Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Os valores de NOPAT apresentam uma tendência de crescimento de 2020 para 2021, passando de 4.739 milhões de dólares para 7.193 milhões. Porém, há uma redução em 2022, chegando a 6.841 milhões, seguida de uma retomada ao aumento em 2023, atingindo 6.415 milhões, e uma nova elevação em 2024 para 7.015 milhões. Essa variação sugere uma recuperação e estabilidade na rentabilidade operacional nos últimos anos.

Custo de capital

O custo de capital manteve-se relativamente estável nos últimos anos, com ligeira elevação de 10,6% em 2020 para 11,52% em 2022 e 2023, indicando uma maior exigência de retorno pelos investidores nesse período. Em 2024, há uma redução para 10,8%, o que pode refletir uma melhora na percepção de risco ou na estrutura de financiamento da empresa.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente 56.634 milhões de dólares em 2020 para 78.241 milhões em 2024. Tal aumento sugere expansão dos ativos e investimentos realizados para suportar a operação e o crescimento da empresa.

Lucro econômico

O lucro econômico apresenta um padrão negativo na maior parte do período, com prejuízos de -1.265 milhões de dólares em 2020, atingindo um pico negativo de -1.613 milhões em 2023, embora tenha apresentado um pequeno retorno a um valor mais próximo de zero em 2021 (+57 milhões). Em 2022 e 2024, o resultado negativo persiste, indicando que, apesar do crescimento do NOPAT, o retorno obtido em relação ao custo de capital não é suficiente para gerar lucros econômicos positivos, sugerindo que a empresa não está criando valor econômico de forma consistente.

Lucro líquido dos acionistas

Observa-se uma tendência de crescimento de 2020 a 2021, passando de 4.572 milhões de dólares para 6.104 milhões de dólares. A partir de 2021, há uma estabilidade relativa, com os valores apresentando ligeiras variações, chegando a 5.987 milhões de dólares em 2023. No último período de 2024, o valor mantém-se quase inalterado em relação a 2023, totalizando 5.980 milhões de dólares, sugerindo uma estabilização na rentabilidade líquida consolidada para os acionistas.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT revela uma tendência de crescimento consistente de 2020 a 2021, passando de 4.739 milhões de dólares para 7.193 milhões de dólares, indicando maior eficiência operacional ou crescimento de atividades. Entre 2021 e 2022, ocorre uma leve redução, de 7.193 milhões de dólares para 6.841 milhões, seguida por uma diminuição mais significativa em 2023, atingindo 6.415 milhões de dólares. No entanto, há uma recuperação em 2024, quando o valor sobe para 7.015 milhões de dólares, demonstrando uma melhora na performance operacional ao final do período avaliado.

Despesa com imposto de renda

Ao longo do período analisado, a despesa com imposto de renda apresentou um aumento gradual, passando de 1.666 milhões de dólares em 2020 para 1.933 milhões de dólares em 2024. Apesar de uma ligeira redução em 2022 (de 1.830 para 1.750 milhões de dólares), a tendência geral indica uma alta, indicando possivelmente um crescimento na base de impostos ou mudanças na legislação fiscal que impactaram as despesas da empresa.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa exibiram variações ao longo dos anos, iniciando em 2.363 milhões de dólares em 2020. Houve uma redução significativa em 2021, para 1.823 milhões, sugerindo diminuições temporárias na carga tributária operacional ou ajustes na contabilização dos impostos pagos em caixa. Em 2022, essa métrica apresentou recuperação, atingindo 1.931 milhões, e posteriormente um aumento expressivo em 2023, chegando a 2.637 milhões de dólares, indicando possivelmente maior fluxo de caixa relacionado às obrigações fiscais. Apesar de uma leve redução para 2.550 milhões em 2024, o valor manteve-se elevado, refletindo uma tendência de crescimento na alocação de caixa para obrigações fiscais ou uma maior geração de caixa operacional líquida.

total de dívidas e arrendamentos reportados

Os valores indicando o total de dívidas e arrendamentos apresentam uma tendência de crescimento ao longo do período analisado. Em 2020, o montante era de aproximadamente US$ 20,99 bilhões, aumentando para cerca de US$ 24,03 bilhões em 2021 e chegando a US$ 25,05 bilhões em 2022. Subsequentemente, há um incremento mais expressivo, atingindo aproximadamente US$ 25,97 bilhões em 2023 e chegando a US$ 32,04 bilhões em 2024. Essa trajetória sugere uma ampliação no endividamento financeiro e nos arrendamentos da empresa, com um crescimento mais acentuado nos últimos dois anos, indicando possível expansão das operações ou aquisições financiadas por dívida.

