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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
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- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se um padrão de variação ao longo do período, inicialmente apresentando um valor relativamente alto em 2011, em torno de 9,95 bilhões de dólares, seguido de uma redução significativa em 2012 para aproximadamente 8,50 bilhões. Nos anos seguintes, há um aumento em 2013, atingindo quase 9,84 bilhões, porém, essa cifra cai novamente em 2014 para aproximadamente 8,38 bilhões. Em 2015, há uma redução substancial para cerca de 2,83 bilhões, indicando uma diminuição acentuada na geração de caixa operacional líquida ao longo do tempo, especialmente nos últimos dois anos analisados.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- Este indicador evidencia uma trajetória negativa a partir de 2012, quando se inicia com aproximadamente 3,53 bilhões, seguido de uma reversão para valores negativos em 2013 e 2014, em torno de -0,77 e -1,25 bilhões respectivamente. Em 2015, permanece em déficit, aproximadamente -1,33 bilhões. A partir dessa evolução, é possível inferir que, embora a geração de caixa operacional (caixa líquido das atividades operacionais) tenha mostrado alguma estabilidade e até aumento em certos períodos, o fluxo de caixa livre sofreu deterioração significativa, indicando que os investimentos ou despesas de capital podem estar aumentando ou que a performance operacional não está suficiente para cobrir tais gastos, levando a resultados negativos contínuos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
EITR = 100 × Despesa com imposto de renda ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2015 cálculo
Juros pagos, líquidos de juros capitalizados, impostos = Juros pagos, líquidos de juros capitalizados × EITR
= × =
3 2015 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= × =
- Taxa efetiva de imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma variação significativa na alíquota efetiva de imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2011, a taxa situava-se em 43,36%, aumentando consideravelmente para 58,97% em 2012, indicando mudanças na carga tributária ou nos métodos de apuração. Em 2013, a taxa declinou para 45,73%, próxima ao nível de 2011. Em 2014, o valor tornou-se negativo, em -56,33%, sugerindo um potencial efeito de créditos fiscais, reavaliações ou outros ajustes fiscais que resultaram em um efeito negativo na alíquota. Em 2015, a taxa voltou a registrar um valor positivo, de 19,38%, indicando uma possível estabilização na carga tributária ou uma modificação na estrutura fiscal da empresa.
- Juros pagos, líquidos de juros capitalizados, líquidos de impostos
- Os juros pagos mostram certa estabilidade ao longo dos anos, variando entre US$ 60 milhões em 2012 e US$ 209 milhões em 2014, com um valor de US$ 198 milhões em 2015. Houve um aumento significativo em 2014, seguido de uma leve redução em 2015. Essa tendência sugere um crescimento na despesa com juros até 2014, possivelmente refletindo aumentos no endividamento ou nas condições de mercado, estabilizando posteriormente.
- Juros capitalizados, líquidos de impostos
- O valor dos juros capitalizados apresenta alta variação, com valores de US$ 149 milhões (2011), US$ 137 milhões (2012), US$ 203 milhões (2013), atingindo um pico de US$ 567 milhões em 2014, e reduzindo para US$ 183 milhões em 2015. O destacável aumento em 2014 indica uma intensificação na capitalização de juros, potencialmente relacionadas a projetos de investimento ou financiamentos de grande porte, enquanto a redução em 2015 sugere uma desaceleração dessas atividades ou uma mudança na política de capitalização.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
Valor da empresa (EV) | |
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
Índice de avaliação | |
EV/FCFF | |
Benchmarks | |
EV/FCFFConcorrentes1 | |
Chevron Corp. | |
ConocoPhillips | |
Exxon Mobil Corp. |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Valor da empresa (EV)1 | ||||||
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
Índice de avaliação | ||||||
EV/FCFF3 | ||||||
Benchmarks | ||||||
EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
Chevron Corp. | ||||||
ConocoPhillips | ||||||
Exxon Mobil Corp. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
3 2015 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor da empresa (EV)
- Observa-se uma tendência de redução gradual no valor total da empresa ao longo do período analisado. Em 2011, o valor da EV estava em US$ 49.628 milhões, apresentando uma diminuição significativa até 2015 para US$ 23.904 milhões. A redução contínua sugere uma possível deterioração do valor de mercado ou mudanças na avaliação patrimonial da empresa ao longo dos anos.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou uma evolução negativa, começando com US$ 3.534 milhões em 2011 e se tornando negativo nos anos seguintes, com valores de -803 em 2012, -771 em 2013, -1.254 em 2014 e -1.328 em 2015. Essa trajetória indica que a empresa, ao longo do período, moderou sua geração de caixa operacional líquido após investimentos, passando a registrar déficits contínuos, o que pode sinalizar dificuldades na geração de recursos para financiar operações e investimentos.
- EV/FCFF (Rácio financeiro)
- O índice EV/FCFF foi calculado apenas para 2011, ficando em 14,04. A ausência de dados posteriores impede a análise de tendências desse rácio. A relação em 2011 sugere que, naquele ano, o valor da empresa era aproximadamente 14 vezes maior que o fluxo de caixa livre, podendo indicar uma avaliação relativa ao potencial de geração de caixa ou à rentabilidade do investimento naquela época.