Stock Analysis on Net
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Apache Corp. (NYSE:APA)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 4 de agosto de 2016.

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir gastos para manter a base de ativos da empresa.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Apache Corp., previsão de fluxo de caixa livre para capital próprio (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco das ações ordinárias Apache
 
Valor intrínseco de Apache ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de Apache ações ordinárias βAPA
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias Apache3 rAPA

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rAPA = RF + βAPA [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Apache Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2015 31 de dez. de 2014 31 de dez. de 2013 31 de dez. de 2012 31 de dez. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos ordinários
Dividendos em dinheiro, preferenciais
Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Apache
Receitas da produção de petróleo e gás
Ativos totais
Total do patrimônio líquido da Apache
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2
Índice de giro do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro
Índice de giro do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).

2015 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Apache – Dividendos ordinários – Dividendos em dinheiro, preferenciais) ÷ (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Apache – Dividendos em dinheiro, preferenciais)
= ( – – ) ÷ ( – )
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas da Apache – Dividendos em dinheiro, preferenciais) ÷ Receitas da produção de petróleo e gás
= 100 × ( – ) ÷
=

3 Índice de giro do ativo = Receitas da produção de petróleo e gás ÷ Ativos totais
= ÷
=

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da Apache
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × ×
=

Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Apache Corp., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=