patrimônio líquido

O patrimônio líquido da companhia revela uma evolução contínua ao longo do período. Houve um aumento de aproximadamente US$ 33,20 bilhões em 2020 para US$ 36,06 bilhões em 2021, seguido por uma expansão marginal em 2022 para US$ 36,3 bilhões. Nos anos seguintes, há uma nova elevação, atingindo US$ 39,31 bilhões em 2023 e culminando em US$ 41,31 bilhões em 2024. Essa trajetória indica que a empresa vem acumulando valor ao longo dos anos, o que pode refletir lucros retidos, aumento de reservas ou valorização de ativos.

capital investido

O capital investido apresenta uma tendência de crescimento consistente. Partindo de cerca de US$ 56,63 bilhões em 2020, aumentou para US$ 63,88 bilhões em 2021, passando por US$ 66,8 bilhões em 2022, até alcançar aproximadamente US$ 69,67 bilhões em 2023. Em 2024, há um incremento mais reprezentativo, elevando o valor para cerca de US$ 78,24 bilhões. O crescimento do capital investido sugere que a empresa está aumentando sua base de ativos e recursos utilizados nas operações, o que pode indicar expansão de negócios, investimentos em novos projetos ou aquisição de ativos adicionais ao longo do período.

A análise dos dados financeiros revela várias tendências importantes ao longo do período de 2020 a 2024. O lucro econômico, expresso em milhões de dólares, apresentou grande volatilidade, começando com uma perda significativa de 1.265 milhões de dólares em 2020, recuperando-se ligeiramente em 2021 com um ligeiro ganho de 57 milhões. Porém, a partir de então, houve uma intensa deterioração, com perdas crescentes em 2022 (-857 milhões), 2023 (-1.613 milhões) e 2024 (-1.439 milhões), indicando que a empresa enfrentou desafios substanciais na geração de valor econômico no período mais recente, embora com uma leve melhora na última ano em relação a 2023.

O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente contínua, passando de 56.634 milhões de dólares em 2020 para 78.241 milhões em 2024. Essa expansão indica que a empresa aumentou seus investimentos ao longo do período, potencialmente buscando oportunidades de crescimento ou mantendo operações existentes, mesmo diante de resultados econômicos negativos atuais.

O índice de spread econômico, que reflete a diferença percentual entre retorno e custo do capital investido, apresentou variações negativas com um breve período de leve positividade em 2021. Em 2020, o índice foi de -2,23%, mudando para um valor próximo de zero em 2021 (0,09%). A partir de 2022, o indicador tornou-se novamente negativo, evoluindo para -1,28% em 2022, -2,32% em 2023 e -1,84% em 2024. Essas médias negativas ao longo do período indicam que a empresa tem tido dificuldades em gerar retorno acima do custo do capital investido, refletindo uma pressão contínua sobre a rentabilidade econômica.

Lucro econômico

O lucro econômico apresentou oscilações ao longo dos anos analisados. Em 2020, a empresa registrou um prejuízo de US$ 1.265 milhões, que foi revertido em 2021, com um leve ganho de US$ 57 milhões. No entanto, a partir de então, houve uma reversão dessa tendência positiva: em 2022, o lucro econômico voltou a apresentar prejuízo de US$ 857 milhões, intensificando-se em 2023 com uma perda de US$ 1.613 milhões e uma leve melhora em 2024, com uma perda de US$ 1.439 milhões. Essa sequência indica períodos de dificuldades econômicas, embora a perda seja menor em 2024 comparada a 2023.

Receita operacional

As receitas operacionais mostram crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2020, a receita foi de aproximadamente US$ 120,8 bilhões. Houve um aumento significativo em 2021, atingindo US$ 136,9 bilhões, seguido de uma expansão contínua em 2022, 2023 e 2024, atingindo US$ 170,2 bilhões e US$ 175,2 bilhões, respectivamente. Essa tendência de crescimento indica uma expansão na atividade operacional da empresa, reforçando seu fortalecimento no mercado ao longo dos anos.

Índice de margem de lucro econômico

O índice de margem de lucro econômico apresentou variações negativas durante todo o período, começando em -1,05% em 2020, com ligeira melhora em 2021, quase zerando para 0,04%. Em 2022 e 2023, as margens retrocederam para -0,55% e -0,95%, respectivamente, demonstrando dificuldades na geração de lucro econômico a partir das operações. Embora em 2024 o índice tenha apresentado uma leve melhora, permanecendo em -0,82%, a empresa continua enfrentando desafios na rentabilidade econômica relativa aos seus investimentos e custos operacionais.