Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos componentes de ativos intangíveis ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma estabilidade notável em alguns itens, enquanto outros demonstram variações significativas.

Boa vontade

A boa vontade apresentou uma ligeira diminuição inicial, de 9794 milhões de dólares em 2017 para 9781 milhões de dólares em 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes até 2021, com um valor de 9753 milhões de dólares.

Rotas e slots internacionais, Alianças de companhias aéreas, Nome comercial Delta, Slots domésticos, Acordos de comercialização e Contratos de manutenção

Estes itens mantiveram valores constantes ao longo de todo o período analisado, indicando uma ausência de alterações significativas em seus respectivos valores contábeis.

Ativos incorpóreos de vida indefinida

Houve um aumento constante neste item, passando de 4716 milhões de dólares em 2017 para 5918 milhões de dólares em 2021, sugerindo um investimento contínuo ou reavaliação positiva desses ativos.

Outros

O valor deste item permaneceu inalterado em 53 milhões de dólares durante todo o período.

Ativos intangíveis de vida definida, valor contabilístico bruto

Este valor manteve-se constante em 976 milhões de dólares ao longo dos cinco anos.

Amortização acumulada

A amortização acumulada apresentou um aumento consistente a cada ano, passando de -845 milhões de dólares em 2017 para -893 milhões de dólares em 2021, refletindo a depreciação gradual dos ativos intangíveis de vida definida.

Ativos intangíveis de vida definida, líquidos de amortização acumulada

Em decorrência do aumento da amortização acumulada, este item apresentou uma diminuição contínua, de 131 milhões de dólares em 2017 para 83 milhões de dólares em 2021.

Ativos intangíveis, líquidos de amortização acumulada

Observa-se um aumento geral neste item, de 4847 milhões de dólares em 2017 para 6001 milhões de dólares em 2021, impulsionado principalmente pelo crescimento dos ativos incorpóreos de vida indefinida.

Goodwill e ativos intangíveis

Este item, que representa a soma da boa vontade e dos ativos intangíveis, também apresentou um aumento ao longo do período, de 14641 milhões de dólares em 2017 para 15754 milhões de dólares em 2021, refletindo o crescimento geral dos ativos intangíveis da entidade.

Em resumo, a análise indica uma gestão conservadora de alguns ativos, com valores estáveis, e um investimento ou reavaliação positiva em ativos incorpóreos de vida indefinida, resultando em um aumento geral no valor total dos ativos intangíveis.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021. Observa-se um aumento constante, embora com desaceleração no último ano analisado.

O ativo total ajustado acompanha a tendência de crescimento dos ativos totais, apresentando um aumento significativo até 2021, porém com flutuações anuais. A variação no ativo total ajustado sugere mudanças na composição dos ativos da entidade.

O patrimônio líquido apresentou um crescimento inicial de 2017 a 2019, seguido por uma redução drástica em 2020 e uma recuperação parcial em 2021. Essa volatilidade indica instabilidade na estrutura de capital da entidade.

O patrimônio líquido ajustado demonstra uma tendência ainda mais pronunciada de instabilidade. Após um crescimento modesto, o valor se torna negativo em 2020 e permanece abaixo de zero em 2021, o que pode indicar dificuldades financeiras ou reestruturações significativas.

Ativos Totais

Crescimento constante de 2017 a 2021, com desaceleração no último ano.

Ativo Total Ajustado

Aumento geral, mas com flutuações anuais, indicando mudanças na composição dos ativos.

Patrimônio Líquido

Crescimento inicial seguido por forte declínio em 2020 e recuperação parcial em 2021.

Patrimônio Líquido Ajustado

Volatilidade extrema, tornando-se negativo em 2020 e permanecendo abaixo de zero em 2021.

A divergência entre o crescimento dos ativos totais e a instabilidade do patrimônio líquido ajustado sugere um aumento no endividamento ou outras formas de financiamento externo. A análise detalhada das dívidas e outros passivos seria necessária para confirmar essa hipótese.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no índice de giro total dos ativos e no índice de giro total dos ativos ajustado entre 2017 e 2019, seguida por quedas acentuadas em 2020, com uma recuperação parcial em 2021, embora ainda abaixo dos níveis iniciais.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento gradual de 2017 a 2018, seguido por uma leve diminuição em 2019. Contudo, em 2020, registrou um aumento expressivo, diminuindo significativamente em 2021, mas permanecendo em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores. O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com dados incompletos em 2020.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido demonstrou crescimento de 2017 a 2019, atingindo seu pico neste último ano. Em 2020, houve uma inversão drástica, com um valor negativo substancial, seguido por uma recuperação modesta em 2021, embora ainda inferior aos resultados anteriores. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão similar, com dados faltantes em 2020.

