Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com valores que variam entre aproximadamente 161 e 218, sem uma tendência linear clara, mas com uma diminuição notável no final do período analisado.

O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável, apresentando picos e quedas significativas. Inicialmente, os valores oscilam em torno de 90, mas apresentam um aumento expressivo em alguns trimestres, atingindo 152, para posteriormente retornar a níveis mais baixos, como 78, no final do período. O índice de rotatividade a pagar exibe uma estabilidade relativa, mantendo-se geralmente entre 33 e 43, com ligeiras variações ao longo do tempo.

O índice de giro de capital de giro apresenta um aumento notável em determinados trimestres, especialmente em 2022, com valores que saltam de 10 para quase 38. Contudo, observa-se uma subsequente estabilização e, posteriormente, uma leve diminuição. Os dias de rotação de estoque permanecem consistentemente em 2 dias ao longo de todo o período.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentam uma variação entre 2 e 5 dias, com uma tendência a se estabilizar em 3 dias no final do período. O ciclo operacional demonstra uma estabilidade geral, variando entre 4 e 7 dias, com uma tendência a se manter em 5 ou 6 dias na maior parte do tempo.

Os dias de rotação de contas a pagar mantêm-se relativamente constantes, geralmente em torno de 9 ou 10 dias. O ciclo de conversão de caixa apresenta flutuações, variando entre -6 e -2 dias, indicando um ciclo de conversão de caixa geralmente curto e negativo.

Índice de Giro de Estoque

Apresenta flutuações significativas, com uma tendência de diminuição no final do período.

Índice de Giro de Recebíveis

Demonstra alta volatilidade, com picos e quedas acentuadas.

Índice de Rotatividade a Pagar

Mantém-se relativamente estável ao longo do tempo.

Índice de Giro de Capital de Giro

Apresenta um aumento expressivo em 2022, seguido por estabilização e leve declínio.

Ciclo de Conversão de Caixa

Geralmente curto e negativo, indicando eficiência na gestão do ciclo financeiro.

A análise dos dados revela tendências distintas em custos operacionais e gestão de inventário ao longo do período avaliado. Os custos operacionais do restaurante, excluindo depreciação e amortização, apresentaram uma trajetória ascendente consistente. Observa-se um aumento gradual de US$ 1.352.819 mil em março de 2021 para US$ 2.267.861 mil em setembro de 2025. Embora tenha havido flutuações trimestrais, a tendência geral indica um crescimento contínuo nos custos operacionais.

O nível de inventário exibiu variações ao longo do tempo, sem uma tendência linear clara. Inicialmente, o inventário aumentou de US$ 24.304 mil em março de 2021 para US$ 36.004 mil em dezembro de 2021. Posteriormente, houve um declínio para US$ 35.560 mil em março de 2022, seguido por um aumento para US$ 49.848 mil em março de 2024. Em seguida, o inventário diminuiu novamente, atingindo US$ 40.402 mil em dezembro de 2024, e finalizando em US$ 46.436 mil em setembro de 2025.

O índice de giro de estoque demonstrou volatilidade considerável. Em março de 2021, o índice era de 211,26, diminuindo para 177,91 em dezembro de 2021. Houve uma recuperação para 218,61 em dezembro de 2022, mas uma queda acentuada para 161,15 em março de 2024. O índice apresentou uma recuperação parcial, atingindo 212,1 em março de 2025, mas permaneceu abaixo dos níveis observados em períodos anteriores.

Custos Operacionais

Aumento constante ao longo do período, indicando expansão ou inflação de custos.

Inventário

Variações trimestrais sem uma tendência clara, sugerindo ajustes na gestão de estoque.

Índice de Giro de Estoque

Volatilidade significativa, possivelmente influenciada por fatores sazonais ou mudanças na demanda.

A relação entre o inventário e o índice de giro de estoque sugere que, apesar das flutuações no nível de inventário, a empresa tem demonstrado capacidade de converter o estoque em vendas, embora com variações significativas ao longo do tempo. A queda no índice de giro de estoque em março de 2024 pode indicar uma desaceleração nas vendas ou um acúmulo excessivo de inventário, necessitando de investigação adicional.

A análise dos dados revela um padrão geral de crescimento na receita ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na receita, com algumas flutuações trimestrais, mas mantendo uma trajetória ascendente. O valor da receita demonstra um crescimento mais acentuado entre o final de 2021 e o início de 2023.

As contas a receber, líquidas, apresentam uma variação mais irregular. Inicialmente, os valores se mantêm relativamente estáveis, com um pico no quarto trimestre de 2021. Posteriormente, observa-se uma diminuição, seguida de um novo aumento no primeiro trimestre de 2023, estabilizando-se em valores próximos aos iniciais, com uma nova elevação no final de 2024.

