Apache Corp. (NYSE:APA)

Receitas da produção de petróleo e gás

Houve um crescimento consistente nas receitas até o final de 2008, atingindo aproximadamente US$ 16.947 milhões. A partir desse pico, as receitas apresentaram uma ligeira estabilização em 2012, próximas de US$ 16.402 milhões. Contudo, a partir de 2013, houve uma retração significativa na receita, que diminuiu para cerca de US$ 6.383 milhões em 2015. Essa tendência sugere uma fase de forte expansão até 2008, seguida por um período de relativa estabilidade e, posteriormente, uma forte queda, possivelmente devido a fatores de mercado ou operações internas que impactaram negativamente o volume ou o preço do petróleo e gás comercializado.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas

Os resultados mostram uma grande volatilidade ao longo do período analisado. Entre 2005 e 2007, o lucro foi relativamente estável, mantendo-se acima de US$ 2.500 milhões. Em 2008, eventuais impactos de mercado provocaram queda, porém ainda apresentou lucro de US$ 712 milhões. Em 2009, o lucro caiu para um valor negativo de aproximadamente US$ 284 milhões, indicando prejuízo. A partir de 2010, observou-se uma recuperação rápida, com lucros crescentes até 2012, atingindo cerca de US$ 4.584 milhões, um pico no período. No entanto, após esse ponto, o desempenho deteriorou-se drasticamente, resultando em prejuízo de cerca de US$ 5.403 milhões em 2015. Essa tendência indica uma forte instabilidade financeira, com períodos de recuperação seguidos de prejuízos expressivos, possivelmente relacionados a fatores de mercado, queda nos preços do petróleo ou custos operacionais aumentados.

Ativo circulante

Desde 2005 até 2014, o valor do ativo circulante apresentou crescimento consistente, passando de 2.162 milhões de dólares para 6.415 milhões, o que indica uma ampliação da liquidez e da capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo ao longo dos anos. No entanto, em 2015, houve uma redução significativa, caindo para 3.752 milhões, o que sugere uma possível diminuição temporária na liquidez ou uma reestruturação financeira que impactou esse indicador.

Ativos totais

Durante o período de 2005 a 2014, os ativos totais tiveram uma tendência de crescimento acentuado, saindo de 19.272 milhões de dólares em 2005 para um pico de 61.637 milhões em 2012. Após esse pico, uma ligeira redução foi observada, chegando a 55.952 milhões em 2015. Essa trajetória indica um processo de expansão substancial dos ativos ao longo dos anos, refletindo crescimento das operações, investimentos ou aquisições, seguido por uma leve reversão ou ajuste na composição do balanço na fase mais recente analisada.

Passivo circulante

Houve variações ao longo do período avaliado, com uma tendência geral de aumento de 2005 a 2012, atingindo um pico de 5.536 milhões de dólares em 2012. A partir de 2013, observa-se uma redução significativa, chegando a 1.841 milhões de dólares em 2015. Essa diminuição indica uma possível redução nas obrigações de curto prazo ou uma melhora na liquidez da empresa ao longo dos últimos anos considerados.

Endividamento total

O endividamento total apresentou crescimento substancial entre 2005 e 2012, passando de 2.192 milhões de dólares em 2005 para um pico de 12.345 milhões de dólares em 2012, refletindo uma expansão no nível de dívidas da empresa. Após esse pico, ocorreu uma diminuição notável, chegando a 8.778 milhões de dólares em 2015. Essa redução sugere uma estratégia de reestruturação de dívida ou melhoria na capacidade de pagamento da organização na última parte do período analisado.

Total do patrimônio líquido da Apache

O patrimônio líquido experimentou crescimento consistente de 2005 até 2012, atingindo seu ponto mais alto em 2012 com 31.331 milhões de dólares, indicando aumento na valorização dos ativos ou fornecimento de lucros retidos à medida que a empresa se expandia. A partir de 2012, houve uma queda acentuada, chegando a 2.566 milhões de dólares em 2015. Essa queda pode estar relacionada à diminuição de lucros acumulados ou a perdas financeiras, levando à redução do patrimônio líquido no período final avaliado.

