | 16,532,196) | 15,893,317) | 15,070,411) | 13,210,591) | 3,921,955) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 13,212,020) | 12,169,595) | 10,089,225) | 9,415,636) | 9,374,173) | 9,046,596) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,042,425) | 2,080,370) | 673,589) | 41,463) | 327,577) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 8.21% | 18.69% | 6.91% | 0.44% | 3.56% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | — | |
| Target Corp. | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 30,258,308 – 17,046,288 = 13,212,020
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 13,212,020 – 12,169,595 = 1,042,425
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,042,425 ÷ [(13,212,020 + 12,169,595) ÷ 2] = 8.21%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 9.374.173 unidades monetárias em 2020, atingindo 13.212.020 unidades monetárias em 2024. Este aumento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade significativa. Houve uma redução expressiva em 2021, seguida por um aumento substancial em 2022 e 2023, e uma diminuição notável em 2024. Essa flutuação sugere mudanças na composição e gestão dos ativos e passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma variação considerável. Inicialmente baixo em 2020 e 2021, o índice apresentou um aumento significativo em 2022, atingindo o valor mais alto do período. Em 2023, manteve-se elevado, mas diminuiu em 2024, embora ainda permaneça acima dos níveis iniciais. Essa dinâmica indica alterações na concentração de recursos em áreas específicas do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com reduções e aumentos significativos em diferentes períodos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe um padrão de variação, com um pico em 2022 e uma subsequente diminuição em 2024, mas permanecendo acima dos níveis iniciais.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Dollar General Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | 31 de jan. de 2020 | 1 de fev. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,391,798) | 1,984,555) | 2,865,811) | 3,876,159) | 2,237,998) | 2,143,550) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (1,694,023) | (1,555,346) | (1,065,557) | (1,024,910) | (782,485) | (731,603) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 963,499) | 1,986,780) | 598,978) | (196,199) | 257,042) | 177,525) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 7.59% | 17.85% | 6.14% | -2.09% | 2.79% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | — | |
| Target Corp. | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição de produtos básicos para o consumidor e varejo | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | -3.84% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29), 10-K (Data do relatório: 2020-01-31), 10-K (Data do relatório: 2019-02-01).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 963,499 ÷ [(13,212,020 + 12,169,595) ÷ 2] = 7.59%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento progressivo de US$ 9.374.173 mil em 2020 para US$ 13.212.020 mil em 2024. Este incremento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos relacionados à atividade principal.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente, registra-se um valor positivo de US$ 257.042 mil em 2020, seguido por um valor negativo de US$ -196.199 mil em 2021. A partir de 2022, observa-se uma recuperação substancial, atingindo US$ 598.978 mil e, posteriormente, US$ 1.986.780 mil em 2023. Em 2024, há uma diminuição para US$ 963.499 mil, embora ainda em um patamar elevado. Essa flutuação pode indicar variações na geração e utilização de caixa, possivelmente influenciadas por fatores como investimentos, financiamentos e operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente até 2023, com um aumento de 2,79% em 2020 para 17,85% em 2023. Este aumento indica uma melhoria na capacidade de converter lucros em fluxo de caixa operacional. Contudo, em 2024, o índice apresenta uma redução para 7,59%, sugerindo uma possível diminuição na eficiência da conversão de lucros em caixa, embora ainda permaneça em um nível positivo.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo do período, indicando expansão das operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com recuperação significativa a partir de 2022, seguida de uma diminuição em 2024.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta tendência de alta até 2023, com subsequente redução em 2024, indicando variações na conversão de lucros em fluxo de caixa.