O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável. Apresenta valores elevados no início do período, com uma queda acentuada no quarto trimestre de 2021. A partir desse ponto, o índice se recupera, atingindo picos significativos no terceiro e quarto trimestres de 2022, e novamente no primeiro trimestre de 2023. No entanto, há uma queda no segundo trimestre de 2023, seguida de uma recuperação e estabilização nos trimestres subsequentes, com um novo aumento no final do período analisado.

Tendências Observadas

Crescimento contínuo da receita, com aceleração entre o final de 2021 e o início de 2023.

Variações Significativas

Flutuações nas contas a receber, líquidas, com um pico no quarto trimestre de 2021 e um novo aumento no final de 2024.

Índice de Giro

Volatilidade no índice de giro de recebíveis, com recuperação após a queda no quarto trimestre de 2021 e estabilização nos trimestres mais recentes.

A relação entre a receita e as contas a receber sugere que, apesar do crescimento da receita, a gestão do fluxo de caixa e a cobrança de recebíveis podem apresentar desafios, evidenciados pela variação do índice de giro. A análise detalhada das políticas de crédito e cobrança pode ser relevante para otimizar a gestão de recebíveis.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas áreas financeiras ao longo do período avaliado. Os custos operacionais dos restaurantes, excluindo depreciação e amortização, apresentaram um crescimento consistente. Observa-se um aumento progressivo a partir de 1352819 unidades monetárias no primeiro trimestre de 2021, atingindo 2267861 unidades monetárias no terceiro trimestre de 2025. Este crescimento não foi linear, com acelerações perceptíveis entre o final de 2021 e o início de 2023, e uma ligeira desaceleração no final de 2024.

As contas a pagar demonstraram flutuações ao longo do tempo, sem uma tendência clara de crescimento ou declínio contínuo. Os valores variaram entre 140251 e 260190 unidades monetárias. Houve picos no terceiro trimestre de 2021 e no primeiro trimestre de 2023, seguidos por reduções nos trimestres subsequentes. No entanto, o valor mais alto foi registrado no terceiro trimestre de 2025.

O índice de rotatividade a pagar exibiu uma variabilidade considerável. Inicialmente, o índice se manteve em torno de 34-39 ao longo de 2021 e 2022. No entanto, houve um aumento significativo para 42.59 no segundo trimestre de 2022, seguido por uma queda para 33.65 no terceiro trimestre de 2025. Esta flutuação sugere mudanças na gestão do capital de giro ou nas condições de pagamento aos fornecedores.

Custos Operacionais

Tendência de crescimento constante com acelerações e desacelerações.

Contas a Pagar

Flutuações sem tendência clara, com picos e quedas.

Índice de Rotatividade a Pagar

Variabilidade significativa, indicando mudanças na gestão do capital de giro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O capital de giro apresentou flutuações consideráveis, com um pico no terceiro trimestre de 2021 e uma subsequente redução significativa no primeiro trimestre de 2022. Observa-se uma recuperação parcial nos trimestres seguintes, seguida de nova variação ao longo de 2023 e 2024, culminando em um aumento notável no primeiro trimestre de 2025.

A receita demonstrou uma trajetória ascendente de forma consistente, com crescimento trimestral ao longo de 2021 e 2022. Essa tendência de crescimento continuou em 2023 e 2024, embora com taxas de variação ligeiramente menores. O primeiro trimestre de 2025 apresentou um valor de receita superior ao do trimestre anterior.

O índice de giro de capital de giro exibiu um aumento expressivo a partir do quarto trimestre de 2021, atingindo valores elevados no primeiro semestre de 2022. Posteriormente, o índice apresentou uma diminuição gradual, estabilizando-se em torno de 16 a 18 ao longo de 2023 e início de 2024. Um novo aumento foi observado no segundo semestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025.

Capital de giro

O capital de giro apresentou volatilidade, com variações significativas ao longo do período. A redução acentuada no início de 2022 e a recuperação subsequente merecem atenção.

Receita

A receita demonstrou um crescimento constante, indicando uma expansão contínua das atividades. A taxa de crescimento, embora positiva, apresentou desaceleração em determinados períodos.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro reflete a eficiência na utilização do capital de giro para gerar receita. O aumento expressivo em 2022 e a posterior estabilização indicam mudanças na gestão do capital de giro.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com crescimento de receita consistente, mas com flutuações no capital de giro e variações na eficiência do giro do capital de giro. A análise detalhada das causas dessas flutuações e variações pode fornecer insights valiosos para a tomada de decisões estratégicas.