O índice de retorno sobre ativos exibiu uma estabilidade relativa entre 2017 e 2019, com uma ligeira melhora. Em 2020, o índice tornou-se negativo, indicando perdas, com uma recuperação limitada em 2021. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento análogo, com resultados negativos em 2020 e recuperação parcial em 2021.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta declínio gradual até 2019, seguido de forte queda em 2020 e recuperação parcial em 2021.

Índice de alavancagem financeira

Aumento até 2018, leve queda em 2019, aumento expressivo em 2020 e diminuição em 2021, mas ainda elevado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Crescimento até 2019, forte queda em 2020 e recuperação modesta em 2021.

Índice de retorno sobre ativos

Estabilidade relativa até 2019, queda para valores negativos em 2020 e recuperação limitada em 2021.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos totais, passando de 53292 milhões de dólares em 2017 para 72459 milhões de dólares em 2021. O ativo total ajustado também demonstra uma trajetória ascendente, embora em magnitudes ligeiramente inferiores, evoluindo de 43498 milhões de dólares em 2017 para 62706 milhões de dólares em 2021.

Ativos Totais

A progressão dos ativos totais indica uma expansão contínua da base de recursos da entidade, sugerindo investimentos em ativos ou aquisições ao longo do tempo. A taxa de crescimento, embora positiva, apresenta uma desaceleração gradual nos últimos anos do período analisado.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado, que exclui determinados itens, acompanha a tendência geral de crescimento, mas com uma variação menos pronunciada. Isso pode indicar que os itens excluídos no ajuste têm um impacto significativo no crescimento total dos ativos.

Em relação aos índices de giro, tanto o índice de giro total dos ativos quanto o índice de giro total dos ativos ajustado apresentam um declínio acentuado em 2020, seguido por uma recuperação parcial em 2021. O índice de giro total dos ativos diminuiu de 0.77 em 2017 para 0.24 em 2020, antes de subir para 0.41 em 2021. O índice de giro total dos ativos ajustado seguiu um padrão semelhante, caindo de 0.95 em 2017 para 0.27 em 2020 e recuperando para 0.48 em 2021.

Índice de Giro Total dos Ativos

A queda significativa nos índices de giro em 2020 sugere uma redução na eficiência com que os ativos estão sendo utilizados para gerar receita. A recuperação observada em 2021 indica uma melhora na utilização dos ativos, mas os níveis ainda estão abaixo dos observados em 2017 e 2018. A diferença entre os dois índices de giro sugere que os itens excluídos no cálculo do ativo ajustado impactam a eficiência na geração de receita.

Em resumo, os dados indicam um crescimento constante nos ativos, mas com uma eficiência na utilização desses ativos impactada negativamente em 2020, com sinais de recuperação em 2021. A análise comparativa entre os índices de giro total e ajustado sugere a importância de considerar a composição dos ativos ao avaliar o desempenho operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021. Observa-se um aumento constante, embora com taxas de crescimento variáveis, culminando em um valor de US$ 72.459 milhões em 2021.

O ativo total ajustado também apresentou crescimento de 2017 a 2019, atingindo US$ 54.751 milhões. Contudo, em 2020, houve uma redução significativa, seguida de uma leve recuperação em 2021, ficando em US$ 62.706 milhões. Essa variação sugere possíveis reestruturações ou ajustes contábeis que impactaram o valor do ativo.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento inicial de 2017 a 2019, atingindo US$ 15.358 milhões. Em 2020, houve uma queda drástica, com o patrimônio líquido atingindo US$ 1.534 milhões, indicando perdas substanciais. Em 2021, o patrimônio líquido apresentou uma recuperação considerável, alcançando US$ 3.887 milhões, embora ainda abaixo dos níveis pré-2020.

O patrimônio líquido ajustado demonstra uma tendência de crescimento mais moderada de 2017 a 2019, atingindo US$ 5.577 milhões. Em 2020, o valor tornou-se negativo, atingindo US$ -8.219 milhões, e permaneceu negativo em 2021, com US$ -5.866 milhões. Essa inversão indica um acúmulo de perdas ou passivos que superam os ativos.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento de 2017 a 2018, seguido de uma leve diminuição em 2019. No entanto, em 2020, houve um aumento exponencial para 46,93, indicando um endividamento significativamente maior em relação ao patrimônio líquido. Em 2021, o índice diminuiu para 18,64, mas permaneceu em um patamar elevado.

