Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de aproximadamente cinco anos, observa-se uma evolução variável em diferentes indicadores. O valor de mercado (justo) apresentou aumento de 2020 até 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 190.499 milhões, antes de experimentar uma redução significativa até 2023, chegando a cerca de US$ 132.850 milhões. Nos anos seguintes, houve uma ligeira recuperação, atingindo aproximadamente US$ 131.485 milhões em 2025.

O capital investido permaneceu relativamente estável ao longo do período, apresentando uma leve variação de cerca de US$ 71.146 milhões em 2020 para US$ 70.365 milhões em 2025, indicando estabilidade nas posições de recursos investidos na operação ou ativos da empresa.

O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou uma tendência de alta até 2021, passando de aproximadamente US$ 76.584 milhões em 2020 para US$ 118.094 milhões em 2021, marcando um aumento expressivo na criação de valor para os acionistas. Após esse pico, houve uma queda acentuada em 2022 para cerca de US$ 65.311 milhões, seguida de uma redução mais moderada nos anos seguintes, atingindo aproximadamente US$ 50.983 milhões em 2024. Em 2025, o MVA apresentou uma leve recuperação, chegando a US$ 61.120 milhões.

De modo geral, o período analisado revela uma maior valorização do mercado em 2021, absortada por uma desaceleração subsequente que refletiu na diminuição do valor de mercado e do valor acrescentado de mercado. Essa dinâmica sugere possíveis ajustes de mercado ou desafios internos enfrentados ou percebidos pelo mercado nos anos posteriores a 2021, evidenciando uma fase de recuperação parcial na última calibragem do período.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma trajetória variável no valor acrescentado de mercado (MVA) ao longo do período considerado. Após um aumento significativo até 2021, atingindo seu pico de US$ 118.094 milhões, ocorreu uma redução em 2022, chegando a US$ 65.311 milhões. Nos anos subsequentes, há uma retração contínua até 2023, com US$ 62.345 milhões, seguida de uma redução adicional em 2024 para US$ 50.983 milhões. Contudo, em 2025, há uma recuperação, elevando o valor de mercado para US$ 61.120 milhões, embora ainda abaixo do pico de 2021.

O capital investido apresenta relativamente estabilidade ao longo do período, variando entre US$ 69.629 milhões em 2022 e US$ 70.365 milhões em 2025, sem variações expressivas. Essa estabilidade sugere que mudanças no valor de mercado não estão diretamente relacionadas a alterações substanciais no montante do capital investido durante esse período.

O índice de spread do valor adicionado de mercado, que reflete a relação entre o valor criado e o capital investido, mostra uma tendência de variação significativa e inconsistente. No ápice de 2021, atingiu 163,1%, indicando uma geração de valor bastante eficiente nesse período. Em 2022, esse índice caiu para 93,8%, evidenciando uma diminuição na eficiência de geração de valor. Nos anos seguintes, observa-se uma diminuição acentuada em 2023 para 88,43%, seguida de uma nova redução em 2024 para 74,24%. Em 2025, há uma recuperação parcial para 86,86%, embora ainda abaixo do nível de eficiência observado em 2021.

Em suma, o período apresenta uma fase de crescimento expressivo até 2021, seguida por uma fase de retração no valor de mercado e na eficiência de criação de valor, com sinais de recuperação em 2025. Essas flutuações sugerem possíveis impactos de fatores internos e externos que variaram ao longo do tempo, afetando a percepção de valor pela mercado e a eficiência na geração de retorno sobre o capital investido.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O Valor acrescentado de mercado apresentou oscilações ao longo do período, começando em US$ 76.584 milhões em 2020 e chegando a um pico de US$ 118.094 milhões em 2021. Após esse pico, houve uma diminuição significativa até atingir US$ 65.311 milhões em 2022. Nos anos seguintes, até 2025, os valores tiveram uma redução contínua, chegando a US$ 50.983 milhões em 2024, mas apresentando uma recuperação até US$ 61.120 milhões em 2025. Essa variação sugere uma instabilidade na percepção de valor de mercado ao longo do período, com um período de alta em 2021 seguido por um declínio, mas com sinais de recuperação recente.

Vendas líquidas ajustadas

As vendas líquidas ajustadas mantiveram uma trajetória de crescimento ao longo de toda a série, aumentando de US$ 28.901 milhões em 2020 para US$ 33.530 milhões em 2025. A evolução contínua indica uma expansão das receitas de vendas, mesmo em um cenário de oscilações no valor de mercado, refletindo possivelmente uma maior eficiência operacional ou uma maior penetração de mercado.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

O índice de margem do valor de mercado adicionado apresentou uma alta significativa em 2020, atingindo 264,99%. Em 2021, o índice atingiu seu ponto mais alto dentro do período, chegando a 391,27%, refletindo uma forte relação entre valor de mercado adicionado e valor de vendas líquidas ajustadas. A partir de 2022, houve uma redução substancial na margem, caindo para 205,92%, e continuando a declinar até atingir 157,3% em 2024. Em 2025, houve uma leve recuperação para 182,29%. Esses movimentos indicam que, embora as vendas cresçam consistentemente, o retorno sobre o valor de mercado adicionado pode estar sofrendo pressões relativas ou mudanças na composição do valor de mercado.