Balanço: ativo
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
Ativos são recursos controlados pela empresa como resultado de eventos passados e dos quais se espera que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade.
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- Análise de índices de rentabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
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- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
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Apache Corp., balanço consolidado: ativos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
Ao analisar a evolução dos ativos da empresa ao longo do período de 2011 a 2015, observa-se um aumento considerável no total de ativos entre 2011 e 2013, passando de aproximadamente US$ 52,05 bilhões para cerca de US$ 61,63 bilhões, evidenciando uma expansão na estrutura de ativos. Nos anos seguintes, houve uma significativa redução do valor total de ativos, caindo para aproximadamente US$ 18,84 bilhões em 2015, indicando uma possível venda ou desvalorização de ativos não circulantes e outros ativos.
O ativo circulante manteve-se relativamente estável de 2011 até 2014, apresentando uma leve alta em 2014, chegando a cerca de US$ 6,415 bilhões, porém em 2015 houve uma redução, chegando a US$ 3,752 bilhões. Essa tendência sugere uma possível redução de investimentos ou redução na liquidez disponível da empresa ao longo do último ano considerado.
Os principais componentes de ativos não circulantes, como bens e equipamentos, exibiram uma trajetória inicialmente de crescimento até 2012, atingindo US$ 53,28 bilhões, seguido de uma queda substancial em 2014 e 2015, chegando a US$ 14,12 bilhões em 2015, evidenciando uma possível liquidação de bens ou reavaliações de ativos de longa duração.
O valor de goodwill permaneceu relativamente estável entre 2011 e 2014, mas apresentou significativa redução em 2014 e 2015, chegando a apenas US$ 87 milhões, o que pode indicar que houve depreciação ou baixa de ativos intangíveis relacionados a aquisições anteriores durante esse período.
O montante de caixa e equivalentes de caixa experimentou flutuações marcantes: de US$ 295 milhões em 2011, caiu drasticamente para US$ 160 milhões em 2012, recuperou-se em 2013 com cerca de US$ 1,906 bilhões, e posteriormente variou até atingir US$ 1,467 bilhões em 2015, refletindo possíveis estratégias de gestão de liquidez ou fluxo de caixa significativo ao longo do período.
Os créditos líquidos de provisão mantiveram valores relativamente constantes próximos de US$ 3 bilhões até 2012, com redução progressiva, chegando a US$ 1,253 bilhão em 2015, indicando uma diminuição na carteira de créditos ou na provisão para perdas relacionadas a esses créditos.
Os inventários apresentaram aumento até 2012, atingindo US$ 908 milhões, seguido de uma tendência de declínio, chegando a US$ 570 milhões em 2015, sugerindo uma gestão mais conservadora ou uma redução na quantidade de inventários armazenados.
Indicadores relacionados às atividades de perfuração revelam uma redução contínua de 2012 a 2015, de US$ 584 milhões a US$ 172 milhões, possivelmente refletindo uma desaceleração nas atividades de exploração ou uma mudança na estratégia operacional da empresa.
Investimentos adicionais em ativos como avanços de perfuração e ativos mantidos para venda também mostram tendência de redução. Em particular, os avanços de perfuração caíram de US$ 584 milhões em 2012 para US$ 172 milhões em 2015, enquanto ativos mantidos para venda foram adquiridos somente em 2015, chegando a US$ 1,628 bilhão, indicando uma possível reestruturação ou foco na liquidação de ativos descontinuados ou não essenciais.
Por fim, o perfil geral sugere uma estratégia de desinvestimento ou reestruturação, com redução de ativos de longa duração, baixa de caixa e uma diminuição notável na totalidade de ativos ao fim do período analisado. Essa tendência pode refletir uma resposta a condições de mercado ou uma estratégia de liquidação de ativos.