A análise dos dados revela um padrão consistente no índice de giro de estoque ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma flutuação entre 211.26 e 177.91 durante os quatro trimestres de 2021, indicando uma certa volatilidade na eficiência da gestão de estoque.

Em 2022, o índice de giro de estoque apresentou uma variação similar, oscilando entre 203.97 e 184.27. A estabilidade é notável, com os valores mantendo-se em uma faixa relativamente estreita. A tendência de flutuação continua em 2023, com valores entre 194.58 e 175.86, demonstrando que a empresa mantém um padrão de gestão de estoque com variações trimestrais.

O ano de 2024 apresenta uma mudança significativa. O índice de giro de estoque demonstra um aumento notável no primeiro trimestre, atingindo 218.61, seguido por uma queda acentuada no trimestre seguinte, para 161.15. Essa queda é seguida por uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, mas não atinge os níveis do primeiro trimestre. A volatilidade observada em 2024 é maior do que nos anos anteriores.

Os dados preliminares de 2025 indicam uma continuação da volatilidade, com o índice de giro de estoque variando entre 204.36 e 188.55 nos primeiros três trimestres. Essa flutuação sugere que fatores externos ou internos podem estar influenciando a demanda e, consequentemente, a gestão de estoque.

Em relação aos dias de rotação de estoque, os dados indicam uma constância absoluta ao longo de todo o período analisado, mantendo-se em 2 dias. Isso sugere uma política de gestão de estoque altamente padronizada e consistente, independentemente das flutuações no índice de giro.

Índice de giro de estoque

Mede a eficiência com que o estoque é vendido ou utilizado durante um período. Um índice mais alto geralmente indica uma gestão de estoque mais eficiente.

Dias de rotação de estoque

Indica o número médio de dias que leva para o estoque ser vendido. Um número menor de dias geralmente indica uma gestão de estoque mais eficiente.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação à eficiência na gestão de recebíveis. O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações ao longo do período analisado, com variações significativas entre os trimestres.

Tendência Geral do Índice de Giro

Observa-se uma tendência de aumento no índice de giro de recebíveis a partir do segundo trimestre de 2022, atingindo picos no terceiro e quarto trimestres de 2023. No entanto, o primeiro trimestre de 2024 demonstra uma redução, seguida de estabilização e leve aumento nos trimestres subsequentes. O último trimestre disponível (dezembro de 2024) indica um valor ligeiramente inferior ao do trimestre anterior.

Variações Sazonais

Há indícios de sazonalidade, com o índice de giro tendendo a ser mais baixo no quarto trimestre de cada ano, com exceção de 2021. O primeiro trimestre também frequentemente apresenta valores relativamente menores em comparação com o segundo e terceiro trimestres.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

O número de dias de rodízio de contas a receber manteve-se relativamente estável na maior parte do período, geralmente em torno de 3 a 4 dias. Observa-se um aumento para 5 dias em alguns trimestres, o que coincide com a diminuição do índice de giro de recebíveis nesses períodos. A tendência geral é de pequena variação, indicando uma consistência na política de crédito e cobrança.

Correlação entre Indicadores

Existe uma correlação inversa entre o índice de giro de recebíveis e os dias de rodízio de contas a receber, conforme esperado. Quando o índice de giro aumenta, o número de dias de rodízio tende a diminuir, e vice-versa. Essa relação sugere que a empresa está conseguindo converter seus recebíveis em dinheiro de forma mais rápida em períodos de maior giro.

Em resumo, a gestão de recebíveis demonstra uma capacidade de adaptação às condições do mercado, com flutuações no índice de giro e nos dias de rodízio. A consistência no número de dias de rodízio sugere uma política de crédito e cobrança bem definida, embora a sazonalidade e as variações trimestrais exijam monitoramento contínuo.

A análise dos dados trimestrais revela padrões consistentes em relação aos indicadores de eficiência operacional. O "Dias de rotação de estoque" manteve-se estável ao longo do período analisado, registrando um valor constante de 2 dias em todos os trimestres. Esta estabilidade sugere uma gestão de inventário eficiente e previsível.

O "Dias de rodízio de contas a receber" apresentou flutuações modestas. Observou-se um valor inicial de 4 dias, com picos ocasionais de 5 dias, mas com uma tendência geral de redução ao longo do tempo, atingindo 2 dias em alguns trimestres. A diminuição indica uma melhoria na eficiência da cobrança e na gestão do crédito.