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória semelhante à do índice não ajustado, com um aumento de 2017 a 2018, uma diminuição em 2019 e dados ausentes para 2020 e 2021. A ausência de dados para os anos mais recentes impede uma análise completa da tendência ajustada.

Ativos totais

Demonstram crescimento constante, mas com variações na taxa.

Ativo total ajustado

Apresenta crescimento inicial seguido de redução e leve recuperação.

Patrimônio líquido

Crescimento inicial, queda drástica em 2020 e recuperação parcial em 2021.

Patrimônio líquido ajustado

Crescimento moderado seguido de valores negativos em 2020 e 2021.

Índice de alavancagem financeira

Aumento significativo em 2020, indicando maior endividamento.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Dados incompletos para análise da tendência completa.

A análise do patrimônio líquido demonstra uma trajetória inicialmente ascendente, seguida por uma queda acentuada e posterior recuperação. Em 2017, o patrimônio líquido era de US$ 13.910 milhões, apresentando uma diminuição para US$ 13.687 milhões em 2018. Observa-se um crescimento significativo em 2019, atingindo US$ 15.358 milhões, mantendo-se relativamente estável em 2020 (US$ 15.34 milhões). Contudo, o ano de 2020 registra uma redução drástica para US$ 1.534 milhões, seguida por uma recuperação substancial em 2021, alcançando US$ 3.887 milhões.

O patrimônio líquido ajustado exibe uma dinâmica similar, porém com maior volatilidade. Apresenta crescimento de US$ 4.116 milhões em 2017 para US$ 3.906 milhões em 2018, e um aumento expressivo para US$ 5.577 milhões em 2019. Em 2020, o valor ajustado torna-se negativo, atingindo US$ -8.219 milhões, e permanece negativo em 2021, com US$ -5.866 milhões.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a tendência do patrimônio líquido, com valores positivos e crescentes de 2017 a 2019 (25,72%, 28,75% e 31,04%, respectivamente). Em 2020, o ROE apresenta um valor extremamente negativo (-807,37%), refletindo a significativa diminuição do patrimônio líquido. Em 2021, o ROE retorna a um valor positivo, embora modesto, de 7,2%.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado demonstra alta rentabilidade nos anos de 2017, 2018 e 2019, com valores de 86,9%, 100,74% e 85,48%, respectivamente. Não há dados disponíveis para este índice nos anos de 2020 e 2021.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o patrimônio líquido e o índice de retorno sobre o patrimônio líquido. A queda acentuada no patrimônio líquido em 2020 impactou negativamente o ROE, resultando em um valor atípico.

Volatilidade

O patrimônio líquido ajustado demonstra maior volatilidade em comparação com o patrimônio líquido não ajustado, indicando a influência de fatores específicos nos ajustes realizados.

Impacto de 2020

O ano de 2020 representa um período de significativa dificuldade, com forte impacto negativo no patrimônio líquido e no ROE.

Recuperação em 2021

Em 2021, há sinais de recuperação, com o patrimônio líquido e o ROE apresentando valores positivos, embora ainda abaixo dos níveis pré-pandemia.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2017 a 2021. Observa-se um aumento constante, embora com taxas variáveis, culminando em um valor ligeiramente superior em 2021 em comparação com 2020.

O ativo total ajustado acompanha a tendência de crescimento dos ativos totais, apresentando um padrão similar de expansão gradual nos primeiros anos. Contudo, em 2020, registra-se uma diminuição significativa, seguida de uma recuperação parcial em 2021.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) demonstra flutuações consideráveis. Apresenta valores positivos e relativamente estáveis entre 2017 e 2019, com uma ligeira melhora em 2019. Em 2020, o ROA experimenta uma queda acentuada, resultando em um valor negativo substancial. Em 2021, observa-se uma recuperação, embora ainda em níveis baixos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROA ajustado) segue uma dinâmica semelhante ao ROA não ajustado, com valores positivos e estáveis nos primeiros anos, uma queda drástica em 2020 e uma recuperação modesta em 2021. A magnitude da variação negativa em 2020 é ligeiramente maior no ROA ajustado em comparação com o ROA não ajustado.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e ajustados, interrompido por uma queda em 2020, seguida de recuperação parcial.

Rentabilidade

Flutuações significativas no ROA e ROA ajustado, com uma queda acentuada em 2020 e recuperação limitada em 2021.

Observações

O ano de 2020 se destaca como um período de desempenho financeiro significativamente inferior, impactando negativamente os indicadores de rentabilidade.