Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo segue uma tendência similar, diminuindo de 1,55 em 2017 para 1,29 em 2018, e pouco alterando-se em 2019, com valor de 1,27. Em 2020, há uma redução expressiva para 0,53, indicando uma forte diminuição na relação, que pode estar associada à redução de operações ou ao impacto da crise. Em 2021, ocorre uma recuperação parcial, atingindo 0,83, embora ainda em patamar inferior aos anos anteriores a 2019.

O índice de giro total dos ativos mostra uma redução contínua ao longo do período. De 0,77 em 2017, caira para 0,74 em 2018 e para 0,73 em 2019. A pandemia causou uma forte queda em 2020, com o índice chegando a 0,24, sinalizando uma considerável redução na eficiência global na utilização dos ativos. Em 2021, houve uma recuperação para 0,41, ainda que bastante abaixo dos níveis históricos.

O índice de giro do patrimônio líquido revela uma tendência distinta das demais métricas, apresentando crescimento constante ao longo do período. De 2,97 em 2017, incrementou-se para 3,25 em 2018 e para 3,06 em 2019. Como resposta aos efeitos da pandemia, em 2020 esse índice disparou para 11,14, indicando uma maior rotação do patrimônio líquido, possivelmente devido à redução de ativos ou ao aumento na geração de receita relativa ao patrimônio. Em 2021, o índice permanece elevado em 7,69, sugerindo uma manutenção de alta eficiência na utilização do patrimônio líquido, apesar de uma leve retração compatível com a recuperação do setor.

Receita operacional:

Houve um crescimento constante na receita operacional entre 2017 e 2019, atingindo um pico de US$ 47.007 milhões em 2019. Em 2020, a receita sofreu uma queda significativa, aproximadamente 63%, passando para US$ 17.095 milhões, o que indica forte impacto de fatores adversos nesse período, possivelmente relacionados à redução da demanda ou interrupções operacionais. Em 2021, a receita se recuperou parcialmente, atingindo US$ 29.899 milhões, porém ainda permanecendo abaixo dos níveis pré-pandêmicos, evidenciando um processo de retomada gradual.

Imobilizado líquido de depreciação e amortização acumulada:

Os valores mostram uma tendência de aumento ao longo do período, passando de US$ 26.563 milhões em 2017 para US$ 28.749 milhões em 2021. A evolução sugere investimentos contínuos na capacidade operacional ou aquisição de ativos ao longo dos anos, com um aumento acumulado que pode refletir o crescimento do parque de ativos ou reavaliações de patrimônio. Durante o ano de 2020, houve uma leve redução de valores, o que pode estar relacionado a depreciações aceleradas ou desinvestimentos estratégicos, mas essa diferença se recupera em 2021.

Índice de giro líquido do ativo fixo:

Este indicador apresenta variações consideráveis ao longo do período. Entre 2017 e 2018, o índice permanece bastante estável, em torno de 1,55 a 1,57, indicando uma eficiente utilização do ativo fixo. Em 2019, há uma ligeira redução para 1,5, ainda mantendo uma eficiência similar. No entanto, em 2020, há uma queda acentuada para 0,64, evidencia de uma redução significativa na produtividade do ativo fixo, possivelmente relacionada à crise no setor ou impacto das limitações operacionais. Já em 2021, o índice recupera para aproximadamente 1,04, o que demonstra uma melhora na utilização dos ativos, embora ainda não retome o nível de 2018/2019. Essa recuperação sugere esforços de otimização operacional e adaptação às condições do mercado.

De modo geral, os dados indicam que a empresa experimentou crescimento sólido até 2019, seguido de uma abrupta queda de receita em 2020, provavelmente associada ao impacto de eventos excepcionais. A partir de então, há sinais de recuperação parcial dos resultados operacionais e da eficiência no uso dos ativos, demonstrando ajustes estratégicos para retomar o desempenho pré-crise.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos apresentados, constatam-se diversas tendências relevantes que oferecem insights sobre o desempenho e a estrutura de ativos da entidade.

Receita operacional

Houve um crescimento consistente na receita operacional do período de 2017 a 2019, com valores passando de US$ 41.244 milhões em 2017 para US$ 47.007 milhões em 2019. Contudo, houve uma queda significativa nos anos seguintes, especialmente em 2020, quando a receita caiu para US$ 17.095 milhões, e subsequentemente, em 2021, houve uma recuperação, elevando-se para US$ 29.899 milhões. Essa variação pode refletir os impactos de eventos externos, como interrupções no setor de aviação.