O "Ciclo operacional" demonstrou uma variação ligeiramente maior, mas também manteve-se relativamente estável. Iniciou-se em 6 dias, com um aumento para 7 dias em alguns trimestres, seguido por uma redução para 4 dias e, posteriormente, estabilização em torno de 5 a 6 dias. A flutuação no ciclo operacional reflete a combinação das variações nos dias de rotação de estoque e nos dias de rodízio de contas a receber.

Dias de rotação de estoque

Indicador consistentemente estável em 2 dias, sugerindo uma gestão de inventário eficiente.

Dias de rodízio de contas a receber

Apresentou flutuações, mas com uma tendência geral de redução, indicando melhoria na cobrança.

Ciclo operacional

Demonstrou variação moderada, refletindo a interação entre os dias de rotação de estoque e os dias de rodízio de contas a receber.

Em resumo, os dados indicam uma operação com boa gestão de estoque e uma tendência de melhoria na eficiência da cobrança, resultando em um ciclo operacional relativamente estável e previsível.

A análise dos dados revela padrões distintos na gestão de passivos de curto prazo. O índice de rotatividade a pagar demonstra flutuações ao longo do período analisado, sem uma tendência linear clara. Observa-se um aumento de 34.83 para 38.26 no primeiro semestre de 2021, seguido por uma diminuição para 32.44 no terceiro trimestre, recuperando-se para 35.79 no último trimestre do mesmo ano.

Em 2022, o índice apresenta uma trajetória ascendente, atingindo 39.82 no segundo trimestre, com uma leve retração no terceiro trimestre (38.6) e um novo aumento no quarto trimestre (35.61). A flutuação continua em 2023, com um pico de 42.59 no quarto trimestre, após variações ao longo dos trimestres.

O ano de 2024 mostra uma estabilização relativa, com o índice variando entre 36.3 e 39.38. A tendência de estabilização se mantém no primeiro semestre de 2025, com valores próximos de 39. A queda observada no último trimestre de 2025 (33.65) merece atenção, indicando uma possível alteração na dinâmica de pagamentos.

Índice de rotatividade a pagar

Apresenta variações trimestrais, com picos e quedas, mas sem uma tendência de longo prazo definida. A flutuação sugere uma gestão ativa dos pagamentos a fornecedores, possivelmente influenciada por fatores sazonais ou estratégias de negociação.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, a métrica permanece consistentemente baixa, variando predominantemente entre 9 e 11 dias ao longo de todo o período. Essa estabilidade indica uma política de pagamento eficiente e consistente, com um ciclo de pagamento relativamente curto.

Dias de rotação de contas a pagar

Mantém-se estável, indicando uma gestão eficiente do ciclo de pagamentos e uma capacidade consistente de honrar os compromissos financeiros de curto prazo. A baixa média de dias sugere uma boa relação com fornecedores e a possibilidade de aproveitar descontos por pagamento antecipado.

A combinação do índice de rotatividade a pagar variável com os dias de rotação de contas a pagar estáveis sugere que a empresa ajusta o volume de pagamentos, mas mantém a agilidade na quitação das obrigações.

A análise dos dados revela padrões consistentes em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. O número de dias de rotação de estoque manteve-se estável em 2 dias durante todo o período, indicando uma gestão de inventário altamente eficiente e consistente.

Observa-se uma ligeira variação nos dias de rodízio de contas a receber. Inicialmente em 4 dias, o indicador apresentou flutuações, atingindo 5 dias em alguns trimestres, mas retornando a 3 e 2 dias em períodos subsequentes. A tendência geral sugere uma otimização gradual na cobrança de contas a receber, com uma redução no tempo médio de recebimento.

Os dias de rotação de contas a pagar demonstraram estabilidade, com valores predominantemente entre 9 e 11 dias. Pequenas variações foram observadas, mas não indicam mudanças significativas na política de pagamento a fornecedores.

O ciclo de conversão de caixa apresentou um padrão negativo consistente, variando entre -2 e -6 dias. Essa característica indica que a empresa converte seus investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro em um período relativamente curto. Observa-se uma tendência de ligeiro aumento na duração do ciclo de conversão de caixa em alguns trimestres, mas o valor permanece predominantemente negativo, sugerindo uma boa gestão do capital de giro.

Dias de rotação de estoque

Indicador estável em 2 dias, demonstrando alta eficiência na gestão de inventário.

Dias de rodízio de contas a receber

Variações entre 2 e 5 dias, com tendência de otimização na cobrança.

Dias de rotação de contas a pagar

Estabilidade entre 9 e 11 dias, sem mudanças significativas na política de pagamento.

Ciclo de conversão de caixa

Consistente valor negativo, entre -2 e -6 dias, indicando eficiente gestão do capital de giro.