Ao analisar as tendências do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, observa-se uma evolução positiva ao longo do período, com um aumento considerável de 2005 até 2011, atingindo um pico em 2011. Entre 2005 e 2008, houve estabilização, seguida por um crescimento marcante até o pico em 2011. Após esse momento, houve uma redução significativa em 2012, mas o valor voltou a subir até 2014, antes de sofrer um declínio acentuado em 2015, retornando a níveis próximos aos observados em 2005.

Quanto ao caixa líquido utilizado nas atividades de investimento, há uma tendência de valores negativos consistentes ao longo do período, indicando que a empresa tem investido continuamente mais recursos do que recebe dessas atividades. Entre 2005 e 2010, os valores negativos se intensificaram, atingindo pontos de maior desembolso, especialmente em 2010. Nos anos subsequentes, embora ainda negativos, os valores apresentaram variações, com picos de desembolso mais elevados em 2011 e 2012, seguido de uma redução em 2013 e 2014, porém permanecendo em patamares elevados. Em 2015, o desembolso diminuiu, mas ainda mostra uma saída significativa de recursos em relação às atividades de investimento.

Em relação ao caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (ou utilizado, se negativo), há uma variação considerável ao longo do período. Entre 2005 e 2007, esses valores foram modestos, com oscilações. Em 2006, ocorreu um aumento significativo na entrada de caixa via atividades de financiamento, atingindo um pico de 4763 milhões de dólares. Durante os anos seguintes, o valor manteve-se positivo até 2009, quando voltou a apresentar valores negativos em 2010, mas posteriormente voltou a apresentar entradas de caixa elevadas em 2012, antes de referências a saídas substanciais em 2013 e 2015. Essas oscilações indicam um padrão de financiamento variável, possivelmente reflexo de estratégias de captação de recursos ou pagamento de dívidas.

Durante o período de 2005 a 2015, observa-se uma trajetória marcada por variações nos indicadores de lucratividade por ação, bem como alterações nas distribuições de dividendos. A análise dos lucros básicos e diluídos por ação revela um aumento até 2007, com valores de aproximadamente US$ 8,45 e US$ 8,39, respectivamente, indicando uma fase de maior rentabilidade. Posteriormene, há uma queda significativa em 2008, que se mantém até 2009, com resultados negativos de aproximadamente -US$ 0,87, refletindo possível impacto de fatores adversos ou desafios econômicos. A partir de 2010, os lucros voltam a apresentar crescimento até 2011, atingindo picos de cerca de US$ 11,75 e US$ 11,47, respectivamente, mas experimentam uma redução acentuada em 2013, chegando a valores próximos de US$ 4,95 e US$ 4,92. Nos anos seguintes, há uma tendência de queda contínua, culminando em perdas expressivas de aproximadamente -US$ 61,2 por ação em 2015, indicando um agravamento das dificuldades financeiras ou operacionais na empresa.

No que tange aos dividendos por ação, observa-se uma política de aumento progressive ao longo do período, iniciando com remunerações de US$ 0,36 em 2005 e atingindo US$ 1,0 em 2015. Mesmo em anos de resultados negativos, como 2009 e 2015, a empresa manteve sua política de distribuição de dividendos, sugerindo uma estratégia de sustentação de relacionamento com os acionistas ou de compromisso de remuneração constante.

Em síntese, a análise indica ciclos de recuperação seguidos por deteriorações nos lucros por ação ao longo do período, acompanhados de uma política de dividendos relativamente estável e crescente. As perdas extremamente elevadas a partir de 2013 ressaltam possíveis problemas estruturais ou de mercado, impactando duramente o resultado financeiro da companhia nos anos finais do período avaliado.