Ativo imobilizado, líquido

O ativo imobilizado apresentou aumento gradual ao longo do período, de US$ 26.563 milhões em 2017 para US$ 36.937 milhões em 2019. Apesar da redução para US$ 32.262 milhões em 2020, houve recuperação em 2021, alcançando US$ 35.986 milhões. Essa evolução sugere investimentos contínuos em ativos de longo prazo, embora a redução de 2020 possa estar associada a depreciações, ajustes ou desinvestimentos devido à crise do setor.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo

Este indicador demonstra uma tendência de declínio, passando de 1,55 em 2017 para 1,27 em 2019, indicando uma redução na eficiência do ativo fixo na geração de volume de negócios. Em 2020, o rácio cai drasticamente para 0,53, refletindo possível impacto negativo na produtividade ou uso dos ativos devido a circunstâncias adversas, como restrições operacionais. Em 2021, há uma recuperação parcial do rácio para 0,83, sugerindo uma melhora na utilização dos ativos ou ajustes operacionais.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos, observa-se que a receita operacional apresentou crescimento de 2017 para 2019, passando de cerca de 41.244 milhões de dólares em 2017 para aproximadamente 47.007 milhões de dólares em 2019. Entretanto, em 2020, houve uma forte redução, com a receita caindo para aproximadamente 17.095 milhões de dólares, refletindo uma expressiva contração, provavelmente devido a fatores adversos específicos daquele período. Já em 2021, a receita se recuperou parcialmente, atingindo cerca de 29.899 milhões de dólares, ainda abaixo do patamar de 2019, indicando uma tendência de recuperação parcial após o impacto de 2020.

Os ativos totais exibiram uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos, aumentando de aproximadamente 53.292 milhões de dólares em 2017 para cerca de 72.459 milhões de dólares em 2021. Essa expansão sugere uma estratégia de crescimento ou aquisição de ativos ao longo do período, refletindo uma maior escala operacional.

O índice de giro total dos ativos, que mede a eficiência no uso dos ativos para gerar receita, apresentou uma redução de 0.77 em 2017 para 0.73 em 2019, indicando uma ligeira queda na eficiência, possivelmente devido ao aumento do volume de ativos ou à diminuição do retorno por ativo. Em 2020, esse índice caiu drasticamente para 0.24, evidenciando uma significativa redução na eficiência operacional nessa época, possivelmente vinculada às dificuldades enfrentadas no período. Em 2021, houve uma melhoria parcial, com o índice aumentando para 0.41, embora ainda distante do nível de 2017, sinalizando recuperação na eficiência de utilização dos ativos.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que a receita operacional da companhia apresentou crescimento constante entre 2017 e 2019, passando de aproximadamente US$ 41,2 bilhões para US$ 47 bilhões, indicando uma trajetória de expansão na sua atividade principal. No entanto, em 2020, ocorreu uma severa queda para US$ 17,1 bilhões, refletindo possivelmente os efeitos da pandemia e das restrições de mobilidade, seguidos por uma recuperação parcial em 2021, com uma receita de aproximadamente US$ 29,9 bilhões.

O patrimônio líquido da empresa manteve-se relativamente estável de 2017 a 2019, variando entre US$ 13,6 bilhões e US$ 15,4 bilhões, demonstrando estabilidade na estrutura de capital nesse período. Contudo, houve uma redução significativa em 2020, quando o patrimônio líquido caiu para US$ 1,53 bilhões, indicando possíveis perdas expressivas ou reestruturações financeiras durante esse período de crise. Em 2021, o patrimônio líquido recuperou-se para cerca de US$ 3,89 bilhões, embora ainda distante dos níveis pré-pandemia.

O índice de giro do patrimônio líquido apresenta padrão de aumento até 2018, passando de 2,97 para 3,25, indicando uma maior eficiência na utilização dos recursos próprios na geração de receita. Em 2019, o índice apresentou leve recuo para 3,06, após o qual, em 2020, registrou um aumento expressivo para 11,14, sugerindo uma mudança significativa na relação entre receita gerada e patrimônio líquido, possivelmente devido à redução abrupta do patrimônio ou ao impacto da crise. Em 2021, o índice diminuiu para 7,69, indicando uma redução na eficiência de utilização do patrimônio na geração de receita, embora ainda acima dos níveis anteriores a 2019.

Em resumo, os dados refletem um período de crescimento sustentado até 2019, seguido por um impacto severo em 2020, e uma recuperação parcial em 2021. A volatilidade no patrimônio líquido e a flutuação no índice de giro do patrimônio financeiro indicam ajustes estratégicos e operacionais frente a circunstâncias desafiadoras, além de uma recuperação gradual na geração de receitas e na estabilidade patrimonial.