Apache Corp. (NYSE:APA)

Ao analisar as tendências ao longo do período, observa-se que os rácios de avaliação de preço mantiveram certa estabilidade na maior parte do tempo, com variações moderadas em relação ao período inicial. A relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou um aumento significativo no último trimestre de 2012, atingindo 19,86, antes de estabilizar em patamares mais elevados até o final do período, chegando a 31,6 no final de 2014. Essa ascensão indica uma maior valorização relativa do preço das ações em comparação ao lucro líquido, o que pode refletir expectativas de crescimento ou reavaliação de risco pelos investidores.

O rácio preço/resultado operacional (P/OP) seguiu uma trajetória semelhante, apresentando um aumento gradual a partir de 2011, culminando em 9,07 no último trimestre de 2014. Em 2015 e 2016, o P/OP permaneceu relativamente estável, sugerindo que essa métrica refletiu uma avaliação consistente do resultado operacional em relação ao preço das ações durante esse período.

Já o índice preço/receita (P/S) exibiu uma variação mais marcada, oscilando entre picos de 3,62 e vales de 1,75. Houve um aumento notável na última medição de 2016, atingindo 3,62, indicando uma valorização do preço em relação à receita gerada pela empresa. Essa evolução pode sinalizar uma melhora na percepção de liquidez ou crescimento esperado, ou ainda uma maior confiança na performance futura de receita.

Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) mostrou maior volatilidade. No início de 2011, o índice esteve em torno de 1,94, caindo para valores próximos de 0,92 a partir de 2012, refletindo uma possível percepção de menor valor de ativos em relação ao preço de mercado. Contudo, a partir de 2014, ocorreu uma recuperação significativa, culminando em um pico de 5,82 no início de 2015. Posteriormente, a relação afirmou-se mais estável, aproximando-se de 2,67 ao final do período analisado, indicando uma valorização relativa dos ativos contábeis ou uma mudança na percepção de risco e valor patrimonial.

Em suma, durante o período, houve uma tendência de aumento na valorização relativa das ações, especialmente evidenciada pelos picos dos rácios P/E e P/BV a partir de 2014, indicando uma mudança na percepção de risco, expectativas de crescimento ou condições de mercado favoráveis. A estabilidade dos índices após esses picos sugere uma maturação na avaliação de mercado quanto ao desempenho financeiro e patrimonial da empresa.

Ao analisar os dados disponíveis, observa-se uma tendência de depreciação no preço das ações ao longo do período, verificando uma queda significativa entre os períodos de março de 2011 e junho de 2016, passando de aproximadamente US$ 127,33 para cerca de US$ 39,47. Essa redução refletiu-se em períodos subsequentes, indicando uma possível deterioração do sentimento do mercado ou impacto de fatores internos e externos à empresa.

O lucros por ação (EPS) apresentam um comportamento de forte deterioração, a partir de valores positivos nos períodos intermediários, como em junho de 2011, que atingiram US$ 11,73, até valores negativos a partir de março de 2015, chegando a aproximadamente -US$ 61,11 em junho de 2016. Essa tendência evidencia uma persistente diminuição na rentabilidade da empresa, com prejuízos crescentes ao longo do tempo.

O índice P/E (preço/lucro) também reflui ao longo do período, embora com oscilações. Nos períodos intermediários, o índice atingiu patamares elevados, como 31,6 em junho de 2014, refletindo uma expectativa de retorno mais otimista ou uma avaliação de mercado que ainda considerava a empresa com potencial de recuperação. No entanto, com o agravamento dos prejuízos, o P/E desaparece ou fica indefinido na última data, corroborando o cenário de perda de valor de mercado diante da queda no EPS.

Por fim, as tendências mostram uma correlação direta entre a redução do preço das ações, deterioração do EPS e aumento do P/E nos períodos em que o resultado operacional ainda apresentava sinais de recuperação, enquanto o período final revela uma situação financeira precária, com prejuízos acumulados que comprometem o valor de mercado, levando a uma evidência de deterioração financeira significativa ao longo do intervalo analisado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observamse diversas tendências ao longo do período considerado. Quanto ao preço das ações, há uma trajetória de decréscimo gradual, iniciando em 127,33 dólares no primeiro trimestre de 2011 e chegando a valores significativamente menores, de aproximadamente 50 dólares, no segundo trimestre de 2016. Essa queda consistente sugere uma deterioração na percepção do mercado sobre o valor da empresa ao longo dos anos.

