Stock Analysis on Net
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AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

Análise DuPont: Desagregação do ROE, ROAe índice de margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A decomposição ROE envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto de índices de componentes.

Desagregação de ROE em dois componentes

AbbVie Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 68.60% = 8.53% × 8.04
31 de dez. de 2021 74.91% = 7.88% × 9.51
31 de dez. de 2020 35.30% = 3.07% × 11.51
31 de dez. de 2019 — = 8.84% × —
31 de dez. de 2018 — = 9.58% × —

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do retorno sobre o rácio do capital próprio (ROE) ao longo do ano de 2022 é a diminuição do rácio de alavancagem financeira.

Desagregação de ROE em três componentes

AbbVie Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 68.60% = 20.39% × 0.42 × 8.04
31 de dez. de 2021 74.91% = 20.54% × 0.38 × 9.51
31 de dez. de 2020 35.30% = 10.08% × 0.30 × 11.51
31 de dez. de 2019 — = 23.69% × 0.37 × —
31 de dez. de 2018 — = 17.36% × 0.55 × —

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do retorno sobre o rácio do capital próprio (ROE) ao longo do ano de 2022 é a diminuição do rácio de alavancagem financeira.

Desagregação de ROE em cinco componentes

AbbVie Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Rácio de alavancagem financeira
31 de dez. de 2022 68.60% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42 × 8.04
31 de dez. de 2021 74.91% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38 × 9.51
31 de dez. de 2020 35.30% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30 × 11.51
31 de dez. de 2019 — = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37 × —
31 de dez. de 2018 — = 1.09 × 0.79 × 19.98% × 0.55 × —

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do retorno sobre o rácio do capital próprio (ROE) ao longo do ano de 2022 é a diminuição do rácio de alavancagem financeira.

Desagregação de ROA em dois componentes

AbbVie Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Rácio de margem de lucro líquido × Giro de ativos
31 de dez. de 2022 8.53% = 20.39% × 0.42
31 de dez. de 2021 7.88% = 20.54% × 0.38
31 de dez. de 2020 3.07% = 10.08% × 0.30
31 de dez. de 2019 8.84% = 23.69% × 0.37
31 de dez. de 2018 9.58% = 17.36% × 0.55

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para o aumento do rácio de retorno sobre os ativos (ROA) ao longo do ano de 2022 é o aumento do rácio de rotação de ativos.

Desagregação de ROA em quatro componentes

AbbVie Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
31 de dez. de 2022 8.53% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42
31 de dez. de 2021 7.88% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38
31 de dez. de 2020 3.07% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30
31 de dez. de 2019 8.84% = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37
31 de dez. de 2018 9.58% = 1.09 × 0.79 × 19.98% × 0.55

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para o aumento do rácio de retorno sobre os ativos (ROA) ao longo do ano de 2022 é o aumento da eficiência medida pelo rácio de rotação de ativos.

Desagregação do rácio da margem de lucro líquido

AbbVie Inc., decomposição da taxa de margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Rácio de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
31 de dez. de 2022 20.39% = 0.88 × 0.86 × 27.04%
31 de dez. de 2021 20.54% = 0.89 × 0.84 × 27.41%
31 de dez. de 2020 10.08% = 1.36 × 0.58 × 12.76%
31 de dez. de 2019 23.69% = 0.94 × 0.83 × 30.69%
31 de dez. de 2018 17.36% = 1.09 × 0.79 × 19.98%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido ao longo do ano de 2022 é a diminuição da lucratividade operacional medida pelo índice de margem EBIT.