Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

Caixa líquido das atividades operacionais

Observa-se uma tendência de crescimento no caixa líquido das atividades operacionais entre 2020 e 2021, passando de aproximadamente 7.901 milhões de dólares em 2020 para cerca de 10.533 milhões de dólares em 2021. Em 2022, houve uma redução para aproximadamente 9.581 milhões de dólares, indicando uma diminuição relativa na geração de caixa operacional. Nos anos seguintes, há um retorno ao crescimento, com valores de 7.261 milhões de dólares em 2023 e 8.558 milhões de dólares em 2024, demonstrando uma recuperação na capacidade de geração de caixa pelas operações da empresa.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre apresentou crescimento de 2020 para 2021, de aproximadamente 5.674 milhões de dólares para 8.400 milhões, demonstrando expansão na geração de caixa após os investimentos e despesas de operação. Em 2022, houve uma ligeira queda para aproximadamente 7.105 milhões de dólares, refletindo possível aumento nos investimentos ou despesas operacionais. Em 2023, o fluxo de caixa livre caiu consideravelmente para cerca de 2.584 milhões de dólares, indicando uma redução significativa na liquidez disponível após investimentos e operações. No entanto, em 2024, há uma recuperação, com o valor subindo para aproximadamente 5.814 milhões de dólares, sugerindo uma melhora na capacidade de geração de caixa livre no último período avaliado.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se que o preço das ações, medido em dólares americanos, apresentou uma trajetória de variação ao longo do período de 2020 a 2024. Após um valor de 123,04 em 2020, houve uma leve redução até 106,74 em 2022, seguida por uma recuperação significativa chegando a 114,01 em 2023 e alcançando 134,92 em 2024. Essa variação indica uma volatilidade de curto prazo, porém uma tendência geral de valorização no final do período.

O FCFE por ação também apresentou flutuações relevantes durante o período. Houve um aumento de 3,2 dólares em 2020 para 4,76 dólares em 2021, seguido por uma ligeira queda para 4,09 dólares em 2022. Em 2023, ocorreu uma forte redução para 1,49 dólares, refletindo possivelmente uma alteração na geração de caixa livre após investimentos ou mudanças operacionais, mas houve recuperação em 2024, com o valor subindo para 3,35 dólares. Essa oscilação sugere que a empresa enfrentou desafios temporários que impactaram sua capacidade de gerar caixa livre por ação, embora tenha conseguido uma parcial recuperação no último ano avaliado.

Quanto ao P/FCFE, o rácio mostra uma variação significativa, indicando diferentes percepções do mercado sobre o valor de mercado da ação em relação ao FCFE gerado. Em 2020, o índice era de 38,42, refletindo uma alta expectativa de valorização. Esse valor reduziu-se para 24,52 em 2021 e permaneceu relativamente estável em 26,11 em 2022, sugerindo uma estabilização nas avaliações de mercado. Entretanto, houve um pico expressivo de 76,56 em 2023, indicando talvez uma maior expectativa ou uma distorção no mercado, priorizando as projeções futuras ou respostas a eventos específicos. Em 2024, o índice ajustou-se para um valor mais moderado de 40,25, aproximando-se dos níveis anteriores a 2023, o que pode representar uma normalização nas percepções de mercado sobre a geração de caixa ajustada ao preço da ação.

De modo geral, os dados indicam uma dinâmica de recuperação e ajustes no mercado ao longo do período, com particular destaque para a oscilação nos ratios de avaliação, sugerindo períodos de maior e menor confiança por parte dos investidores. A recuperação do preço das ações em 2024 acompanha a melhora no FCFE, indicando uma correlação positiva entre esses indicadores, enquanto o P/FCFE reflete as mudanças na percepção do valor de mercado em relação à geração de caixa da empresa ao longo do tempo.