Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Elevance Health Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Lucro econômico
Elevance Health Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e 2023, e um posterior crescimento em 2024.
O custo de capital apresentou uma tendência de alta entre 2020 e 2022, estabilizando-se em 2023 e diminuindo ligeiramente em 2024. Essa estabilização pode indicar uma adaptação às condições de mercado ou uma estratégia de gestão financeira.
O capital investido exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando uma expansão contínua das operações ou investimentos em ativos. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2023 e 2024.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos em todos os anos analisados. A magnitude das perdas diminuiu de 2020 para 2021, mas aumentou novamente em 2022 e 2023, com uma leve melhora em 2024. Essa situação sugere que o retorno sobre o capital investido não tem sido suficiente para cobrir o custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta flutuações, com um pico em 2021 e um retorno ao crescimento em 2024.
- Custo de Capital
- Demonstra uma tendência de alta inicial, seguida de estabilização e leve declínio.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento consistente ao longo do período, com um aumento notável em 2024.
- Lucro Econômico
- Mantém-se negativo em todos os anos, indicando que o retorno sobre o capital investido é inferior ao custo de capital.
Em resumo, a entidade demonstra crescimento em capital investido e, em certos períodos, no lucro operacional, mas enfrenta desafios na geração de lucro econômico positivo, o que pode indicar a necessidade de otimização na alocação de capital ou na melhoria da eficiência operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Elevance Health Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido dos acionistas.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal de despesas com juros = Despesas com juros ajustados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido dos acionistas.
- Lucro líquido dos acionistas
- Observa-se uma tendência de crescimento de 2020 a 2021, passando de 4.572 milhões de dólares para 6.104 milhões de dólares. A partir de 2021, há uma estabilidade relativa, com os valores apresentando ligeiras variações, chegando a 5.987 milhões de dólares em 2023. No último período de 2024, o valor mantém-se quase inalterado em relação a 2023, totalizando 5.980 milhões de dólares, sugerindo uma estabilização na rentabilidade líquida consolidada para os acionistas.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT revela uma tendência de crescimento consistente de 2020 a 2021, passando de 4.739 milhões de dólares para 7.193 milhões de dólares, indicando maior eficiência operacional ou crescimento de atividades. Entre 2021 e 2022, ocorre uma leve redução, de 7.193 milhões de dólares para 6.841 milhões, seguida por uma diminuição mais significativa em 2023, atingindo 6.415 milhões de dólares. No entanto, há uma recuperação em 2024, quando o valor sobe para 7.015 milhões de dólares, demonstrando uma melhora na performance operacional ao final do período avaliado.
Impostos operacionais de caixa
Elevance Health Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Ao longo do período analisado, a despesa com imposto de renda apresentou um aumento gradual, passando de 1.666 milhões de dólares em 2020 para 1.933 milhões de dólares em 2024. Apesar de uma ligeira redução em 2022 (de 1.830 para 1.750 milhões de dólares), a tendência geral indica uma alta, indicando possivelmente um crescimento na base de impostos ou mudanças na legislação fiscal que impactaram as despesas da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa exibiram variações ao longo dos anos, iniciando em 2.363 milhões de dólares em 2020. Houve uma redução significativa em 2021, para 1.823 milhões, sugerindo diminuições temporárias na carga tributária operacional ou ajustes na contabilização dos impostos pagos em caixa. Em 2022, essa métrica apresentou recuperação, atingindo 1.931 milhões, e posteriormente um aumento expressivo em 2023, chegando a 2.637 milhões de dólares, indicando possivelmente maior fluxo de caixa relacionado às obrigações fiscais. Apesar de uma leve redução para 2.550 milhões em 2024, o valor manteve-se elevado, refletindo uma tendência de crescimento na alocação de caixa para obrigações fiscais ou uma maior geração de caixa operacional líquida.
Capital investido
Elevance Health Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicando o total de dívidas e arrendamentos apresentam uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Em 2020, o montante era de aproximadamente US$ 20,99 bilhões, aumentando para cerca de US$ 24,03 bilhões em 2021 e chegando a US$ 25,05 bilhões em 2022. Subsequentemente, há um incremento mais expressivo, atingindo aproximadamente US$ 25,97 bilhões em 2023 e chegando a US$ 32,04 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere uma ampliação no endividamento financeiro e nos arrendamentos da empresa, com um crescimento mais acentuado nos últimos dois anos, indicando possível expansão das operações ou aquisições financiadas por dívida.
