Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Abbott Laboratories, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos apresentou volatilidade no período analisado. Observou-se uma redução progressiva entre 2021 e 2023, atingindo o ponto mais baixo no terceiro ano, seguida por uma recuperação gradual em 2024 e um crescimento expressivo em 2025, superando o patamar inicial do período.
O custo de capital demonstrou uma tendência de elevação gradual entre 2021 e 2024, com uma leve retração registrada em 2025. Paralelamente, o capital investido seguiu trajetória descendente até 2023, com posterior retomada de crescimento nos dois anos seguintes.
- Lucro Econômico
- O indicador permaneceu consistentemente negativo durante todo o intervalo de cinco anos, evidenciando que a rentabilidade operacional não foi suficiente para cobrir o custo do capital investido. O déficit atingiu seu ápice em 2023, correlacionando-se com a mínima do lucro operacional, mas demonstrou tendência de melhora a partir de 2024, reduzindo a magnitude da perda econômica em 2025.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Abbott Laboratories, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) nos planos de reestruturação, saldo acumulado.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro líquido, com uma redução notável entre 2022 e 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024 e uma subsequente diminuição em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um valor de 7071 milhões de dólares em 2021, decrescendo para 6933 milhões em 2022. Em 2023, registrou-se uma queda mais acentuada, atingindo 5723 milhões de dólares. Contudo, em 2024, houve um aumento substancial para 13402 milhões de dólares, seguido por uma redução para 6524 milhões de dólares em 2025. Essa volatilidade sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas significativas.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar, embora com variações menos extremas. Iniciou-se em 7014 milhões de dólares em 2021, diminuindo para 6718 milhões em 2022 e 5289 milhões em 2023. Em 2024, houve uma recuperação para 5543 milhões de dólares, e um novo aumento para 7106 milhões de dólares em 2025. A correlação entre o NOPAT e o lucro líquido indica que as mudanças na rentabilidade operacional impactam diretamente o resultado final.
A disparidade entre o crescimento do lucro líquido em 2024 e sua subsequente queda em 2025 merece investigação adicional. A análise comparativa entre o NOPAT e o lucro líquido pode revelar a influência de itens não operacionais ou variações na estrutura de impostos. A recuperação do NOPAT em 2025, apesar da diminuição do lucro líquido, sugere que fatores externos aos resultados operacionais podem ter contribuído para a redução do lucro final.
Impostos operacionais de caixa
Abbott Laboratories, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa nos impostos sobre o lucro, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram maior estabilidade.
- Impostos sobre o lucro
- Em 2021, o valor registrado foi de US$ 1.140 milhões. Houve um aumento para US$ 1.373 milhões em 2022. Contudo, em 2023, o valor diminuiu para US$ 941 milhões. Em 2024, registrou-se uma variação negativa acentuada, atingindo US$ -6.389 milhões, indicando um possível crédito ou ajuste fiscal substancial. Por fim, em 2025, houve uma recuperação significativa, com o valor retornando para US$ 1.942 milhões. Essa volatilidade sugere a influência de fatores externos ou mudanças nas políticas fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Em 2021, o valor foi de US$ 1.759 milhões. Em 2022, houve um aumento para US$ 2.118 milhões. Em 2023, o valor diminuiu para US$ 1.463 milhões. Em 2024, observou-se um aumento para US$ 1.626 milhões, seguido por uma ligeira diminuição para US$ 1.550 milhões em 2025. A variação neste item é menos pronunciada em comparação com os impostos sobre o lucro, indicando uma relação mais estável com as operações da entidade. A tendência geral sugere uma certa estabilidade, com flutuações dentro de uma faixa relativamente estreita.
A divergência entre as tendências dos dois itens sugere que a gestão fiscal pode estar utilizando estratégias de planejamento tributário ou que a estrutura de impostos da entidade é complexa, resultando em diferenças entre o lucro contábil e o fluxo de caixa tributável.
Capital investido
Abbott Laboratories, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de planos de reestruturação, saldo acumulado.