O lucro operacional por ação evidencia uma trajetória altamente negativa, a partir do terceiro trimestre de 2011, momento em que começa a ser reportado, até o segundo trimestre de 2016. Nos primeiros trimestres de 2012, o lucro operacional por ação apresenta valores positivos, embora em tendência de diminuição, chegando a valores próximos de zero. Contudo, a partir de 2013, há uma mudança significativa, com lucros operacionais negativos e em aprofundamento progressivo, atingindo valores expressivamente negativos no primeiro semestre de 2015 e no segundo trimestre de 2016 (-73,78 e -54,78 dólares, respectivamente). Essa deterioração indica uma redução na eficiência operacional e possivelmente aumento de custos ou fatores adversos que impactaram negativamente a lucratividade.

O ratio P/OP (preço sobre lucro operacional) acompanha essa evolução, iniciando em valores relativamente elevados, acima de 5, e aumentando progressivamente até ultrapassar 9 no terceiro trimestre de 2014. O aumento do P/OP, aliado ao decréscimo no lucro operacional, reflete uma tentativa de manter a valorização do mercado apesar do enfraquecimento dos resultados operacionais, embora a partir de 2015, esse índice deixe de ser apresentado, indicando potencial mudança no alinhamento entre preço e desempenho operacional da empresa.

No geral, o período mostra uma forte tendência de enfraquecimento financeiro e operacional, com queda constante no preço das ações e deterioração do lucro operacional por ação, acompanhada por aumento do índice P/OP até determinados pontos. Esses sinais apontam para desafios continuados na lucratividade, possivelmente relacionados a fatores de mercado, gestão ou condições macroeconômicas adversas durante o período analisado. A combinação desses elementos sugere que a empresa enfrentou dificuldades crescentes, contribuindo para a redução de seu valor de mercado e de sua rentabilidade operacional ao longo do período considerado.

Preço das ações

Os preços das ações apresentaram uma tendência de declínio ao longo do período analisado. Após atingir um pico de aproximadamente US$ 127,33 no final de março de 2011, houve uma diminuição gradual, chegando a valores próximos a US$ 39,47 em junho de 2016. Essa redução significativa demonstra um decréscimo de valor de mercado ao longo dos anos, refletindo possíveis dificuldades financeiras ou mudanças na percepção do mercado em relação à empresa.

Vendas por ação

As vendas por ação apresentaram uma trajetória de declínio consistente após o início do período disponível, passando de valores superiores a US$ 43,74 em jun. de 2011 para cerca de US$ 13,88 em jun. de 2016. Essa redução confirma uma queda na receita gerada por ação, indicando uma possível diminuição na receita total ou uma redução na produção, volume de vendas ou preços médios de venda ao longo do tempo.

Rácio P/S (Preço sobre Vendas)

O rácio P/S seguiu uma tendência de crescimento, apesar de um período de estabilidade e leves oscilações. Ele variou de aproximadamente 1,7 a 2,47 no começo do período, atingindo picos de até 3,62 em jun. de 2016. Essa elevação no rácio, enquanto as vendas por ação estavam em declínio, sugere que o preço das ações permaneceu relativamente elevado em relação às vendas, o que pode indicar uma avaliação de mercado mais otimista ou expectativas de crescimento futuro que não se concretizaram no curto prazo.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de queda significativa no preço das ações ao longo do período avaliado. No início do período, em março de 2011, o preço das ações se encontrava em torno de 127,33 dólares, demonstrando uma valorização inicial. Entretanto, ao longo dos trimestres seguintes, houve uma constância de depreciação, chegando a alcançar aproximadamente 39,47 dólares em junho de 2016.

Paralelamente, o valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma tendência de aumento até aproximadamente o final de 2012, atingindo seu pico em torno de 85,77 dólares em junho de 2012. Após esse ponto, verificou-se uma queda pronunciada no BVPS, que se reduziu drasticamente, chegando a valores próximos de 6,78 dólares em junho de 2016. Essa redução sustentada indica uma deterioração na base de ativos contábeis por ação, refletindo possível deterioração do patrimônio líquido da empresa ao longo do período.

O índice P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil por ação, evidenciou variações marcantes. No início do período, o P/BV esteve em torno de 1,94, indicando que o mercado valorizava as ações a quase o dobro do seu valor contábil. Entretanto, ao longo do tempo, esse índice apresentou um declínio acentuado até alcançar valores próximos a 0,92, refletindo uma diminuição na valorização relativa das ações face ao seu valor contábil. Contudo, em determinados trimestres, especialmente em junho de 2016, o índice apresentou picos superiores a 5, o que pode indicar momentos de valorização pontual ou processos de retratação no mercado frente à queda no preço das ações e no BVPS.

De modo geral, a combinação de uma queda acentuada nos preços das ações e na base de ativos contábeis sugere uma deterioração da percepção do mercado acerca do valor da empresa, possivelmente refletindo dificuldades financeiras, mudanças no setor ou fatores econômicos adversos. A relação entre o preço de mercado e o valor contábil por ação, expressa pelo P/BV, indica uma redução na confiança do mercado na capacidade de geração de valor a partir dos ativos da companhia ao longo do período analisado.