- patrimônio líquido
- O patrimônio líquido da companhia revela uma evolução contínua ao longo do período. Houve um aumento de aproximadamente US$ 33,20 bilhões em 2020 para US$ 36,06 bilhões em 2021, seguido por uma expansão marginal em 2022 para US$ 36,3 bilhões. Nos anos seguintes, há uma nova elevação, atingindo US$ 39,31 bilhões em 2023 e culminando em US$ 41,31 bilhões em 2024. Essa trajetória indica que a empresa vem acumulando valor ao longo dos anos, o que pode refletir lucros retidos, aumento de reservas ou valorização de ativos.
- capital investido
- O capital investido apresenta uma tendência de crescimento consistente. Partindo de cerca de US$ 56,63 bilhões em 2020, aumentou para US$ 63,88 bilhões em 2021, passando por US$ 66,8 bilhões em 2022, até alcançar aproximadamente US$ 69,67 bilhões em 2023. Em 2024, há um incremento mais reprezentativo, elevando o valor para cerca de US$ 78,24 bilhões. O crescimento do capital investido sugere que a empresa está aumentando sua base de ativos e recursos utilizados nas operações, o que pode indicar expansão de negócios, investimentos em novos projetos ou aquisição de ativos adicionais ao longo do período.
Custo de capital
Elevance Health Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Elevance Health Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados, embora com variações em magnitude. Inicialmente, houve uma redução no prejuízo entre 2020 e 2021, seguida por um aumento substancial em 2022. Em 2023, o prejuízo diminuiu ligeiramente, mas permaneceu em um patamar elevado, com uma nova redução em 2024.
O capital investido apresentou uma trajetória consistentemente ascendente durante todo o período. O crescimento foi notável entre 2020 e 2021, mantendo-se em ritmo positivo nos anos subsequentes, indicando um contínuo aporte de recursos na estrutura da organização. A taxa de crescimento do capital investido parece ter se acelerado em 2024.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a rentabilidade do capital empregado. Este índice apresentou uma melhora em 2021, saindo de um valor negativo expressivo em 2020 para um valor positivo, embora baixo. Contudo, o índice retornou a valores negativos em 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024, mas ainda permanecendo abaixo do patamar de 2021. A correlação entre a flutuação do lucro econômico e o índice de spread é evidente.
- Lucro Econômico
- Demonstra volatilidade, com prejuízos consistentes ao longo do período, mas com variações anuais significativas.
- Capital Investido
- Apresenta crescimento contínuo e consistente, indicando expansão e investimento na organização.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, com uma breve melhora em 2021, seguida por um retorno a valores negativos, indicando desafios na geração de retorno sobre o capital empregado.
Índice de margem de lucro econômico
Elevance Health Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita operacional | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita operacional
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com valores negativos consistentes, embora com variações em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um valor negativo de US$ -1266,57 milhões em 2020, seguido por uma melhora em 2021, atingindo US$ -858 milhões. Contudo, houve um recuo em 2022, com o lucro econômico atingindo US$ -1614 milhões, e uma ligeira recuperação em 2023, para US$ -1440 milhões. Em 2024, o valor se manteve próximo ao de 2023.
Em contraste, a receita operacional exibiu um crescimento constante ao longo dos anos.
- Receita Operacional
- A receita operacional iniciou em US$ 120808 milhões em 2020, aumentando para US$ 136943 milhões em 2021. O crescimento continuou em 2022, atingindo US$ 155660 milhões, e em 2023, alcançando US$ 170209 milhões. Em 2024, a receita operacional atingiu US$ 175204 milhões, consolidando a tendência de expansão.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita operacional, apresentando variações consideráveis.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice iniciou em -1.05% em 2020, melhorando para 0.04% em 2021. Em 2022, o índice retornou a valores negativos, atingindo -0.55%, e apresentou um declínio adicional em 2023, para -0.95%. Em 2024, o índice se estabilizou em -0.82%, indicando uma margem de lucro econômico consistentemente baixa.
Apesar do crescimento contínuo da receita operacional, a persistência de lucros econômicos negativos e a baixa margem de lucro econômico sugerem desafios na gestão de custos ou na rentabilidade das operações. A estabilização da margem em 2024 pode indicar um ponto de inflexão, mas requer acompanhamento contínuo para determinar se representa uma tendência sustentável.