5 Adição de equivalência patrimonial ao investimento total dos acionistas da Abbott.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente no montante total de dívidas e arrendamentos reportados, diminuindo de US$ 19.251 milhões em 2021 para US$ 14.136 milhões em 2025. Esta trajetória descendente sugere uma melhora na estrutura de capital ou uma estratégia de redução de alavancagem.
Em contrapartida, o total de investimentos dos acionistas demonstra um crescimento contínuo e significativo. Partindo de US$ 35.802 milhões em 2021, atinge US$ 52.130 milhões em 2025. Este aumento indica um fortalecimento da base de capital próprio, possivelmente impulsionado por lucros retidos, emissão de ações ou outras formas de captação de recursos.
O capital investido apresenta uma dinâmica mais complexa. Após um pico de US$ 62.076 milhões em 2021, houve uma ligeira diminuição em 2022 e 2023, seguida por um período de estabilização e um leve aumento em 2024 e 2025, atingindo US$ 62.400 milhões. A flutuação no capital investido pode refletir mudanças nas necessidades de financiamento da empresa, investimentos em ativos ou reestruturações financeiras.
- Tendência da Dívida
- Diminuição constante ao longo dos cinco anos, indicando uma possível melhoria na saúde financeira.
- Tendência do Capital Próprio
- Crescimento contínuo e substancial, sugerindo um fortalecimento da base de capital.
- Tendência do Capital Investido
- Flutuação inicial seguida de estabilização e leve aumento, refletindo possíveis ajustes nas necessidades de financiamento.
A combinação destas tendências sugere uma empresa que está ativamente gerenciando sua estrutura de capital, reduzindo a dependência de dívidas e fortalecendo sua base de capital próprio. A estabilização do capital investido nos anos mais recentes pode indicar um período de consolidação após investimentos anteriores.
Custo de capital
Abbott Laboratories, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Abbott Laboratories, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro analisado revela a persistência de lucros econômicos negativos ao longo do período de cinco anos, indicando que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de oportunidade do capital.
- Lucro Econômico
- Observa-se uma tendência de deterioração progressiva entre 2021 e 2023, momento em que o déficit econômico atingiu seu ápice em 2.698 milhões de dólares. A partir de 2024, nota-se uma reversão dessa tendência, com a redução do prejuízo para 1.312 milhões de dólares em 2025.
- Capital Investido
- O volume de capital investido demonstrou relativa estabilidade, apresentando uma leve redução entre 2021 e 2023, seguida por uma recuperação gradual até atingir 62.400 milhões de dólares ao final de 2025.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico manteve-se consistentemente negativo, refletindo a incapacidade de gerar valor acima do custo de capital. O indicador acompanhou a trajetória do lucro econômico, atingindo a menor marca em 2023, com -4,52%, e recuperando-se para -2,1% em 2025.
A análise dos dados indica que a eficiência econômica atingiu seu ponto mais crítico em 2023, seguida por uma fase de recuperação gradual nos indicadores de rentabilidade econômica nos anos subsequentes.
Índice de margem de lucro econômico
Abbott Laboratories, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas apresentaram flutuações ao longo do período analisado. Observou-se estabilidade entre 2021 e 2022, seguida por uma redução expressiva em 2023. A partir desse ponto, houve uma trajetória de recuperação gradual, atingindo o nível mais alto do intervalo em 2025.
- Lucro Econômico
- O resultado permaneceu negativo em todos os anos analisados. Houve um agravamento progressivo do déficit, que atingiu seu ponto máximo em 2023. Nos exercícios de 2024 e 2025, verificou-se uma tendência de recuperação com a redução sistemática dos valores negativos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem acompanhou a tendência do lucro econômico, deteriorando-se de -2,6% em 2021 para o nível crítico de -6,73% em 2023. Após esse período, a margem demonstrou melhora sucessiva, encerrando o ciclo em -2,96% em 2025, aproximando-se dos patamares iniciais.